Was Sie wissen müssen, bevor Sie mit dem Liquiditätsmining beginnen

Der Marktwert von DeFi (Decentralized Finance) stieg laut Defi Pulse von $26 Milliarden zu Beginn des Jahres auf $113 Milliarden im November. Diese Popularität ist zum Teil auf eine große Anzahl von Anlegern zurückzuführen, die an DeFi-Produkten interessiert sind, die relativ hohe Renditen bieten. Darunter ist Liquidity Mining.

Die versprochenen Renditen für Liquiditätsanbieter (LPs) in verschiedenen Market Maker enthalten saftige jährliche Prozentsätze in Kryptowährungen. Wenn Sie jedoch an dieser Art von Anlage interessiert sind, lohnt es sich, ein wenig tiefer in den Inhalt und die Risiken einzutauchen.

Was ist Liquidity Mining?

In der Vergangenheit, wir haben etabliert dass Liquiditätsmining nur als ein System in der Nische des Yield Farming angesehen werden kann, das auch andere fortschrittliche Methoden zum Verdienen mit DeFi-Token umfasst. Im Allgemeinen können wir sagen, dass es darin besteht, Krypto-Assets zu setzen oder zu verleihen, um Anlagerenditen zu erzielen. Im Vergleich zu traditionellen (und regulierten) Mechanismen ist es hier viel einfacher zu investieren, da es sich immer noch um einen unkontrollierten Raum handelt.

Beim Liquiditätsmining Liquiditätsgeber haben einen Anreiz, einen bestimmten Betrag an Geld zu investieren im Smart Contract eines Liquiditätspools gegen wirtschaftliche Vorteile. Damit soll sichergestellt werden, dass der Pool über genügend Vermögenswerte zur Nutzung und zum Austausch zwischen den Nutzern verfügt.

So legt ein Liquiditätsanbieter seine Token in der Regel paarweise (wie zum Beispiel EHT/DAI) in einen Liquiditätspool ein, der von a DeFi-Plattform. Dann verwenden andere Händler diese Token und diejenigen, die ihre Token hinterlegt haben, erhalten die Transaktionsgebühren (auf alle Liquiditätsanbieter verteilt).

Die DeFi-Plattform nutzt diesen Mechanismus, um sicherzustellen, dass genügend Liquidität für die Börsen der Plattform vorhanden ist. Jedoch, je höher die Anzahl der LPs und je geringer die Anzahl der Transaktionen, desto geringer sind die Renditen für LPs, da die Verteilung der Belohnungen der Gesamtaktivität angemessen ist.

Um hohe Anlagerenditen aus Liquiditätspools zu erzielen, ist es daher üblich, dass LPs große Geldbeträge an den beliebtesten dezentralen Börsen mit hohen täglichen Transaktionsvolumina einzahlen.

Risiken beim Liquiditätsabbau

Vorübergehender Verlust

Eines der Hauptrisiken, denen Anfänger beim erstmaligen Betreten eines Liquiditätspools ausgesetzt sind, ist ein möglicher vorübergehender Verlust. Dies bedeutet, dass Die Spielsteine, die Sie im Pool gesperrt haben, können an Wert verlieren, solange Sie sie nicht bewegen können. Je nachdem, wann Sie die Gelder bewegen möchten (oder können), können diese Verluste dauerhaft sein oder nicht.

Ebenso könnten Sie, wenn Sie beispielsweise mit einem ETH/DAI-Paar in einer bestimmten Verteilung Liquidität bereitgestellt haben, eine für Sie ungünstige Prämie erhalten. Vielleicht haben Sie also zu gleichen Teilen X Token eingezahlt. Sagen wir 50% in ETH und 50% in USDC. Im Moment der Abhebung der Gelder können sie Ihnen jedoch sozusagen 30% in ETH und 70% in USDC geben. Dies liegt daran, dass der Liquiditätspool in diesem Moment möglicherweise mehr ETH für die Token-Swapper benötigt. Sie werden also wahrscheinlich Geld verlieren, wenn die ETH-Preis steigend.

Es kann auch sein, dass Sie erhalten Belohnungen in anderen als den hinterlegten Token. Diese Token dienen in der Regel der Governance der Projekte, müssen aber für andere Zwecke gegen andere Kryptoassets getauscht werden. Daher kann ihre Volatilität viel höher sein als die des eingezahlten Paares und Sie können feststellen, dass Ihre Gewinne beeinträchtigt werden. 

