A Defi Pulse szerint a DeFi (Decentralized Finance) piaci értéke az év eleji zárolt $26 milliárdról novemberre $113 milliárdra nőtt. Ez a népszerűség részben annak köszönhető, hogy nagyszámú befektető érdeklődik a viszonylag magas hozamot kínáló DeFi termékek iránt. Ezek közé tartozik a Liquidity Mining.

A likviditásszolgáltatók (LP-k) ígért hozamai a különböző árjegyzőknél lédús éves százalékokat tartalmaznak a kriptovalutákban. Ha azonban felkeltette az érdeklődését az ilyen típusú befektetés, akkor érdemes egy kicsit jobban belemélyedni abba, hogy miből áll, és mik a kockázatai.

Mi a likviditási bányászat?

A múltban, megállapítottuk hogy a likviditásbányászat csak egy rendszernek tekinthető a Yield Farming résén belül, amely más fejlett módszereket is tartalmaz a DeFi tokenekkel történő bevételszerzésre. Általánosságban elmondhatjuk, hogy ez kriptoeszközök befektetéséből vagy kölcsönadásából áll, hogy befektetési megtérülést generáljon. A hagyományos (és szabályozott) mechanizmusokhoz képest itt sokkal egyszerűbb a befektetés, mivel ez még mindig egy ellenőrizetlen tér.

Chia-kriptovaluta-befektetés-megtakarítás

A likviditásbányászatban a likviditásszolgáltatókat bizonyos mennyiségű forrás befektetésére ösztönzik likviditási pool okos szerződésében, gazdasági előnyökért cserébe. Ennek az a célja, hogy a pool elegendő eszközzel rendelkezzen a használatra és a felhasználók közötti cserére.

Így a likviditásszolgáltató a tokenjeit általában párban (például EHT/DAI) helyezi el egy likviditási poolban, amelyet egy DeFi platform. Ezután más kereskedők használják ezeket a tokeneket, és azok, akik letétbe helyezték a tokeneiket, megkapják a tranzakciós díjakat (az összes likviditásszolgáltató között elosztva).

A DeFi platform ezt a mechanizmust használja annak biztosítására, hogy elegendő likviditás álljon rendelkezésre a platform tőzsdéihez. Azonban, minél nagyobb az LP-k száma és minél alacsonyabb a tranzakciók száma, az LP-k hozama csökken, mivel a jutalmak elosztása arányos a teljes tevékenységgel.

Ezért ahhoz, hogy a likviditási poolokból magas befektetési hozamot érjenek el, gyakori, hogy az LP-k nagy mennyiségű pénzt helyeznek el a legnépszerűbb decentralizált tőzsdéken, ahol nagy napi tranzakciós volumen van.

Likviditási bányászati kockázatok

Múlhatatlan veszteség

Az egyik fő kockázat, amellyel a kezdők szembesülnek, amikor először lépnek be egy likviditási poolba, az esetleges múlandó veszteség. Ez azt jelenti a készletbe zárt tokenek értéküket veszíthetik mindaddig, amíg nem tudja mozgatni őket. Attól függően, hogy mikor kívánja (vagy tudja) áthelyezni az alapokat, ezek a veszteségek tartósak vagy nem.

Likviditás-bányászat-állandó-elveszett

Hasonlóképpen, ha például likviditást biztosított egy ETH/DAI párral egy adott disztribúcióban, előfordulhat, hogy olyan jutalmat kap, amely nem kedvező az Ön számára. Tehát lehet, hogy X mennyiségű tokent helyeztél el egyenlő arányban. Tegyük fel, hogy 50% ETH-ban és 50% USDC-ben. Azonban a pénzfelvétel pillanatában adhatnak 30%-t ETH-ban és 70%-t USDC-ben, úgymond. Ennek az az oka, hogy a likviditási poolnak abban a pillanatban több ETH-ra lehet szüksége a token-cserélőkhöz, így valószínűleg pénzt fog veszíteni, ha ETH ár emelkedik.

Emellett az is előfordulhat, hogy a jutalmakat a letétbe helyezett tokentől eltérő tokenben kapod. Ezek a tokenek általában a projektek irányítását szolgálják, de más célokra más kriptoeszközre kell cserélni. Emiatt a volatilitásuk sokkal magasabb lehet, mint a letétbe helyezett páré, és láthatja, hogy ez befolyásolja nyereségét. 


