Interdiction de la crypto-monnaie en Chine : comment cela peut-il nous affecter à l'étranger ?

Historiquement, la Chine a été une puissance pour le Bitcoin et les crypto-monnaies. Le peuple chinois montre depuis le début beaucoup d'intérêt pour le monde de la cryptographie. Malheureusement, le gouvernement communiste ne partage pas cet intérêt. Plus que cela, ils voient les crypto-monnaies comme une sorte de menace pour leur domaine économique. C'est pourquoi la Chine a interdit toutes les activités liées à la crypto-monnaie cette année.

Ce n'est pas une bonne nouvelle pour les investisseurs en crypto-monnaie basés en Chine continentale. Cependant, les mauvais effets peuvent-ils se propager au-delà de ces frontières ? Bien sûr, nous avons certains facteurs à considérer à ce sujet. Surtout parce qu'on ne peut pas parler de la Chine comme on a parlé sur la Turquie (qui a également interdit les paiements cryptographiques cette année), par exemple.

Jusqu'à il y a quelques mois, La Chine était le leader incontesté du minage Bitcoin, avec plus de 65% du taux de hachage total. En outre, selon la société d'analyse Chainalysis, « l'Asie de l'Est [et principalement la Chine et le Japon] est (était) le plus grand marché de crypto-monnaie au monde, représentant 31% de toutes les crypto-monnaies négociées au cours des 12 derniers mois [2020] ». La Chine était à la quatrième place de l'adoption mondiale en 2020… et maintenant ce n'est plus le cas.

C'est une énorme bouchée du marché mondial des crypto-monnaies, ce qui ne peut se faire sans conséquences. Explorons un peu plus ce sujet.

L'histoire de l'interdiction de la crypto-monnaie en Chine

La Chine a une histoire d'amour-haine avec les crypto-monnaies. Il y a des années, lorsque les offres initiales de pièces (ICO) et les échanges ont été autorisés dans le pays (vers 2015), 80% du volume Bitcoin ont été échangés en yuan chinois (CNY). Cependant, leurs lois n'ont jamais été exactement adaptées aux crypto-monnaies.

Les hostilités a commencé dès 2013. Leur banque centrale, la Banque populaire de Chine (PBOC), a interdit à toutes les institutions financières de traiter les transactions Bitcoin. En 2014, ils ont assuré que les institutions désobéissantes seraient pénalisées. Trois ans plus tard, le monde crypto a subi quelque chose de plus significatif.

Depuis 2017, les ICO et les échanges de crypto-monnaies sont interdits sur le territoire. Autres activités liées à la cryptographie (comme l'exploitation minière) est resté légal, mais pas aussi longtemps. Cette même année, un autre coup énorme viendrait de ce pays. Depuis mai, la Chine a interdit les services de paiement avec crypto-monnaie pour les institutions financières. En outre, ils ont lancé le processus d'interdiction de l'exploitation minière Bitcoin dans plusieurs provinces -et, finalement, dans tout le pays.

Septembre viendrait avec une mauvaise surprise. Selon une nouvelle annonce, les monnaies virtuelles et les activités connexes (telles que le commerce, l'exploitation minière ou les services) sont officiellement illégales à l'intérieur du pays. Ces activités comprennent les échanges, le financement (Initial Coin Offerings), les ventes, le crypto-mining, toute forme de trading (futures ou dérivés) et même les services d'information et de tarification.

En outre, « la fourniture de services par des bureaux de change virtuels à l'étranger aux résidents chinois via Internet est également une activité financière illégale ». Cela signifie que le les bourses étrangères ne peuvent pas non plus fournir de services aux investisseurs chinois. Et plus que cela, les utilisateurs individuels sont également interdits d'utiliser cryptomonnaies, et ils pourraient faire l'objet d'une enquête pour cela. La Chine n'est évidemment pas un bon endroit pour détenir des crypto-monnaies maintenant.

Conséquences immédiates

Nous avons déjà vu les conséquences immédiates. Bitcoin (BTC) est devenu baissier après l'annonce, perdant environ 13% à ces dates. En outre, l'ensemble de la capitalisation boursière de la crypto-monnaie a chuté de plus de 11% [CoinMarketCap]. Mais, comme nous pouvons le voir maintenant, c'était quelque chose de temporaire. Depuis ces creux, Bitcoin a augmenté de plus de 56%. L'ensemble du marché a suivi, avec une augmentation de plus de 38%.

La situation avec le taux de hachage (puissance minière Bitcoin) a mis un peu plus de temps à se redresser. Depuis l'interdiction de l'extraction de crypto-monnaie en Chine en mai, même 65% de la puissance totale ont disparu du réseau fin juillet [BitInfoCharts]. Il est descendu à 68 exahashs par seconde (EH/s) contre 197 EH/s à la mi-mai. Est actuellement à 145 EH/s. Pas aussi haut qu'avant l'interdiction, mais plus près.

