Co potřebujete vědět, než začnete s těžbou likvidity

Tržní hodnota DeFi (Decentralized Finance) se podle Defi Pulse zvýšila z $26 miliard uzavřených na začátku roku na $113 miliard v listopadu. Tato popularita je částečně způsobena velkým počtem investorů, kteří se zajímají o produkty DeFi, které nabízejí relativně vysoké výnosy. Mezi ně patří těžba likvidity.

Slíbené výnosy pro poskytovatele likvidity (LP) u různých tvůrců trhu zahrnují šťavnatá roční procenta v kryptoměnách. Pokud však máte zájem o tento typ investice, stojí za to ponořit se trochu hlouběji do toho, z čeho se skládá a jaká jsou její rizika.

Co je těžba likvidity?

V minulosti, jsme založili že těžbu likvidity lze považovat pouze za jeden systém uvnitř výklenku Yield Farming, který také zahrnuje další pokročilé metody vydělávání s DeFi tokeny. Obecně lze říci, že se skládá ze sázky nebo půjčování kryptoaktiv za účelem generování návratnosti investic. Oproti tradičním (a regulovaným) mechanismům je zde mnohem snazší investovat, jelikož se stále jedná o nekontrolovaný prostor.

V těžbě likvidity, poskytovatelé likvidity jsou motivováni k tomu, aby investovali určité množství finančních prostředků v inteligentní smlouvě o seskupení likvidity výměnou za ekonomické výhody. Účelem je zajistit, aby měl fond dostatek aktiv pro použití a výměnu mezi uživateli.

Poskytovatel likvidity tedy ukládá své tokeny, obvykle v párech (jako je například EHT/DAI) do fondu likvidity poskytovaného platforma DeFi. Poté tyto tokeny použijí další obchodníci a ti, kteří vložili své tokeny, obdrží transakční poplatky (rozdělené mezi všechny poskytovatele likvidity).

Platforma DeFi využívá tento mechanismus k zajištění dostatečné likvidity pro burzy platformy. Nicméně, čím vyšší je počet LP a nižší počet transakcí, výnosy LP se snižují, neboť rozdělení odměn je přiměřené celkové aktivitě.

Pro získání vysokých investičních výnosů z likviditních fondů je proto běžné, že LP vkládají velké množství peněz na nejoblíbenější decentralizované burzy s vysokými denními objemy transakcí.

Rizika těžby likvidity

Netrvalá ztráta

Jedním z hlavních rizik, kterým čelí začátečníci při prvním vstupu do fondu likvidity, je možná nestálá ztráta. Tohle znamená tamto žetony, které jste zamkli ve fondu, mohou ztratit hodnotu, pokud je nemůžete přesunout. V závislosti na tom, kdy si přejete (nebo jste schopni) prostředky přesunout, tyto ztráty mohou, ale nemusí být trvalé.

Podobně, pokud jste například poskytli likviditu pomocí páru ETH/DAI v konkrétní distribuci, můžete získat odměnu, která pro vás není příznivá. Možná jste tedy vložili X množství tokenů ve stejném poměru. Řekněme 50% v ETH a 50% v USDC. V okamžiku výběru prostředků vám však mohou dát 30% v ETH a 70% v USDC, tak říkajíc. Je to proto, že fond likvidity může v tu chvíli potřebovat více ETH pro swappery tokenů, takže pravděpodobně přijdete o peníze, pokud cena ETH stoupá.

Také to může být tak dostáváte odměny v jiných než vložených žetonech. Tyto tokeny obecně slouží pro řízení projektů, ale musí být vyměněny za jiná kryptoaktiva pro jiné použití. Jejich volatilita tedy může být mnohem vyšší než u uloženého páru a můžete zaznamenat ovlivnění vašich zisků. 

Důvěryhodnost projektu

Dalším rizikem, kterému jsou uživatelé vystaveni, je setkání s projekty DeFi, které představují mnoho problémů (správa, škálovatelnost atd.) a jsou předurčeny k selhání. Nebo jsou přímo od začátku navrženy tak, aby jim prošly peníze investorů (podvody – kobereček tahá).

Je nutné udělat si vlastní průzkum (DYOR) před investováním. Autoři mnoha projektů, které se časem ukáží jako legitimní, jsou anonymní, takže byste měli věnovat pozornost jiným znakům. Mezi nimi, prostudujte si bílou knihu, cestovní mapu, tokenomiku, audity inteligentních smluv (pokud existují), a co o tom říkají odborníci a komunita obecně.

Musíte také držet krok se vším vývojem a možnými špatnými signály. Chcete-li to provést, musíte se připojit ke všem kanálům poskytovaným projektem. Mezi ně obvykle patří Twitter, Discord a Telegram.

Zranitelnost kódu

Protože DeFi je nová technologie, je běžné najít protokoly, které nebyly vyvinuty efektivně. V případě platforem pro těžbu likvidity chytré smlouvy může mít slabiny, které mohou být zneužívané hackery kdykoliv.

I když nemůžete (nebo nevíte jak) přečíst řádek po řádku kód, kterým byly tyto ústředny naprogramovány, nikdy nevěřte projektům, které nemají motivační programy pro detekci chyb a nejsou pro komunitu transparentní ohledně jejich kódu. Opět je důležité zveřejňování veřejných auditů.

Jak vybrat Liquidity Pool?

Tam jsou tři hlavní aspekty Při výběru likvidního bazénu je třeba zvážit:

• Rezervní fondy

Dostatek likvidity v poolu zajistí, že uložený nominální poměr bude méně kolísat, což má přímo za následek nižší riziko nestálé ztráty. Je také důležité zvážit decentralizaci: likvidita by neměla pocházet pouze z několika velryb. Pokud by se v takovém případě tito velcí investoři stáhli, likvidita by se propadla a tím i zisky fondu.

• Objem obchodování

Výběr fondu likvidity s vysokým objemem obchodů může být výhodný jak pro začátečníky, tak pro mnohem zkušenější investory. Čím vyšší je počet transakcí na platformě, tím vyšší budou poplatky. A poplatky jsou místem, odkud budou pocházet kolektivní zisky.

• Cenová divergence

Kolísání ceny jednoho kryptoaktiva vzhledem k druhému v poolu likvidity se nazývá „cenová divergence“. Přímo to souvisí s nestálou ztrátou, protože ta může být zvrácena, pokud je také obrácena cenová divergence. To je důvod, proč je nutné si být velmi vědomi trh s kryptoměnami při investování, včetně případných novinek a změn, které přímo ovlivňují ceny.

Nejoblíbenější Liquidity Pools

V předchozí článek, pojmenovali jsme pět platforem k provádění výnosového hospodaření a těžby likvidity. Ale pro rok 2021 můžeme zmínit alespoň tři platformy DEX, které zvýšily svou popularitu a v současné době jsou na vrcholu seznamu:

• Uniswap: Výměna tokenů ERC20 na základě sítě Ethereum.
• PancakeSwap: Pro výměnu na Binance Smart Chain s tokeny BEP20.
• Rychlá výměna: Ve kterých lze vyměňovat tokeny založené na MATIC a Polygon Network.

Samozřejmě je jich mnohem více a jak jsme již zmínili, je velmi důležité si před investicí udělat vlastní průzkum.

Chcete obchodovat s Bitcoin a dalšími žetony? Můžeš to udělat bezpečně na Alfacash! A nezapomeňte, že mluvíme o tom a mnoha dalších věcech na našich sociálních médiích.

Cvrlikání * Telegram * Facebook * Instagram * Youtube * Vkontakte