5 Τα πιο δημοφιλή stablecoins και οι διαφορές τους

Μέχρι σήμερα, τα stablecoins αποτελούν ουσιαστικό μέρος του κόσμου των κρυπτονομισμάτων. Όπως ίσως γνωρίζουμε, τα περισσότερα ψηφιακά νομίσματα υποφέρουν από υψηλή μεταβλητότητα —συμπεριλαμβανομένου του Bitcoin (BTC). Γι' αυτό τα νομίσματα που έχουν σχεδιαστεί για να διατηρούν μια σταθερή τιμή μπορούν να προσφέρουν μια λύση για πολλές κρίσιμες οικονομικές πράξεις. Μεταξύ αυτών, αναπόφευκτα έχουμε ορισμένα stablecoins πιο δημοφιλή από άλλα. Λοιπόν, ποια είναι η διαφορά;

Δεν λειτουργεί κάθε stablecoin με τον ίδιο τρόπο ή δεν έχει το ίδιο υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο παρέχοντάς τους αξία. Φυσικά, τα περισσότερα από αυτά προσπαθούν να είναι ίσα με 1 USD, αλλά αυτό δεν συμβαίνει πάντα. Επιπλέον, η μεθοδολογία που χρησιμοποιείται για τη διατήρηση των τιμών τους μπορεί να ποικίλλει σε μεγάλο βαθμό, και αυτό θα μπορούσε να περιλαμβάνει ακόμη και ορισμένες πολεμικές.

Η πρώτη μέθοδος πρέπει να υποστηρίζεται από εμπορεύματα ή fiat. Με αυτόν τον τρόπο, ο όμιλος ή η εταιρεία που είναι υπεύθυνη για το stablecoin θα πρέπει να έχει κάθε δεκάρα σε commodities ή fiat πίσω από την ψηφιακή του αξία. Το stablecoin είναι τελικά μια απλή αναπαράσταση. Η δεύτερη μέθοδος περιλαμβάνει εξασφαλίσεις σε ένα καλάθι κρυπτονομισμάτων. Αυτό συνοδεύεται από μια νομισματική πολιτική, την οποία διαχειρίζονται οι χρήστες, για τη διασφάλιση της σταθερότητας.

Η τελευταία μέθοδος είναι η ελεγχόμενη κοπή και καύση (καταστροφή) νομισμάτων, ήδη γραμμένων στον δικό τους κωδικό. Αυτός ο τύπος stablecoin ονομάζεται "αλγοριθμικός" επειδή η τιμή διατηρείται από αλγόριθμους. Τώρα, με αυτά τα λόγια, μπορούμε να δούμε τα πιο δημοφιλή stablecoins (με βάση την κεφαλαιοποίηση της αγοράς στο CoinMarketCap) και τις διαφορές τους.

TrueUSD (TUSD)

Το TrueUSD που κυκλοφόρησε το 2018 από την TrustToken, είναι ένα διακριτικό ERC-20 (χτισμένο σε Ethereum) έχει σχεδιαστεί για να διατηρεί την τιμή του 1 USD ανά μονάδα. Για να γίνει αυτό δυνατό, η ομάδα πίσω από το TrustToken ετοίμασε αρκετούς μεσεγγυητικούς λογαριασμούς με USD. Αυτός ο τύπος τραπεζικού λογαριασμού έχει σχεδιαστεί για να τον χειρίζονται πολλά μέρη υπό προκαθορισμένες συνθήκες. Γι' αυτό, σε αυτήν την περίπτωση, η ομάδα του TrustToken δεν μπορεί πραγματικά να αγγίξει κανένα από τα αποθεματικά χωρίς συγκατάθεση.

Οπως αυτοί εξήγησε:

«Συνεργαζόμαστε με αδειοδοτημένες εταιρείες καταπιστεύματος και τράπεζες για να κρατάμε με ασφάλεια τα κεφάλαια που υποστηρίζουν μάρκες TrueUSD. Για αυξημένη ασφάλεια, οι εταιρείες καταπιστεύματος διαχειρίζονται απευθείας όλα τα κεφάλαια και η ομάδα TrueUSD δεν έχει πρόσβαση ούτε εμπλέκεται στη μεταφορά των δεσμευμένων κεφαλαίων».