A projekt hitelessége

Egy másik kockázat, amelynek a felhasználók ki vannak téve, hogy olyan DeFi-projektekkel találkoznak, amelyek sok problémát okoznak (irányítás, méretezhetőség stb.), és kudarcra vannak ítélve. Vagy közvetlenül a kezdetektől fogva úgy tervezték őket, hogy megússzák a befektetők pénzét (csalások – szőnyeghúzások).

Sötét oldal-NFT-csalások

Szükséges, hogy saját kutatást végezzen (DYOR) befektetés előtt. Sok olyan projekt szerzője, amelyek idővel jogosnak bizonyulnak, névtelenek, ezért érdemes más jelekre is figyelni. Közöttük, tanulmányozza a fehér könyvet, az ütemtervet, a tokenomikát, az intelligens szerződés-auditokat (ha van ilyen), és mit mondanak erről a szakértők és a közösség.

Emellett minden fejleményről és az esetleges rossz jelzésekről is lépést kell tartania. Ehhez csatlakoznia kell a projekt által biztosított összes csatornához. Ezek általában a Twitter, a Discord és a Telegram.

A kód sebezhetősége

Mivel a DeFi egy új technológia, gyakran találnak olyan protokollokat, amelyeket nem fejlesztettek ki hatékonyan. A likviditásbányászati platformok esetében okos szerződések lehetnek gyengeségei hackerek kihasználják bármikor.

Likviditás-bányászat-kód-exploit

Még akkor is, ha nem tudja (vagy nem tudja, hogyan kell) soronként elolvasni a kódot, amellyel ezek a cserék programozva vannak, soha ne bízzon azokban a projektekben, amelyek nem rendelkeznek hibafelderítésre ösztönző programokkal és nem átláthatók a közösség számára a kódjukkal kapcsolatban. Ismét fontos az állami ellenőrzések közzététele.

Hogyan válasszunk likviditási készletet?

Itt három van fő szempontok A Likviditási Pool kiválasztásakor figyelembe kell venni:

  • Tartalékalapok

A megfelelő mennyiségű likviditás a poolban biztosítja, hogy a letétbe helyezett névérték kevésbé ingadozzon, ami közvetlenül az állandó veszteség alacsonyabb kockázatát eredményezi. Fontos megfontolni a decentralizációt is: a likviditás ne csak pár bálnától származzon. Ebben az esetben, ha ezek a nagybefektetők kivonulnának, a likviditás és a pool nyeresége is zuhanna.

  • Kereskedési volumen

A nagy kereskedési volumenű likviditási pool választása kezdők és sokkal tapasztaltabb befektetők számára egyaránt előnyös lehet. Minél magasabb a tranzakciók száma a platformon, annál magasabbak lesznek a díjak. És a díjakból származik a kollektív nyereség.

likviditás-bányászati-pool-díjak
  • Ár eltérés

Az egyik kriptoeszköz árának a likviditási poolban lévő másikhoz viszonyított ingadozását „árdivergencia”-nak nevezzük. Ez közvetlenül kapcsolódik az állandó veszteséghez, mivel ez utóbbi visszafordítható, ha az árkülönbséget is megfordítják. Ezért kell nagyon tisztában lenni a kriptovaluta piac befektetéskor, beleértve a lehetséges híreket és változásokat, amelyek közvetlenül befolyásolják az árakat.

A legnépszerűbb likviditási medencék

Egy a előző cikk, öt platformot neveztünk meg a hozamgazdálkodás és a likviditásbányászat végrehajtására. De 2021-re legalább három DEX platformot említhetünk, amelyek növelték népszerűségüket, és jelenleg a lista élén állnak:

  • Unswap: Az Ethereum hálózaton alapuló ERC20 tokenek cseréje.
  • Palacsintacsere: A Binance Smart Chain-en történő cseréhez BEP20 tokenekkel.
  • Gyorscsere: Amelyben MATIC és Polygon Network alapú tokenek cserélhetők.

Természetesen sok más is létezik, és mint említettük, nagyon fontos, hogy befektetés előtt végezzen saját kutatásokat.


Szeretne kereskedni Bitcoin-vel és más tokenekkel? Meg tudod csinálni biztonságosan az Alfacash-n! És ne felejtsük el, hogy erről és még sok minden másról beszélünk a közösségi médiában.

Twitter * Távirat * Facebook * Instagram * Youtube * Vkontakte

Author

I'm a literature professional in the crypto world since 2016. It doesn't sound very compatible, but I've been learning and teaching about blockchain and cryptos for international portals since then. After hundreds of articles and diverse content about the topic, now you can find me here on Alfacash, working for more decentralization.

hu_HUMagyar