Boom e fallimento di ICO e un sacco di soldi

Supponiamo che tu abbia un ottimo prodotto / idea commerciale in questo momento, ma sei un po 'al verde. La tua grande idea ha bisogno di una raccolta fondi e / o di un investimento per prosperare, ma ... a chi lo chiedi? La Banca? Troppa burocrazia (e forse hai già un credito non pagato). Una piattaforma di crowdfunding? Forse andrà bene ... se fai abbastanza marketing e paghi le tasse. Quel dubbio prestatore che hai trovato su Facebook? Non suona molto bene, anzi.

Allora cosa? La tua nascente startup è destinata a rimanere solo nella tua testa per sempre? No, se il mondo delle criptovalute può fare qualcosa al riguardo. Questo è il motivo principale per cui sono nate le Initial Coin Offerings (ICO), Token Sales o Crowdsales.  

Allora, cos'è un ICO?

Come il (secondo) nome potrebbe suggerire, le ICO sono un meccanismo di raccolta fondi, in cui un'azienda, organizzazione, team o individuo (chiunque, davvero) offre al pubblico una quantità stabilita di nuovi token basati su blockchain in vendita in un determinato periodo.

Con i fondi raccolti attraverso questo metodo, gli autori del progetto che offre l'ICO possono completare lo sviluppo del loro prodotto o idea. In cambio, gli investitori ottengono i token unici creati per l'ICO, che possono essere utilizzati successivamente all'interno della futura piattaforma / prodotto o possono comportarsi (una specie di) come uno stock: se il progetto è completato con successo, i token aumenteranno il loro valore iniziale .

Per riassumere: è qualcosa di molto simile al crowdfunding, ma soprattutto per le startup, che coinvolge criptovalute e senza quasi alcuna regolamentazione o condizione in tutto il mondo. L'unica cosa che gli sviluppatori dell'ICO dovrebbero pagare sono le commissioni (solitamente molto basse) per transazione o contratto intelligente. Quest'ultimo sarebbe necessario per bloccare i fondi e distribuirli tra gli investitori in modo più equo e trasparente.

Nonostante ciò, il team dietro il progetto avrebbe ancora il controllo dei fondi nella maggior parte dei casi... e questo è il problema nella maggior parte dei casi. Perché, purtroppo, le ICO sono circondate da cattive idee, piattaforme mediocri, marketing aggressivo e, nel peggiore dei casi, frodi e truffe di uscita. Non sono regolamentati e questo non è solo un vantaggio, dopotutto.

Il boom: folle corsa all'oro 2017-2018

La prima ICO si è tenuta nel 2013 da Mastercoin (ora Omni), una piattaforma basata su Bitcoin che consente la creazione di nuove criptovalute e asset. Ad oggi non è molto conosciuto e il suo successo potrebbe essere discutibile. Anche se, solo un anno dopo, sarebbe arrivato Ethereum ICO (sì, Ethereum è nato da lì).

Tra pochi anni quello sarebbe stato il preferito blockchain per lanciare ICO, ma, a quel punto, il progetto iniziale ha ricevuto circa 18 milioni di dollari in BTC per la vendita di Ethers (ETH), il loro token nativo. I (fortunati) investitori li ha comprati a 0,31 USD per unità, mentre, ad oggi, il prezzo è di quasi 400 USD per unità. E, naturalmente, possono utilizzare l'ETH all'interno della blockchain Ethereum per pagare le commissioni di transazione, scrivere contratti intelligenti o creare nuove app decentralizzate (Dapps).

Durante i loro primi quattro anni di esistenza, le ICO non hanno suscitato molto scalpore. Uno qui, un altro là; con modesti ricavi. E poi, di punto in bianco, sono esplosi: progetti con a malapena un white paper che raccolgono milioni in pochi giorni (o addirittura minuti), circa 50 ICO lanciati al mese, la blockchain Ethereum satura a causa dell'elevato volume di essi (qualcosa di simile a Progetti DeFi adesso) e un sacco di FOMO (Fear of Missing Out) in tutto il mondo.