Επομένως, για τους εκδότες, η διαδικασία περιλαμβάνει μέτρα KYC (επαλήθευση ταυτότητας). Οποιοσδήποτε μπορεί να είναι εκδότης, αλλά αφού πληροί τις προϋποθέσεις. Μόλις ολοκληρωθεί αυτή η επαλήθευση, ο εκδότης μπορεί να έχει πρόσβαση στο πρόσφατα κομμένο TUSD στο Ethereum. Αν θέλουν να πουλήσουν, τότε τα ισοδύναμα μάρκες καίγονται. Εκτός από όλα αυτά, μπορούμε να αναφέρουμε ότι Το TUSD είναι το μόνο stablecoin με έλεγχος σε πραγματικό χρόνο, που διασφαλίζει την ύπαρξη και διαχείριση των κονδυλίων που το υποστηρίζουν.

Για τους μέσους χρήστες, αυτό το δημοφιλές stablecoin μπορεί να αγοραστεί και να πωληθεί όπως κάθε άλλο κρυπτογράφηση, μέσω ανταλλαγών και πορτοφόλια. Επί του παρόντος, η TUSD έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς πάνω από $1,4 δισεκατομμύρια, γεγονός που την τοποθετεί #64 στη λίστα με αυτόν τον δείκτη.

Dai (DAI)

Αυτό το αποκεντρωμένο stablecoin εγκαινιάστηκε το 2017 από το Maker Foundation. Είναι ένα διακριτικό ERC-20 που έχει σχεδιαστεί για να ισοδυναμεί με 1 USD, αλλά η υποκείμενη αξία του δεν παρέχεται από τους δημιουργούς του. Αντι αυτου, κάθε DAI κόβεται μετά τον αποκλεισμό μιας ασφάλειας σε κρυπτονομίσματα (συνήθως ETH) σε συγκεκριμένα έξυπνες συμβάσεις, και καταβάλλεται τέλος σταθερότητας.

Η αναλογία εκκαθάρισης για την εξασφάλιση μπορεί να κυμαίνεται μεταξύ 130% και 150% και η προμήθεια σταθερότητας μεταξύ 2% και 4%. Έτσι, για παράδειγμα, εάν κάποιος θέλει να δημιουργήσει 100 DAI (αξίας $100) για το πορτοφόλι του Ethereum, θα πρέπει να καταθέσει πρώτα $150 σε ETH στο έξυπνο συμβόλαιο και να πληρώσει την επιλεγμένη χρέωση σταθερότητας. Επίσης, σε περίπτωση που θέλουν να ρευστοποιήσουν τη σύμβαση και να πάρουν πίσω τις εξασφαλίσεις τους, θα πρέπει να καταβληθεί ποινή εκκαθάρισης.

Όλα αυτά διαχειρίζεται ο MakerDAO, ένας αποκεντρωμένος αυτόνομος οργανισμός (DAO) που αποτελείται από τους κατόχους του διακριτικού διακυβέρνησής του, MKR. Μπορούν να ψηφίσουν αλλαγές για το σύστημα με αυτό το διακριτικό, αλλά το MKR εργάζεται επίσης για να πληρώσει τέλη σταθερότητας και ως ανεξάρτητο επένδυση. Πράγματι, τη στιγμή που γράφονται αυτές οι γραμμές, η MKR έχει τιμή $1.800 ανά μονάδα και κεφαλαιοποίηση αγοράς πάνω από $1,7 δισεκατομμύρια (#55).

Εκτός από το ETH, η DAI δέχεται επίσης άλλα 18 κρυπτοστοιχεία ως εξασφάλιση. Περιλαμβάνουν Διακριτικό βασικής προσοχής (BAT), Decentraland (MANA), Compound (COMP), Chainlink (LINK), Uniswap (UNI); και ακόμη και μερικά άλλα δημοφιλή stablecoins: TUSD, USDC, USDT, PAX και άλλα.

Ωστόσο, πρέπει να σημειωθεί ότι όλη αυτή η διαδικασία απευθύνεται μόνο στους εκδότες DAI. Οποιοσδήποτε μέσος χρήστης κρυπτονομισμάτων μπορεί να αγοράσει και να πουλήσει DAI όπως οποιοδήποτε άλλο κρυπτονόμισμα, μέσω πορτοφολιών και ανταλλαγών. Αυτό το stablecoin είναι τώρα #19 σε κεφαλαιοποίηση αγοράς, με πάνω από $9,6 δισεκατομμύρια.

