Stabile Münzen und Typen: eine einfache und kurze Lektion

Kryptowährungen können sehr nützlich sein, aber auch etwas umständlich, wenn Sie nicht möchten, dass Ihre Gelder in eine hohe Volatilität getaucht werden. Der Preis für Bitcoin kann heute bei 1, morgen bei 0,5 und am nächsten Tag bei 5 liegen. Natürlich gibt es einige Tendenzen und eine gewisse Spieltheorie, aber Sie können den Begriff „stabil“ wirklich nicht mit den meisten Kryptowährungen in Verbindung bringen… mit Ausnahme der sogenannten stabilen Münzen.

Hierbei handelt es sich um digitale Assets, die mit Kryptografie (oder einer anderen Art von Kryptowährung, wenn Sie dies bevorzugen) erstellt wurden, um einen festen Preis aufrechtzuerhalten. So'ne Art. Sie binden ihre Preise an andere Vermögenswerte, die als mehr Ställe gelten. Es ist zum Beispiel sehr üblich, stabile Münzen zu finden, die von USD mit einem Verhältnis von 1: 1 unterstützt werden. Ihr Preis liegt also bei $1 pro Token.

Allerdings nicht jeder Stablecoin-Typ funktioniert auf die gleiche Weise, und definitiv werden nicht alle von USD unterstützt. Der Basiswert, der zur Minimierung der natürlichen Volatilität von Stallmünzen verwendet wird, kann eine andere Fiat-Währung sein, eine Ware, verschiedene Kryptowährungenoder der Code selbst. Lassen Sie uns das überprüfen.

Arten von Stallmünzen oder warum sie "stabil" sind

Um ein Gefühl der Stabilität in diesem von Angebot und Nachfrage dominierten wilden Markt zu bekommen, verwenden die Stablecoins einige Techniken, die zentralisiert oder dezentralisiert werden können. Grundsätzlich können sie also durch einen anderen Vermögenswert abgesichert werden oder ihr Gesamtangebot manipulieren, um den gewünschten Preis zu halten.

Unterstützt durch Ware oder Fiat

Sie können sich diesen Typ als Geschenkkarten oder Essenskarten vorstellen: Sie haben Wert, weil sie eine andere Sache darstellen. Aber nicht "irgendetwas" (wie Geld), sondern eine bestimmte Sache in einer festen Menge. Genau wie Ihre Essenskarte, die… Sie wissen, eine Mahlzeit darstellt. Sie werden am nächsten Tag nicht aufwachen, um zu sehen, dass sich Ihr Ticket auf magische Weise in zwei Mahlzeiten, eine halbe Mahlzeit oder einen Elefanten verwandelt hat. Sie können also sagen, dass es etwas Stabiles ist.

Die durch Rohstoffe oder Fiat-Währungen gesicherten Stallmünzen funktionieren ähnlich. Ihre Entwickler Wählen Sie die zugrunde liegenden Assets aus (und besitzen Sie sie), um den Wert in einem neu erstellten Token zu prägen. Dies ist wichtig: Sie können nicht einfach ein Token auf Ethereum erstellen (zum Beispiel) und sagen: "Hey, es ist einen Dollar wert, weil wir es gesagt haben."

Der Trick ist, dass die Einheiten der neuen Stallmünze 1 USD, EUR, CNY, ein Gramm Gold oder was auch immer wert sind Die Entwickler besitzen als Einzelpersonen oder als Unternehmen die gleiche Menge solcher Vermögenswerte. Das heißt, wenn es keine Mahlzeit gibt, gibt es kein legitimes Essensticket.  

Und woher wissen Sie, dass sie tatsächlich die Menge besitzen, die sie an die Öffentlichkeit ausgeben, und keine wertlosen Token zum Verkauf anbieten? Nun, das ist ... eine Sache. Sie können so transparent wie möglich über ihre Reserven sein, aber dies ist nicht der dezentralere Prozess. Es ist in der Tat fast vollständig zentralisiert.  

Haltegurt (USDT) ist wahrscheinlich das beste Beispiel für diesen Fall. Es wird von der Firma Tether Limited ausgegeben, die jeden Dollar besitzen sollte, den USDT da draußen repräsentiert. USD Coin (USDC), Paxos Standard (PAX) und True USD (TUSD) sind jedoch auch gute Beispiele, die alle von USD unterstützt werden. Einige andere, wie Digix Gold (DGD), sind durch Gold oder andere Rohstoffe gedeckt.

Krypto-Sicherheiten

Wir haben die Essenskarte bereits durchlaufen, jetzt sprechen wir über Hypotheken und einige Kredite. Der Prozess in diesen Fällen ist sehr einfach, oder? Die Bank / Firma / Person leiht Ihnen etwas Geld, aber nicht ohne Garantie, die sie in Anspruch nehmen können, wenn Sie sie nicht zurückzahlen können. Bei Hypotheken handelt es sich bei dieser Garantie um ein Haus. Bei anderen Parteien kann es sich um ein Auto oder einen anderen Vermögenswert handeln.

