{"id":8298,"date":"2021-11-24T23:43:00","date_gmt":"2021-11-24T20:43:00","guid":{"rendered":"https:\/\/alfacash.blog\/?p=8298"},"modified":"2024-02-19T21:51:04","modified_gmt":"2024-02-19T18:51:04","slug":"ce-que-doit-savoir-avant-de-commencer-lextraction-de-liquidite","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/alfacash.blog\/fr\/2021\/11\/24\/ce-que-doit-savoir-avant-de-commencer-lextraction-de-liquidite\/","title":{"rendered":"Ce que vous devez savoir avant de vous lancer dans l'exploration de liquidit\u00e9s"},"content":{"rendered":"

La valeur de march\u00e9 de DeFi (Finance D\u00e9centralis\u00e9e) est pass\u00e9e de $26 milliards bloqu\u00e9s en d\u00e9but d'ann\u00e9e \u00e0 $113 milliards en novembre, selon Defi Pulse. Cette popularit\u00e9 est due, en partie, \u00e0 un grand nombre d'investisseurs int\u00e9ress\u00e9s par les produits DeFi qui offrent des rendements relativement \u00e9lev\u00e9s. Parmi eux se trouve Liquidity Mining.<\/p>\n\n\n\n

Les rendements promis pour les fournisseurs de liquidit\u00e9 (LP) dans diff\u00e9rents teneurs de march\u00e9 inclure des pourcentages annuels juteux dans les crypto-monnaies.<\/strong> Cependant, si vous \u00eates int\u00e9ress\u00e9 par ce type d'investissement, cela vaut la peine d'approfondir un peu plus en quoi il consiste et quels sont ses risques.<\/p>\n\n\n\n

Qu'est-ce que l'extraction de liquidit\u00e9s?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Autrefois, nous avons \u00e9tabli<\/a> que l'extraction de liquidit\u00e9s ne peut \u00eatre consid\u00e9r\u00e9e que comme un syst\u00e8me dans le cr\u00e9neau de Yield Farming, qui comprend \u00e9galement d'autres m\u00e9thodes avanc\u00e9es pour gagner avec des jetons DeFi. En g\u00e9n\u00e9ral, on peut dire qu'il s'agit de jalonner ou de pr\u00eater des crypto-actifs pour g\u00e9n\u00e9rer des retours sur investissement. Par rapport aux m\u00e9canismes traditionnels (et r\u00e9glement\u00e9s), il est beaucoup plus facile d'investir ici, car c'est encore un espace non contr\u00f4l\u00e9.<\/p>\n\n\n\n

\"Chia-crypto-monnaie-investissement-\u00e9pargne\"<\/figure><\/div>\n\n\n\n

Dans l'extraction de liquidit\u00e9s, les fournisseurs de liquidit\u00e9s sont incit\u00e9s \u00e0 investir un certain montant de fonds<\/strong> dans le contrat intelligent d'un pool de liquidit\u00e9, en \u00e9change d'avantages \u00e9conomiques. Le but est de s'assurer que le pool dispose de suffisamment d'actifs pour \u00eatre utilis\u00e9s et \u00e9chang\u00e9s entre les utilisateurs.<\/p>\n\n\n\n

Ainsi, un apporteur de liquidit\u00e9 d\u00e9pose ses jetons, g\u00e9n\u00e9ralement par paires (comme EHT\/DAI par exemple) dans un pool de liquidit\u00e9 fourni par un Plateforme DeFi<\/a>. Ensuite, d'autres commer\u00e7ants utilisent ces jetons, et ceux qui ont d\u00e9pos\u00e9 leurs jetons re\u00e7oivent les frais de transaction (r\u00e9partis entre tous les fournisseurs de liquidit\u00e9).<\/p>\n\n\n\n

La plate-forme DeFi utilise ce m\u00e9canisme pour s'assurer qu'il y a suffisamment de liquidit\u00e9 pour les \u00e9changes de la plate-forme. Cependant, plus le nombre de LPs est \u00e9lev\u00e9 et plus le nombre de transactions est faible, les rendements des LPs diminuent<\/strong>, car la distribution des r\u00e9compenses est proportionnelle \u00e0 l'activit\u00e9 totale.<\/p>\n\n\n\n

Par cons\u00e9quent, pour recevoir des retours sur investissement \u00e9lev\u00e9s des pools de liquidit\u00e9s, il est courant que les LPs d\u00e9posent de grosses sommes d'argent dans les \u00e9changes d\u00e9centralis\u00e9s les plus populaires avec des volumes de transactions quotidiens \u00e9lev\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n

Risques miniers de liquidit\u00e9<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Perte impermanente<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

