5 Die beliebtesten Stablecoins und ihre Unterschiede

Bis heute sind Stablecoins ein wesentlicher Bestandteil der Kryptowährungswelt. Wie wir vielleicht wissen, leiden die meisten digitalen Münzen unter hoher Volatilität – einschließlich Bitcoin (BTC). Aus diesem Grund können die Münzen, die zur Aufrechterhaltung eines festen Preises entwickelt wurden, eine Lösung für viele kritische Finanzoperationen bieten. Unter ihnen haben wir zwangsläufig bestimmte Stablecoins, die beliebter sind als andere. Also, was ist der Unterschied?

Nicht jede Stablecoin funktioniert auf die gleiche Weise oder hat den gleichen Basiswert ihnen Wert zu geben. Natürlich versuchen die meisten von ihnen, 1 USD zu entsprechen, aber das ist nicht immer der Fall. Außerdem kann die Methodik, die zur Aufrechterhaltung ihrer Preise verwendet wird, sehr unterschiedlich sein, und das könnte sogar einige Polemik beinhalten.

Die erste Methode durch Rohstoffe oder Fiat unterlegt werden soll. Auf diese Weise sollte die für die Stablecoin verantwortliche Gruppe oder Firma jeden einzelnen Cent an Rohstoffen oder Fiat hinter ihrem digitalen Wert haben. Die Stablecoin ist schließlich nur eine Repräsentation. Die zweite Methode beinhaltet Sicherheiten in einem Korb von Kryptowährungen. Dieser wird von einer Geldpolitik begleitet, die von Benutzern verwaltet wird, um Stabilität zu gewährleisten.

Die letzte Methode ist die kontrollierte Prägung und Verbrennen (Zerstören) von Münzen, die bereits in ihrem eigenen Code geschrieben sind. Diese Art von Stablecoin wird „algorithmisch“ genannt, weil der Preis von Algorithmen aufrechterhalten wird. Nachdem dies gesagt ist, können wir nun die beliebtesten Stablecoins (nach Marktkapitalisierung auf CoinMarketCap) und ihre Unterschiede durchgehen.

TrueUSD (TUSD)

TrueUSD wurde 2018 von TrustToken eingeführt und ist ein ERC-20-Token (aufgebaut auf Äther) entwickelt, um einen Preis von 1 USD pro Einheit aufrechtzuerhalten. Um dies zu ermöglichen, Das Team hinter TrustToken hat mehrere Treuhandkonten mit USD vorbereitet. Diese Art von Bankkonto ist so konzipiert, dass es von mehreren Parteien unter vorher festgelegten Bedingungen verwaltet werden kann. Deshalb kann das Team von TrustToken in diesem Fall ohne Zustimmung keine der Reserven wirklich anfassen.

Wie sie erklärt:

„Wir arbeiten mit lizenzierten Treuhandunternehmen und Banken zusammen, um die Gelder zur Unterstützung von TrueUSD-Token sicher zu verwahren. Zur Erhöhung der Sicherheit handhaben die Treuhandgesellschaften alle Gelder direkt und das TrueUSD-Team hat keinen Zugriff auf die treuhänderisch hinterlegten Gelder und ist auch nicht an deren Übertragung beteiligt.“

Daher beinhaltet der Prozess für die Emittenten KYC-Maßnahmen (Identitätsprüfung). Jeder kann ein Emittent sein, aber nachdem er die Anforderungen erfüllt hat. Sobald diese Überprüfung abgeschlossen ist, kann der Emittent auf frisch geprägte TUSD auf Ethereum zugreifen. Wenn sie verkaufen wollen, werden die entsprechenden Token verbrannt. Zusätzlich zu all dem können wir das erwähnen TUSD ist die einzige Stablecoin mit Echtzeitprüfung, die das Bestehen und die Verwaltung der sie unterstützenden Mittel sicherstellt.

Für durchschnittliche Benutzer kann diese beliebte Stablecoin wie jede andere Krypto über Börsen und gekauft und verkauft werden Geldbörsen. Derzeit hat TUSD eine Marktkapitalisierung von über 1,4 Milliarden $, was es bei diesem Indikator mit #64 auf die Liste setzt.

