Lo que necesita saber antes de comenzar con la minería de liquidez

El valor de mercado de DeFi (Finanzas descentralizadas) pasó de $26 mil millones encerrados a principios de año a $113 mil millones en noviembre, según Defi Pulse. Esta popularidad se debe, en parte, a una gran cantidad de inversores interesados en productos DeFi que ofrecen rendimientos relativamente altos. Entre ellos se encuentra Liquidity Mining.

Los retornos prometidos para los proveedores de liquidez (LP) en diferentes creadores de mercado incluyen jugosos porcentajes anuales en criptomonedas. Sin embargo, si estás interesado en asumir este tipo de inversión, vale la pena profundizar un poco más en qué consiste y cuáles son sus riesgos.

¿Qué es la minería de liquidez?

En el pasado, hemos establecido que la minería de liquidez puede considerarse solo un sistema dentro del nicho de Yield Farming, que también incluye otros métodos avanzados para ganar con tokens DeFi. En general, podemos decir que consiste en apostar o prestar criptoactivos para generar retornos de inversión. En comparación con los mecanismos tradicionales (y regulados), es mucho más fácil invertir aquí, ya que sigue siendo un espacio sin control.

En minería de liquidez, Se incentiva a los proveedores de liquidez a invertir una determinada cantidad de fondos. en el contrato inteligente de un fondo común de liquidez, a cambio de beneficios económicos. El propósito de esto es garantizar que el grupo tenga suficientes activos para su uso e intercambio entre los usuarios.

Por lo tanto, un proveedor de liquidez deposita sus tokens, generalmente en pares (como EHT / DAI, por ejemplo) en un grupo de liquidez proporcionado por un Plataforma DeFi. Luego, otros comerciantes usan estos tokens, y aquellos que depositaron sus tokens reciben las tarifas de transacción (distribuidas entre todos los proveedores de liquidez).

La plataforma DeFi hace uso de este mecanismo para garantizar que haya suficiente liquidez para los intercambios de la plataforma. Sin embargo, Cuanto mayor es el número de LP y menor el número de transacciones, los rendimientos de los LP disminuyen, ya que la distribución de recompensas es proporcional a la actividad total.

Por lo tanto, para recibir altos retornos de inversión de los fondos de liquidez, es común que los LP depositen grandes cantidades de dinero en los intercambios descentralizados más populares con altos volúmenes de transacciones diarias.

Riesgos de la minería de liquidez

Pérdida impermanente

Uno de los principales riesgos que enfrentan los principiantes al ingresar a un fondo común de liquidez por primera vez es una posible pérdida impermanente. Esto significa que las fichas que ha bloqueado en el grupo pueden perder valor siempre que no pueda moverlas. Dependiendo de cuándo desee (o pueda) mover los fondos, estas pérdidas pueden ser permanentes o no.

Del mismo modo, si proporcionó liquidez con un par ETH / DAI en una distribución específica, por ejemplo, es posible que reciba una recompensa que no sea favorable para usted. Entonces, tal vez hayas depositado X cantidad de tokens en igual proporción. Digamos 50% en ETH y 50% en USDC. Sin embargo, al momento de retirar los fondos, pueden darte 30% en ETH y 70% en USDC, por así decirlo. Esto se debe a que el grupo de liquidez puede necesitar más ETH en ese momento para los intercambiadores de tokens, por lo que probablemente perderá dinero si el Precio ETH está aumentando.

Además, puede darse el caso de que recibe recompensas en fichas distintas de las depositadas. Estos tokens generalmente sirven para la gobernanza de los proyectos, pero deben intercambiarse por otros criptoactivos para otros usos. Por lo tanto, su volatilidad puede ser mucho mayor que la del par depositado y es posible que vea sus ganancias afectadas. 

Credibilidad del proyecto

Otro riesgo al que están expuestos los usuarios es encontrarse con proyectos DeFi que presentan muchos problemas (gobernanza, escalabilidad, etc.) y están destinados al fracaso. O, directamente, están diseñados desde el principio para salirse con la suya con el dinero de los inversores (estafas - tirones de alfombras).

Es necesario que hagas tu propia investigación (DYOR) antes de invertir. Los autores de muchos proyectos que resultan legítimos a lo largo del tiempo son anónimos, por lo que conviene prestar atención a otras señales. Entre ellos, estudiar el libro blanco, la hoja de ruta, la tokenómica, las auditorías de contratos inteligentes (si corresponde), y lo que dicen los expertos y la comunidad en general al respecto.

También debe mantenerse al tanto de todos los desarrollos y posibles malas señales. Para hacer esto, deberá unirse a todos los canales proporcionados por el proyecto. Estos generalmente incluyen Twitter, Discord y Telegram.

Vulnerabilidad de código

Como DeFi es una tecnología novedosa, es común encontrar protocolos que no se han desarrollado de manera eficiente. En el caso de las plataformas de minería de liquidez, contratos inteligentes puede tener debilidades que pueden ser explotado por piratas informáticos en cualquier momento.

Incluso si no puede (o no sabe cómo) leer línea por línea el código con el que se han programado estos intercambios, nunca confíe en proyectos que no tienen programas de incentivos para la detección de errores y no son transparentes para la comunidad sobre su código. Una vez más, la publicación de auditorías públicas es importante.

¿Cómo elegir un fondo común de liquidez?

Hay tres aspectos principales a tener en cuenta al elegir un fondo de liquidez:

• Fondos de reserva

Una cantidad suficiente de liquidez en el grupo asegurará que la relación a la par depositada fluctúe menos, lo que se traduce directamente en un menor riesgo de pérdida no permanente. También es importante considerar la descentralización: la liquidez no debería provenir solo de un par de ballenas. En ese caso, si estos grandes inversores se retiraran, la liquidez se desplomaría y también las ganancias del fondo común.

• Volumen de comercio

Elegir un fondo de liquidez con un alto volumen de operaciones puede ser beneficioso tanto para principiantes como para inversores mucho más experimentados. Cuanto mayor sea el número de transacciones en la plataforma, mayores serán las tarifas. Y las tarifas son de donde provendrán las ganancias colectivas.

• Divergencia de precios

La fluctuación del precio de un criptoactivo en relación con otro en el grupo de liquidez se denomina "divergencia de precios". Está directamente relacionado con la pérdida no permanente porque esta última puede revertirse si también se revierte la divergencia de precios. Por eso es necesario estar muy atento a la mercado de criptomonedas a la hora de invertir, incluidas posibles novedades y cambios que afecten directamente a los precios.

Grupos de liquidez más populares

en un Artículo anterior, hemos nombrado cinco plataformas para realizar agricultura de rendimiento y minería de liquidez. Pero para el 2021 podemos mencionar al menos tres plataformas DEX que aumentaron su popularidad y actualmente se encuentran en la parte superior de la lista:

• Uniswap: Para intercambiar tokens ERC20 basados en la red Ethereum.
• PancakeSwap: Para intercambiar en Binance Smart Chain con tokens BEP20.
• QuickSwap: En el que se pueden intercambiar tokens basados en MATIC y Polygon Network.

Por supuesto, hay muchos más y, como hemos mencionado, es muy importante que investigues tú mismo antes de invertir.

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