ارتفعت القيمة السوقية لـ DeFi (التمويل اللامركزي) من $26 مليار مغلق في بداية العام إلى $113 مليار في نوفمبر ، وفقًا لـ Defi Pulse. ترجع هذه الشعبية ، جزئيًا ، إلى عدد كبير من المستثمرين المهتمين بمنتجات DeFi التي تقدم عوائد عالية نسبيًا. من بينها تعدين السيولة.
العوائد الموعودة لمزودي السيولة (LPs) في مختلف صناع السوق تضمين النسب المئوية السنوية في العملات المشفرة. ومع ذلك ، إذا كنت مهتمًا بتولي هذا النوع من الاستثمار ، فإن الأمر يستحق الخوض بشكل أعمق قليلاً في مكوناته وما هي مخاطره.
ما هو تعدين السيولة؟
في الماضي، قمنا بإنشاء يمكن اعتبار تعدين السيولة نظامًا واحدًا فقط داخل مكانة Yield Farming ، والتي تتضمن أيضًا طرقًا متقدمة أخرى للربح باستخدام رموز DeFi المميزة. بشكل عام ، يمكننا القول أنها تتكون من رهانات أو إقراض الأصول المشفرة لتوليد عوائد الاستثمار. مقارنةً بالآليات التقليدية (والمنظمة) ، من الأسهل بكثير الاستثمار هنا ، حيث لا تزال مساحة غير خاضعة للرقابة.
في تعدين السيولة ، يتم تحفيز مزودي السيولة على استثمار مبلغ معين من الأموال في العقد الذكي لمجمع السيولة مقابل منافع اقتصادية. والغرض من ذلك هو التأكد من أن المجمع لديه أصول كافية للاستخدام والتبادل بين المستخدمين.
وبالتالي ، يقوم مزود السيولة بإيداع الرموز المميزة الخاصة به ، عادةً في أزواج (مثل EHT / DAI على سبيل المثال) في مجمع سيولة مقدم من قبل منصة DeFi. بعد ذلك ، يستخدم المتداولون الآخرون هذه الرموز المميزة ، ويتلقى أولئك الذين قاموا بإيداع الرموز المميزة الخاصة بهم رسوم المعاملات (موزعة على جميع مزودي السيولة).
The DeFi platform makes use of this mechanism to ensure that there’s enough liquidity for the platform’s exchanges. However, كلما زاد عدد مزودي السيولة وانخفض عدد المعاملات ، انخفضت عوائد مزودي السيولةحيث أن توزيع المكافآت يتناسب مع إجمالي النشاط.
لذلك ، لتلقي عوائد استثمار عالية من مجمعات السيولة ، من الشائع أن يقوم مزوّدو السيولة بإيداع مبالغ كبيرة من المال في أكثر البورصات اللامركزية شيوعًا مع أحجام معاملات يومية عالية.
مخاطر تعدين السيولة
خسارة غير دائمة
أحد المخاطر الرئيسية التي يواجهها المبتدئين عند الدخول في مجمع سيولة لأول مرة هو احتمال حدوث خسارة غير دائمة. هذا يعني ذاك قد تفقد الرموز المميزة التي قمت بتأمينها في المجموعة قيمتها طالما لا يمكنك نقلها. اعتمادًا على الوقت الذي ترغب فيه (أو تكون قادرًا) على نقل الأموال ، قد تكون هذه الخسائر دائمة وقد لا تكون كذلك.
Likewise, if you provided liquidity with an ETH/DAI pair in a specific distribution, for example, you might receive a reward that isn’t favorable to you. So, maybe you deposited X amount of tokens in equal proportion. Let’s say 50% in ETH and 50% in USDC. However, at the moment of withdrawing the funds, they can give you 30% in ETH and 70% in USDC, so to say. This is because the liquidity pool may need more ETH at that moment for the token swappers, so, you’ll probably lose money if the سعر ETH يرتفع.
أيضا ، قد يكون هذا هو الحال تتلقى المكافآت في شكل رموز غير تلك المودعة. تعمل هذه الرموز بشكل عام في إدارة المشاريع ولكن يجب استبدالها بمجموعات تشفير أخرى لاستخدامات أخرى. وبالتالي ، قد يكون تقلبها أعلى بكثير من الزوج المودع وقد ترى أرباحك تتأثر.