Da lì sono nati i progetti di successo attuali. Sirin Labs (blockchain cellulari / + 150 M), Filecoin (blockchain storage / + 200M), Tezos (+ 250M) e la storica EOS (Smart contract / + 4.2B), per esempio.

Tuttavia, anche meravigliose truffe cucinate facilmente in mezzo all'eccitazione. Uno di questi era il Vietnam's Modern Tech, che offriva due ICO ai propri investitori. Hanno promesso Return of Investments (ROI) straordinario per due token (inutili): Pincoin e iFan. Quando hanno raccolto circa 666 milioni di dollari, se ne sono andati con tutti i soldi. Era la più grande truffa del suo tempo e occupa ancora una posizione ai vertici. Yikes.

Il busto e Crypto Winter

L'inverno sta arrivando, dicono. Quel ritmo folle non poteva durare per sempre, quindi la neve (e il sangue) ha conquistato il mercato entro la fine del 2018. As Michael Casey disse all'epoca: "Bitcoin è ora sceso di circa 75% dai suoi massimi, ether è fuori di circa 90% e la capitalizzazione di mercato complessiva dei token è inferiore di 80%".

Alcuni paesi (come la Cina e la Corea del Sud) hanno totalmente bandito gli ICO e questi hanno iniziato ad avere problemi legali sistematici in tutto il mondo. La US Securities and Exchange Commission estaApprezzato che ogni token promesso come investimento futuro sarebbe stato regolamentato come garanzia finanziaria e che i loro emittenti avrebbero dovuto aderire alle regole (e ai costi) ufficiali per ottenere una licenza.

L'Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA) ha consegnato a conclusione simile, sottolineando che “le aziende coinvolte nelle ICO dovrebbero considerare attentamente se le loro attività costituiscono attività regolamentate. Qualsiasi inosservanza delle norme applicabili costituirà una violazione [punita] ”.

Secondo uno studio dalla società di consulenza ICO Statis Group, 78% degli ICO del 2017 sono stati identificati come truffe; mentre un'altra ricerca condotto da GreySpark Partners ha rivelato che quasi 50% dei progetti ICO sono falliti entro il 2018, per una o un'altra ragione.

Nel 2019, come indicato dalla società di ricerca CB Insights, la raccolta fondi delle ICO è diminuita di 95% anno su anno. Mentre il 2018 ha dato loro 7,8 miliardi di dollari, l'anno successivo le ICO hanno raccolto solo 371 milioni. Considerando tutte le truffe di uscita, la cattiva reputazione, i progetti di second'ordine e le normative, questo probabilmente era l'unico risultato possibile.

C'è anche un libro che racconta quella storia dal punto di vista degli emittenti ICO (un gruppo di studenti).

I soldi delle ICO

Come abbiamo detto prima, gran parte dei fondi raccolti è semplicemente scomparsa a causa di cattivi progetti o frodi. Il resto è nelle mani di scambi, sviluppatori e fortunati investitori, che sono riusciti ad acquistare a prezzi davvero convenienti criptovalute e prodotti che ora sono di alto valore.

Se controlliamo ICObench, un tracker ICO online, noteremo che i fondi totali raccolti si aggirano intorno ai 27 miliardi di dollari, mentre ci sono + 5.7k progetti pubblicati. Ma c'è un trucco lì dentro: una buona parte di esso non sono esattamente ICO, ma IEO (Initial Exchange Offerings).

È un po 'come un ICO, ma vengono lanciati solo da scambi regolamentati, che scelgono i progetti chiedendo agli sviluppatori documenti, requisiti e tariffe. In questo modo, gli emittenti ICO devono richiedere la possibilità di essere elencati come IEO e la frode è molto più difficile.  

Puoi dire che le IEO sono la naturale evoluzione delle ICO. Ma noi imparato una buona lezione from those times: all that glitters is not gold. And most of the bets are lost, so, never invest something you can’t afford to lose.

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