TerraUSD (UST)

Το UST είναι ένα από τα δημοφιλή stablecoins σε αυτήν τη λίστα που λειτουργεί εκτός Ethereum —και με πολλά blockchains. Κυκλοφόρησε το 2020 από την Terraform Labs. Βασίζεται στο blockchain Terra και συνεργάζεται στενά με το εγγενές κρυπτονόμισμα, το LUNA. Υπό αυτή την έννοια, είναι κάπως παρόμοιο με το DAI, αλλά δεν είναι εγγυημένο. Αντι αυτου, Το UST διατηρεί την αξία του 1 USD εκδίδοντας και καίγοντας νομίσματα LUNA.

Οπως αυτοί εξήγησε:

«Το TerraUSD είναι ένα αλγοριθμικό σταθερό νόμισμα, όπου το κόστος κοπής είναι ίσο με την ονομαστική αξία των stablecoin που κόπηκαν — για να κοπεί 1 TerraUSD, μόνο $1 του αποθεματικού ενεργητικού ($LUNA) πρέπει να καεί. Η νομισματική πολιτική TerraUSD είναι απείρως επεκτάσιμη — βοηθώντας τις εφαρμογές και τα πρωτόκολλα DeFi να αξιοποιήσουν πλήρως τις δυνατότητές τους χωρίς περιορισμούς».

Επιπροσθέτως, Το UST μπορεί να ανταλλάσσεται μεταξύ διαφορετικών blockchains (συμπεριλαμβανομένων Ethereum, Binance Smart Chain και Σολάνα) με τη χρήση Γέφυρα Terra. Μέσα στο μπλοκ της Terra, το UST μπορεί επίσης να κλειδωθεί μέσα Πρωτόκολλο αγκύρωσης για να αποκτήσετε κάποιο παθητικό εισόδημα για αποταμιεύσεις (περίπου 20%). Προς το παρόν, το UST έχει κεφαλαιοποίηση άνω των 11 δισεκατομμυρίων (#16), ενώ το LUNA τοποθετείται στο #9 κατά κεφαλαιοποίηση αγοράς, με πάνω από $26 δισεκατομμύρια και τιμή $65 ανά διακριτικό.

Κέρμα USD (USDC)

Το USDC είναι ένα κεντρικό stablecoin, που κυκλοφόρησε το 2018 και το χειρίζεται πλήρως η κοινοπραξία Κέντρο, που δημιουργήθηκε από τις εταιρείες Circle, Coinbase και Bitmain. Ακριβώς όπως το UST, λειτουργεί επίσης αρκετές blockchain: Ethereum, Stellar, Χιονοστιβάδα, Algorand, Tron, Solana και Hedera. Ωστόσο, είναι περισσότερο σαν TUSD όσον αφορά την αξία του. Για να διατηρήσουν την τιμή του 1 USD, οι εταιρείες και οι εκδότες θα πρέπει να διατηρούν αποθεματικό σε δολάρια, και άλλες «εγκεκριμένες επενδύσεις».

Για να γίνει εκδότης αυτού του δημοφιλούς stablecoin, ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα θα πρέπει να περάσει μια επαλήθευση KYC/AML. Στη συνέχεια, σύμφωνα με τους δημιουργούς, απαιτείται να:

«Διατηρήστε αποθεματικά σε βάση 1:1 με εκδοθέντα μάρκες και παρέχετε μηνιαία δημοσιευμένη απόδειξη των αποθεματικών που βεβαιώνονται από ορκωτούς δημόσιους ελεγκτές. Υποστήριξη ανταλλάξιμης ανταλλαγής και εξαργύρωσης κουπονιών USDC από άλλα εξουσιοδοτημένα μέλη εκδότη. Να ανταποκρίνεται σε άλλες απαιτήσεις αναφοράς και αναθεώρησης που έχουν θεσπιστεί από το Κέντρο».

Πράγματι, μηνιαίες βεβαιώσεις των γενικών αποθεματικών USDC παρέχονται από τη λογιστική εταιρεία Grant Thornton. Τώρα, για να ανταλλάξετε USDC δεν είναι απαραίτητο να το κάνετε στις ιδρυτικές εταιρείες. Κάθε μέσος χρήστης κρυπτογράφησης μπορεί να το κάνει ελεύθερα μέσω ανταλλαγών, πορτοφολιών, ακόμη και επεξεργαστές πληρωμών. Μέχρι σήμερα, το USDC είναι το πέμπτο κρυπτονόμισμα ανά κεφαλαιοποίηση αγοράς, με πάνω από $47,5 δισεκατομμύρια.