L'un des principaux risques auxquels sont confront\u00e9s les d\u00e9butants lorsqu'ils entrent pour la premi\u00e8re fois dans un pool de liquidit\u00e9s est une \u00e9ventuelle perte impermanente. Cela signifie que les jetons que vous avez verrouill\u00e9s dans le pool peuvent perdre de la valeur tant que vous ne pouvez pas les d\u00e9placer<\/strong>. Selon le moment o\u00f9 vous souhaitez (ou pouvez) d\u00e9placer les fonds, ces pertes peuvent \u00eatre permanentes ou non.<\/p>\n\n\n\n

\"Liquidit\u00e9-extraction-perte-impermanente\"<\/figure><\/div>\n\n\n\n

De m\u00eame, si vous avez fourni de la liquidit\u00e9 avec une paire ETH\/DAI dans une distribution sp\u00e9cifique, par exemple, vous pourriez recevoir une r\u00e9compense qui ne vous est pas favorable. Donc, peut-\u00eatre avez-vous d\u00e9pos\u00e9 X montant de jetons en proportion \u00e9gale. Disons 50% en ETH et 50% en USDC. Cependant, au moment du retrait des fonds, ils peuvent vous donner 30% en ETH et 70% en USDC, pour ainsi dire. En effet, le pool de liquidit\u00e9s peut avoir besoin de plus d'ETH \u00e0 ce moment-l\u00e0 pour les swappers de jetons, vous perdrez donc probablement de l'argent si le Prix ETH<\/a> est en hausse.<\/p>\n\n\n\n

Aussi, il se peut que vous recevez des r\u00e9compenses en jetons autres que ceux d\u00e9pos\u00e9s.<\/strong> Ces tokens servent g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 la gouvernance des projets mais doivent \u00eatre \u00e9chang\u00e9s contre d'autres cryptoactifs pour d'autres usages. Par cons\u00e9quent, leur volatilit\u00e9 peut \u00eatre beaucoup plus \u00e9lev\u00e9e que la paire d\u00e9pos\u00e9e et vous pouvez voir vos b\u00e9n\u00e9fices affect\u00e9s. <\/p>\n\n\n\n


Cr\u00e9dibilit\u00e9 du projet<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Un autre risque auquel s'exposent les utilisateurs est de rencontrer des projets DeFi qui pr\u00e9sentent de nombreux probl\u00e8mes (gouvernance, \u00e9volutivit\u00e9, etc.) et sont vou\u00e9s \u00e0 l'\u00e9chec. Ou, directement, ils sont con\u00e7us d\u00e8s le d\u00e9part pour s'en tirer avec l'argent des investisseurs (escroqueries \u2013 tirages de tapis<\/a>).<\/p>\n\n\n\n

\"Escroqueries<\/figure><\/div>\n\n\n\n

Il est n\u00e9cessaire de faire vos propres recherches (DYOR<\/a>) avant d'investir. Les auteurs de nombreux projets qui s'av\u00e8rent l\u00e9gitimes au fil du temps sont anonymes, vous devez donc faire attention aux autres signes. Parmi eux, \u00e9tudier le livre blanc, la feuille de route, la tokenomics, les audits de contrats intelligents (le cas \u00e9ch\u00e9ant),<\/strong> et ce que les experts et la communaut\u00e9 en g\u00e9n\u00e9ral en disent.<\/p>\n\n\n\n

Vous devez \u00e9galement vous tenir au courant de tous les d\u00e9veloppements et des \u00e9ventuels mauvais signaux. Pour ce faire, vous devrez rejoindre tous les canaux fournis par le projet. Ceux-ci incluent g\u00e9n\u00e9ralement Twitter, Discord et Telegram.<\/p>\n\n\n\n

Vuln\u00e9rabilit\u00e9 du code<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Comme DeFi est une nouvelle technologie, il est courant de trouver des protocoles qui n'ont pas \u00e9t\u00e9 d\u00e9velopp\u00e9s efficacement. Dans le cas des plateformes de minage de liquidit\u00e9, contrats intelligents<\/a> peut avoir des faiblesses qui peuvent \u00eatre exploit\u00e9 par des pirates<\/a> \u00e0 tout moment.<\/p>\n\n\n\n

\"Liquidity-mining-code-exploiter\"<\/figure><\/div>\n\n\n\n

M\u00eame si vous ne savez pas (ou ne savez pas comment) lire ligne par ligne le code avec lequel ces \u00e9changes ont \u00e9t\u00e9 programm\u00e9s, ne faites jamais confiance aux projets qui n'ont pas de programmes d'incitation pour la d\u00e9tection de bogues<\/strong> et ne sont pas transparents envers la communaut\u00e9 au sujet de leur code. L\u00e0 encore, la publication des audits publics est importante.<\/p>\n\n\n\n

Comment choisir un pool de liquidit\u00e9s ?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Il ya trois aspects principaux<\/a> \u00e0 consid\u00e9rer lors du choix d'un pool de liquidit\u00e9s\u00a0:<\/p>\n\n\n\n