Glaubwürdigkeit des Projekts

Ein weiteres Risiko, dem Benutzer ausgesetzt sind, sind DeFi-Projekte, die viele Probleme mit sich bringen (Governance, Skalierbarkeit usw.) und zum Scheitern verurteilt sind. Oder sie sind von vornherein darauf ausgelegt, mit dem Geld der Anleger durchzukommen (Betrug – Teppich zieht).

Es ist notwendig, eigene Recherchen anzustellen (DYOR) bevor Sie investieren. Die Autoren vieler Projekte, die sich im Laufe der Zeit als legitim herausstellen, sind anonym, daher sollten Sie auf andere Anzeichen achten. Darunter, Studieren Sie das Whitepaper, die Roadmap, Tokenomics, Smart Contract Audits (falls vorhanden), und was Experten und die gesamte Community dazu sagen.

Sie müssen auch über alle Entwicklungen und mögliche schlechte Signale auf dem Laufenden bleiben. Dazu müssen Sie allen vom Projekt bereitgestellten Kanälen beitreten. Dazu gehören normalerweise Twitter, Discord und Telegram.

Code-Schwachstelle

Da DeFi eine neuartige Technologie ist, ist es üblich, Protokolle zu finden, die nicht effizient entwickelt wurden. Im Fall von Liquidity-Mining-Plattformen, intelligente Verträge kann Schwächen haben, die sein können von Hackern ausgenutzt jederzeit.

Auch wenn Sie den Code, mit dem diese Austausche programmiert wurden, nicht zeilenweise lesen können (oder nicht wissen), Vertrauen Sie niemals Projekten, die keine Anreizprogramme zur Fehlererkennung haben und sind für die Community in Bezug auf ihren Code nicht transparent. Auch hier ist die Veröffentlichung öffentlicher Prüfungen wichtig.

Wie wählt man einen Liquiditätspool?

Dort sind drei Hauptaspekte bei der Auswahl eines Liquiditätspools zu berücksichtigen:

• Reservefonds

Eine ausreichende Liquidität im Pool sorgt dafür, dass die eingezahlte Parität weniger schwankt, was direkt zu einem geringeren Risiko eines vorübergehenden Verlustes führt. Es ist auch wichtig, die Dezentralisierung zu berücksichtigen: Die Liquidität sollte nicht nur von ein paar Walen kommen. Sollten sich diese Großinvestoren in diesem Fall zurückziehen, würde die Liquidität und damit auch die Gewinne des Pools einbrechen.

• Handelsvolumen

Die Wahl eines Liquiditätspools mit einem hohen Handelsvolumen kann sowohl für Anfänger als auch für viel erfahrenere Anleger von Vorteil sein. Je höher die Anzahl der Transaktionen auf der Plattform, desto höher fallen die Gebühren aus. Und aus den Gebühren kommen die kollektiven Gewinne.

• Preisabweichung

Die Schwankung des Preises eines Krypto-Assets im Verhältnis zu einem anderen im Liquiditätspool wird als „Preisdivergenz“ bezeichnet. Es steht in direktem Zusammenhang mit dem vorübergehenden Verlust, da dieser rückgängig gemacht werden kann, wenn auch die Preisdivergenz umgekehrt wird. Aus diesem Grund ist es notwendig, sich der Kryptowährungsmarkt bei Investitionen, einschließlich möglicher Nachrichten und Änderungen, die sich direkt auf die Preise auswirken.

Die beliebtesten Liquiditätspools

In einem Vorheriger Artikel, haben wir fünf Plattformen für Yield Farming und Liquidity Mining benannt. Aber für 2021 können wir mindestens drei DEX-Plattformen erwähnen, die ihre Popularität gesteigert haben und derzeit ganz oben auf der Liste stehen:

• Ablösen: Um ERC20-Token basierend auf dem Ethereum-Netzwerk auszutauschen.
• Pfannkuchentausch: Zum Umtauschen auf der Binance Smart Chain mit BEP20-Token.
• Schnelltausch: In dem Token auf Basis von MATIC und Polygon Network ausgetauscht werden können.

Natürlich gibt es noch viel mehr und wie bereits erwähnt, ist es sehr wichtig, sich vor der Investition selbst zu recherchieren.

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