C'est à cause d'une autre conséquence immédiate : la exode de Chine. Tous les mineurs chinois n'avaient pas la possibilité de migrer vers d'autres pays plus favorables à la cryptographie. Mais nous pouvons dire avec certitude que la plupart d'entre eux l'ont fait. D'après le dernier Carte minière Bitcoin par Cambridge (août 2021), le nouveau leader du Bitcoin Mining est les États-Unis, avec 35,4% du taux de hachage total. Il est suivi du Kazakhstan (13.8%) et de la Russie (11.9%).

La Chine n'a plus aucune part, mais certaines opérations minières clandestines auraient pu survivre. Selon BitNodes, il existe encore au moins 137 nœuds Bitcoin en Chine. Ceci, même si les sociétés de crypto-monnaie à l'étranger sont déjà bannir les citoyens chinois depuis leurs plateformes. La liste comprend Binance, Huobi, OKEx et TokenPocket. Bitmain, le plus grand fabricant de plates-formes minières, ne vendra pas plus de machines aux clients chinois.

Pendant ce temps, lesdits clients chinois se négocient encore dans les groupes P2P et les marchés de gré à gré (OTC). Pour éviter les problèmes, ils renomment même les groupes WeChat liés à la cryptographie et utilisent argot spécial pour en parler en ligne.

L'interdiction de la crypto-monnaie en Chine à long terme

Il est difficile de dire ce qu'apportera l'avenir des cryptos après cette interdiction, mais nous pouvons dire avec certitude que c'est très loin d'être "la fin". Tout d'abord, il est probable que les marchés de crypto-monnaie OTC interdisent également tôt ou tard les citoyens chinois, comme Bobby Lee (PDG de Ballet) affirmé récemment. L'adoption y est en baisse.

Comme nous l'avons mentionné précédemment, la Chine était à la quatrième place de l'adoption mondiale en 2020. Dans le nouveau Global Crypto Adoption Index Top 20 par Chainalysis, le pays est tombé à 13^e endroit. Curieusement, est toujours en avance sur Russie, qui est en 18^e endroit. Et il se passe quelque chose d'intéressant en marge. Les utilisateurs chinois de crypto-monnaie semblent se diriger vers la finance décentralisée (DeFi) secteur.

Comme indiqué par le nouveau Global DeFi Adoption Index Top 20 par Chainalysis, la Chine est la quatrième place, seulement après le États Unis, le Vietnam et la Thaïlande. Sera-ce donc la cible du gouvernement chinois dans les prochaines années ? Nous ne pouvons que deviner à partir de ce point. Mais c'est très probable.

D'autre part, les pays qui reçoivent les mineurs chinois Bitcoin (et certains utilisateurs moyens aussi, bien sûr) commencent à réfléchir à la manière de les traiter (légalement). Par exemple, les autorités du Kazakhstan préparent déjà de nouvelles règles fiscales pour l'exploitation minière Bitcoin, à partir de 2022. En Russie, les redevances énergétiques pour les mineurs pourrait augmenter bientôt aussi, car ils auraient un impact significatif sur l'approvisionnement énergétique du pays.

Plus de décentralisation

Contrairement à ces pays, les États-Unis, Le Salvador, et d'autres régions ont été très accueillantes pour les crypto-mineurs. L'interdiction chinoise des crypto-monnaies ne détruit pas les marchés de la crypto, c'est sûr. Et comme la nouvelle ne représentait pas un coup particulièrement important contre le marché de la cryptographie, nous pouvons supposer que les investisseurs, comme les mineurs, ont simplement décidé de se déplacer/se cacher de la Chine et/ou de changer la monnaie fiduciaire ; sans abandonner complètement le marché.

En fait, cela peut aussi être une bonne nouvelle pour Bitcoin et crypto-monnaies. Auparavant, on pouvait dire que la Chine détenait une plus grande part du marché. Par conséquent, s'ils avaient voulu le faire, il y avait la possibilité de manipuler ou d'interférer dans le réseau d'une manière ou d'une autre. Bitcoin était en quelque sorte « centralisé » en Chine, et ce n'était pas bon. La décentralisation (plus de nœuds dans plus d'emplacements) signifie plus de liberté, moins de possibilités de censure et Indépendance financière.

Oui, le marché des crypto-monnaies a perdu une énorme partie d'utilisateurs et de talents potentiels. Mais, au moins, il gagne encore plus partout dans le monde. Et qui sait? La Chine pourrait apprendre de ses erreurs à l'avenir.

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