Dai (DAI)

Diese dezentrale Stablecoin wurde gestartet im Jahr 2017 von Maker Foundation. Es ist ein ERC-20-Token, das so konzipiert ist, dass es 1 USD entspricht, aber sein zugrunde liegender Wert wird nicht von seinen Erstellern bereitgestellt. Stattdessen, Jeder DAI wird geprägt, nachdem eine Sicherheit in Kryptowährungen (normalerweise ETH) blockiert wurde auf spezifisch intelligente Verträge, und eine Stabilitätsgebühr wird ebenfalls gezahlt.

Das Liquidationsverhältnis für die Sicherheit kann zwischen 130% und 150% variieren und die Stabilitätsgebühr zwischen 2% und 4%. Wenn also beispielsweise jemand 100 DAI (im Wert von $100) für seine Ethereum-Brieftasche generieren möchte, sollte er zuerst $150 in ETH auf den Smart Contract einzahlen und die gewählte Stabilitätsgebühr zahlen. Auch für den Fall, dass sie den Vertrag liquidieren und ihre Sicherheiten zurückerhalten wollen, muss eine Liquidationsstrafe gezahlt werden.

All dies wird von MakerDAO gehandhabt, einer dezentralisierten autonomen Organisation (DAO), die sich aus den Eigentümern ihres Governance-Tokens MKR zusammensetzt. Sie können mit diesem Token über Änderungen für das System abstimmen, aber MKR arbeitet auch, um Stabilitätsgebühren zu zahlen und als unabhängig Investition. Tatsächlich hat MKR zum Zeitpunkt des Schreibens einen Preis von $1.800 pro Einheit und eine Marktkapitalisierung von über $1,7 Milliarden (#55).

Neben ETH akzeptiert DAI auch weitere 18 Kryptoassets als Sicherheiten. Sie beinhalten Grundlegendes Aufmerksamkeitstoken (BAT), Decentraland (MANA), Compound (COMP), Chainlink (LINK), Uniswap (UNI); und sogar einige andere beliebte Stablecoins: TUSD, USDC, USDT, PAX und mehr.

Es sollte jedoch beachtet werden, dass dieser gesamte Prozess nur an die DAI-Emittenten gerichtet ist. Jeder durchschnittliche Kryptobenutzer kann DAI wie jede andere Kryptowährung über Wallets und Börsen kaufen und verkaufen. Diese Stablecoin hat jetzt eine Marktkapitalisierung von #19 mit über $9,6 Milliarden.

TerraUSD (UST)

UST ist eine der beliebtesten Stablecoins auf dieser Liste, die außerhalb von Ethereum funktioniert – und mit mehreren Blockchains. Es wurde 2020 von Terraform Labs eingeführt. Es basiert auf der Terra-Blockchain und arbeitet eng mit der nativen Kryptowährung LUNA zusammen. In diesem Sinne ist es dem DAI ähnlich, aber es ist nicht besichert. Stattdessen, UST behält seinen Wert von 1 USD bei, indem es LUNA-Münzen ausgibt und verbrennt.

Wie sie erklärt:

„TerraUSD ist eine algorithmische Stablecoin, bei der die Prägekosten gleich dem Nennwert der geprägten Stablecoins sind – um 1 TerraUSD zu prägen, muss nur der Reservewert ($LUNA) im Wert von $1 verbrannt werden. Die TerraUSD-Geldpolitik ist unendlich skalierbar – sie hilft DeFi-Apps und -Protokollen, ihr volles Potenzial ohne Einschränkungen auszuschöpfen.“

Zusätzlich, UST kann zwischen verschiedenen Blockchains ausgetauscht werden (einschließlich Ethereum, Binance Smart Chain und Solana) durch die Nutzung Terra-Brücke. Innerhalb der Terra-Blockchain kann UST auch gesperrt werden Ankerprotokoll um etwas passives Einkommen für Ersparnisse zu erhalten (ca. 20%). Derzeit hat UST eine Marktkapitalisierung von über 11 Milliarden (#16), während LUNA mit über $26 Milliarden und einem Preis von $65 pro Token auf #9 nach Marktkapitalisierung platziert wird.

USD-Münze (USDC)

USDC ist ein zentralisierter Stablecoin, der 2018 eingeführt wurde und vollständig vom Konsortium verwaltet wird Center, gegründet von den Unternehmen Circle, Coinbase und Bitmain. Genau wie UST funktioniert es auch auf mehrere Blockchains: Ethereum, Stern, Lawine, Algorand, Tron, Solana und Hedera. In Bezug auf seinen Wert ähnelt es jedoch eher TUSD. Um den Preis von 1 USD zu halten, sollten die Unternehmen und Emittenten dahinter eine Reserve in Dollar halten, und andere „genehmigte Investitionen“.