Für dezentrale Vermögenswerte sind diese Garantien (Sicherheiten) andere Kryptowährungen. Diese Art von Stablecoins wird also nicht von Assets außerhalb der Kryptowelt, sondern von anderen Kryptowährungen unterstützt. In der Regel ein Korb von ihnen, um mehr Stabilität zu erreichen. Um besicherte Münzen zu verwenden, Die Benutzer sollten häufig einige Kryptowährungsgelder innerhalb eines intelligenten Vertrags einsperren, was als Wertgarantie dient.

Der Preis kann in Fiat-Währung ausgedrückt werden (USD sind sehr üblich), aber die vom System festgelegten (und von den Benutzern kontrollierten) Sicherheiten und Geldpolitik sind diesmal der eigentliche „Basiswert“. Was bedeutet, das wahre Zeug, das sie ohne Vermittler wertvoll macht.

Das wahrscheinlich beste Beispiel für diesen Typ ist DAI von MakerDAO. Sie benutze die ETH als Sicherheit für die Ausgabe neuer Münzen, deren Preis an USD gebunden ist. Außerdem erlaubt es die Verwendung eines Korbs von Krypto-Assets als Reserve.

Algorithmen und Banken

Nun, nicht immer sind die Stallmünzen eine Repräsentation von etwas anderem. Manchmal können sie nur durch ihren eigenen Code unterstützt werden, und das war's. Die Entwickler ahmen etwas Ähnliches nach wie die Zentralbanken, um die Preise zu stabilisieren: Neue Münzen prägen, wenn der Preis steigt, und einen Teil des aktuellen Angebots zerstören, wenn der Preis sinkt. Die Knappheit schafft schließlich Wert.

Normalerweise besteht das ultimative Ziel darin, einen Preis von etwa 1 USD pro Einheit zu halten, auch ohne zugrunde liegende Vermögenswerte oder Kryptosicherheiten. Das interne System und die Algorithmen der Währung werden speziell entworfen um diese möglichen Preisänderungen zu verfolgen und auf das Angebot zu reagieren, um die Stabilität aufrechtzuerhalten.  Sie sind vollständig dezentralisiert, aber komplex und nicht so beliebt.

Die verstorbene Basecoin (jetzt wiederbelebt als Basis Cash) ist das Beispiel, das wir für diese Art haben. Der Zweck seines Systems besteht darin, ohne zugrunde liegende Vermögenswerte zu arbeiten und einer Zentralbank ähnlicher zu sein. Es gibt einige Codierungen und regulatorische Bedenkenobwohl.

Warum sind die Stallmünzen wichtig?

Die kurze Antwort für die Benutzer lautet, dass sie einen Wertspeicher, ein stabiles Tauschmittel und einen Absicherungsmechanismus für Händler bereitstellen können. Außerdem, Sie sind ein wesentlicher Bestandteil des boomenden DeFi-Ökosystems und die Ertragslandwirtschaft Aktivitäten. Wie DappRadar kommentierte ein Bericht:

„Die Stallmünzen waren bei Landwirten sehr beliebt, und selbst bei hohen Zinssätzen war das Angebot rentabel. Dies war teilweise darauf zurückzuführen, dass die geliehenen und geliehenen zugrunde liegenden Vermögenswerte stabil waren. Sobald die Aufmerksamkeit auf flüchtige Token gerichtet war, musste die Community die Vertriebsstrategie anpassen. Diese Ertragsstrategie katalysierte die Aktivität von Stallmünzen. “

Darüber hinaus sind sie seitdem auch für Finanzbehörden auf der ganzen Welt sehr wichtig Sie sehen diese Art von Vermögenswerten als mögliche Bedrohung für ihre Volkswirtschaften. Das Financial Stability Board, eine internationale Regulierungsbehörde, sogar angegeben Wenn die Einführung fortgesetzt wird, könnten alle Stablecoins-Typen „erhebliche Auswirkungen auf die Wirtschaftstätigkeit und das Funktionieren des Finanzsystems haben“.

Aus diesem Grund gibt es bereits Bemühungen, ihre Verwendung in mehreren Ländern zu regulieren. Das Vereinigte Königreich wird veröffentlichen neue Richtlinien darüber im nächsten Jahr und die Europäische Union bereitet vor "Strenge Anforderungen an Emittenten von Krypto-Assets" in ihrer Region. Die Vereinigten Staaten sind folgenden Anzug in dieser Angelegenheit und erwähnenswert, dass Basecoin zum ersten Mal aufgrund regulatorischer Bedenken im Jahr 2018 geschlossen wurde.

Abschließend? Stabile Münzen sind sehr nützlich, aber sie werden wahrscheinlich nicht mehr lange unreguliert bleiben.

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