مصداقية المشروع
Another risk to which users are exposed is to encounter DeFi projects that present many problems (governance, scalability, etc.) and are destined to fail. Or, directly, they are designed from the beginning to get away with the investors’ money (scams – rug pulls).
من الضروري إجراء البحث الخاص بك (ديور) قبل الاستثمار. إن مؤلفي العديد من المشاريع التي تبين أنها شرعية بمرور الوقت مجهولون ، لذلك يجب الانتباه إلى العلامات الأخرى. بينهم، دراسة الورقة البيضاء ، خارطة الطريق ، الرموز المميزة ، عمليات تدقيق العقود الذكية (إن وجدت) ، وما يقوله الخبراء والمجتمع ككل حول هذا الموضوع.
تحتاج أيضًا إلى مواكبة جميع التطورات والإشارات السيئة المحتملة. للقيام بذلك ، ستحتاج إلى الانضمام إلى جميع القنوات التي يوفرها المشروع. تشمل هذه عادةً Twitter و Discord و Telegram.
ضعف التعليمات البرمجية
نظرًا لأن DeFi هي تقنية جديدة ، فمن الشائع العثور على بروتوكولات لم يتم تطويرها بكفاءة. في حالة منصات تعدين السيولة ، عقود ذكية قد يكون لديها نقاط ضعف يمكن أن تكون استغلها المتسللون في أي وقت.
حتى إذا كنت لا تستطيع (أو لا تعرف كيفية) قراءة الكود الذي تمت برمجته به هذه التبادلات سطراً بسطر ، لا تثق أبدًا في المشروعات التي لا تحتوي على برامج تحفيزية لاكتشاف الأخطاء ولا يتسمون بالشفافية تجاه المجتمع بشأن التعليمات البرمجية الخاصة بهم. مرة أخرى ، نشر عمليات التدقيق العامة أمر مهم.
كيف تختار تجمع السيولة؟
هناك ثلاثة الجوانب الرئيسية يجب مراعاتها عند اختيار تجمع السيولة:
- الأموال الاحتياطية
A sufficient amount of liquidity in the pool will ensure that the par ratio deposited fluctuates less, which directly results in a lower risk of impermanent loss. It’s also important to consider decentralization: the liquidity shouldn’t come only from a couple of whales. In that case, if these large investors were to withdraw, liquidity would plummet and so would the pool’s profits.
- حجم التداول
يمكن أن يكون اختيار مجمع سيولة بحجم تداول مرتفع مفيدًا للمبتدئين والمستثمرين الأكثر خبرة. كلما زاد عدد المعاملات على المنصة ، ارتفعت الرسوم. والرسوم هي مصدر الأرباح الجماعية.
- اختلاف السعر
The fluctuation of the price of one cryptoasset relative to another in the liquidity pool is called “price divergence”. It’s directly related to the impermanent loss because the latter can be reversed if the price divergence is also reversed. This is why it’s necessary to be very aware of the سوق العملات المشفرة عند الاستثمار ، بما في ذلك الأخبار والتغييرات المحتملة التي تؤثر بشكل مباشر على الأسعار.
أكثر تجمعات السيولة شيوعًا
في المقال السابق، قمنا بتسمية خمس منصات لأداء زراعة المحاصيل وتعدين السيولة. ولكن بالنسبة لعام 2021 ، يمكننا أن نذكر ما لا يقل عن ثلاث منصات DEX زادت من شعبيتها وهي حاليًا على رأس القائمة:
- Uniswap: لتبادل توكنات ERC20 على أساس شبكة Ethereum.
- فطيرة للتبادل على Binance Smart Chain برموز BEP20.
- تغيير سريع: حيث يمكن تبادل الرموز المميزة المستندة إلى MATIC و Polygon Network.
بالطبع ، هناك الكثير ، وكما ذكرنا ، من المهم جدًا إجراء البحث الخاص بك قبل الاستثمار.
هل تريد تداول Bitcoin ورموز أخرى؟ يمكنك أن تفعل ذلك بأمان على Alfacash! ولا تنس أننا نتحدث عن هذا والكثير من الأشياء الأخرى على وسائل التواصل الاجتماعي الخاصة بنا.
تويتر * برقية * موقع التواصل الاجتماعي الفيسبوك * انستغرام * موقع YouTube * فكونتاكتي