Um Emittent dieser beliebten Stablecoin zu werden, sollte ein Finanzinstitut eine KYC/AML-Verifizierung bestehen. Dann müssen sie laut den Erstellern:

„Halten Sie Reserven auf einer 1:1-Basis mit ausgegebenen Token und liefern Sie monatlich veröffentlichte Reservenachweise, die von zertifizierten Wirtschaftsprüfern bestätigt werden. Unterstützen Sie den austauschbaren Austausch und die Einlösung von USDC-Token von anderen autorisierten Emittentenmitgliedern. Erfüllen Sie andere vom Zentrum festgelegte Berichts- und Überprüfungsanforderungen“.

Tatsächlich, monatliche Bescheinigungen der allgemeinen Reserven des USDC werden von der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Grant Thornton bereitgestellt. Nun, um USDC auszutauschen, ist es nicht notwendig, dies bei den Gründungsunternehmen zu tun. Jeder durchschnittliche Krypto-Benutzer kann dies frei über Börsen, Brieftaschen und sogar tun Zahlungsabwickler. Bis heute ist USDC die fünfte Kryptowährung nach Marktkapitalisierung mit über $47,5 Milliarden.

Haltegurt (USDT)

Diese zentralisierte Stablecoin ist heutzutage nicht nur die beliebteste, sondern war auch die erste, die es gab. USDT wurde 2014 von Tether Limited (im Besitz der Kryptobörse Bitfinex) eingeführt und wurde als ERC-20-Token konzipiert, um einen Festpreis von 1 USD aufrechtzuerhalten. Zunächst behaupteten seine Ersteller, dass es „vollständig durch USD-Bargeld auf Bankkonten des Unternehmens gedeckt“ sei. Dies ist jedoch jetzt nicht der Fall.

Nach seinem letzten und kurzer Bericht über seine Reserven, Tether wird hauptsächlich von Handelspapieren (über 65%) unterstützt, besicherte Kredite (12%), Unternehmensanleihen, Fonds und Edelmetalle (9%) und nur 3,6% in USD-Bargeld. Es wurde vielfach kritisiert (und sogar bestraft) in der Vergangenheit, weil es keine ordnungsgemäße Prüfung seiner Reserven durchgeführt hat, die vollständig von Tether Limited und Bitfinex kontrolliert werden.  

Daher hat Tether keinen anderen Emittenten als das genannte Unternehmen. Trotz der Polemik ist USDT immer noch die am häufigsten verwendete Stablecoin von Kleinanlegern, die versuchen, ihre Kryptowährungsbestände mit Preisstabilität zu schützen. Darüber hinaus kann jeder Benutzer auf USDT in zugreifen fünf Blockchains: Ethereum, Omni, Tron, EOSIO und Liquid. Derzeit ist USDT mit über $78,3 Milliarden die dritte Kryptowährung nach Marktkapitalisierung. Es ist auch die am meisten ausgetauscht Währung gegenüber Bitcoin, sogar über dem USD.

Beliebte Stablecoins: Welche soll man wählen?

Wie wir sehen können, sind einige von ihnen zentralisiert (von Institutionen und Unternehmen verwaltet) und andere dezentralisiert (von der Gemeinschaft verwaltet). Dies bringt Vor- und Nachteile mit sich. Für die zentralisierten Stallmünzen, es gibt Rechtssicherheit und die Unterstützung der Unternehmen die im Falle von Problemen auf ihre Benutzer reagieren müssen. Für die dezentralen Stablecoins bestehen zusätzliche Anlagemöglichkeiten und finanzielle Freiheit außerhalb des traditionellen Systems.

Was die Reserven oder das System hinter jeder Stablecoin betrifft, so kann jeder Benutzer nach seinen eigenen Vorlieben und Untersuchungen wählen. Auch die Usability steht auf dem Tisch: Welche Blockchain wollen Sie nutzen? Auf welche Dapps und/oder Plattformen möchten Sie zugreifen? Wie viel Transparenz würden Sie schätzen? Möchten Sie ein Emittent oder nur ein durchschnittlicher Benutzer sein? Sind Sie sicher, dass Sie die beliebten Stablecoins verwenden möchten, die an den USD und nicht an andere Vermögenswerte gebunden sind?

All dies muss nur vom Endbenutzer beantwortet werden. Und natürlich, wie immer, eigene Nachforschungen anstellen (DYOR) ist nie zu viel.

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