Tether (USDT)

Αυτό το κεντρικό stablecoin δεν είναι μόνο το πιο δημοφιλές στις μέρες μας, αλλά ήταν και το πρώτο που υπήρχε. Το USDT ξεκίνησε το 2014 από την Tether Limited (που ανήκει στο ανταλλακτήριο κρυπτογράφησης Bitfinex), το USDT σχεδιάστηκε ως διακριτικό ERC-20 για να διατηρεί σταθερή τιμή 1 USD. Αρχικά, οι δημιουργοί του ισχυρίστηκαν ότι «υποστηριζόταν πλήρως» από μετρητά σε δολάρια ΗΠΑ σε τραπεζικούς λογαριασμούς που ανήκουν στην εταιρεία. Ωστόσο, αυτό δεν ισχύει τώρα.

Σύμφωνα με το τελευταίο και σύντομη αναφορά για τα αποθέματά της, Το Tether υποστηρίζεται κυρίως από εμπορικά έγγραφα (πάνω από 65%), εξασφαλισμένα δάνεια (12%), εταιρικά ομόλογα, κεφάλαια και πολύτιμα μέταλλα (9%) και μόνο 3,6% σε μετρητά USD. Έχει επικριθεί ευρέως (και μάλιστα πρόστιμο) στο παρελθόν για μη παροχή κατάλληλου ελέγχου των αποθεματικών της, τα οποία ελέγχονται πλήρως από την Tether Limited και την Bitfinex.  

Επομένως, η Tether δεν έχει άλλον εκδότη εκτός από την αναφερόμενη εταιρεία. Παρά τις πολεμικές συγκρούσεις, το USDT εξακολουθεί να είναι το πιο χρησιμοποιούμενο stablecoin από ιδιώτες επενδυτές, οι οποίοι επιδιώκουν να προστατεύσουν τα κρυπτονομίσματα τους με σταθερότητα τιμών. Επιπλέον, οποιοσδήποτε χρήστης μπορεί να έχει πρόσβαση στο USDT πέντε blockchain: Ethereum, Omni, Tron, EOSIO και Liquid. Επί του παρόντος, το USDT είναι το τρίτο κρυπτονόμισμα ανά κεφαλαιοποίηση αγοράς, με πάνω από $78,3 δισεκατομμύρια. Είναι επίσης το τα περισσότερα ανταλλάσσονται νόμισμα έναντι Bitcoin, ακόμη και πάνω από το USD.

Δημοφιλή stablecoins: ποιο να διαλέξετε;

Όπως μπορούμε να δούμε, μερικά από αυτά είναι συγκεντρωτικά (διαχειρίζονται ιδρύματα και εταιρείες) και άλλα είναι αποκεντρωμένα (διαχειρίζονται από την κοινότητα). Αυτό δημιουργεί πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα. Για τους συγκεντρωτικούς σταθερά νομίσματα, υπάρχει νομική ασφάλεια και η υποστήριξη των εταιρειών που, σε περίπτωση προβλημάτων, πρέπει να ανταποκρίνονται στους χρήστες τους. Για τα αποκεντρωμένα stablecoins, υπάρχουν πρόσθετες επενδυτικές επιλογές και οικονομική ελευθερία εκτός του παραδοσιακού συστήματος.

Όσο για τα αποθεματικά ή το σύστημα πίσω από κάθε stablecoin, αυτό εξαρτάται από κάθε χρήστη να επιλέξει, σύμφωνα με τις δικές του προτιμήσεις και έρευνα. Η χρηστικότητα είναι επίσης στο τραπέζι: ποια blockchain θέλετε να χρησιμοποιήσετε; Σε ποιες Dapp και/ή πλατφόρμες θέλετε να έχετε πρόσβαση; Πόση διαφάνεια θα εκτιμούσατε; Θέλετε να είστε εκδότης ή μόνο μέσος χρήστης; Είστε βέβαιοι ότι θέλετε να χρησιμοποιήσετε τα δημοφιλή stablecoins που είναι συνδεδεμένα με το USD και όχι σε άλλα περιουσιακά στοιχεία;

Όλα αυτά πρέπει να απαντηθούν μόνο από τον τελικό χρήστη. Και, φυσικά, όπως πάντα, κάνετε τη δική σας έρευνα (DYOR) ποτέ δεν είναι πολύ.

Θέλετε να ανταλλάξετε USDT, USDC, DAI και άλλα διακριτικά; Μπορείς να το κάνεις με ασφάλεια σε Alfacash! Και μην ξεχνάτε ότι μιλάμε για αυτό και πολλά άλλα πράγματα στα κοινωνικά μας μέσα.

Κελάδημα * Τηλεγράφημα * Ίνσταγκραμ * Youtube *Facebook  * Vkontakte