5 ყველაზე პოპულარული stablecoin და მათი განსხვავებები

დღეისათვის სტაბილკოინები კრიპტოვალუტის სამყაროს განუყოფელი ნაწილია. როგორც ვიცით, ციფრული მონეტების უმეტესობა განიცდის მაღალი არასტაბილურობას - Bitcoin (BTC) ჩათვლით. ამიტომ მონეტებს, რომლებიც შექმნილია ფიქსირებული ფასის შესანარჩუნებლად, შეუძლიათ მრავალი კრიტიკული ფინანსური ოპერაციების გამოსავალი შესთავაზონ. მათ შორის, ჩვენ აუცილებლად გვყავს გარკვეული სტაბილკოინები უფრო პოპულარული ვიდრე სხვები. მაშ, რა განსხვავებაა?

ყველა stablecoin არ მუშაობს ერთნაირად ან არ აქვს იგივე ძირითადი აქტივი უზრუნველყოფს მათ ღირებულებას. რა თქმა უნდა, მათი უმრავლესობა ცდილობს 1 აშშ დოლარის ტოლფასი იყოს, მაგრამ ეს ყოველთვის ასე არ არის. გარდა ამისა, მათი ფასების შესანარჩუნებლად გამოყენებული მეთოდოლოგია შეიძლება ძალიან განსხვავდებოდეს და ეს შეიძლება მოიცავდეს გარკვეულ პოლემიკას.

პირველი მეთოდი უნდა იყოს მხარდაჭერილი საქონელი ან ფიატი. ამრიგად, ჯგუფს ან კომპანიას, რომელიც პასუხისმგებელია სტაბილკოინზე, უნდა ჰქონდეს თითოეული პენი საქონელში ან ფიატში მისი ციფრული ღირებულების უკან. ბოლოს და ბოლოს, სტაბილოინი უბრალო წარმოდგენაა. მეორე მეთოდი მოიცავს გირაოს კრიპტოვალუტების კალათაში. ამას ახლავს მონეტარული პოლიტიკა, რომელსაც მართავს მომხმარებლები, რათა უზრუნველყოს სტაბილურობა.

ბოლო მეთოდი არის კონტროლირებადი ზარაფხანა და მონეტების დაწვა (განადგურება), უკვე დაწერილი საკუთარი კოდით. ამ ტიპის სტაბილკოინს ეწოდება "ალგორითმული", რადგან ფასი შენარჩუნებულია ალგორითმებით. ახლა, ამ სიტყვით, ჩვენ შეგვიძლია გავეცნოთ ყველაზე პოპულარულ სტაბილკოინებს (CoinMarketCap-ზე საბაზრო კაპიტალიზაციით) და მათ განსხვავებებს.

TrueUSD (TUSD)

TrustToken-ის მიერ 2018 წელს გამოშვებული TrueUSD არის ERC-20 ჟეტონი (აშენებული Ethereum) შექმნილია ერთეულზე 1 აშშ დოლარის ფასის შესანარჩუნებლად. რომ ეს შესაძლებელი გახდეს, TrustToken-ის უკან მყოფმა გუნდმა მოამზადა რამდენიმე ესქრო ანგარიში აშშ დოლარით. ამ ტიპის საბანკო ანგარიში განკუთვნილია რამდენიმე მხარის მიერ წინასწარ დადგენილ პირობებში. ამიტომაც, ამ შემთხვევაში, TrustToken-ის გუნდი ნამდვილად ვერ შეეხება რომელიმე რეზერვს თანხმობის გარეშე.

Როგორც ისინი განმარტა:

„ჩვენ ვთანამშრომლობთ ლიცენზირებულ ნდობის კომპანიებთან და ბანკებთან, რათა უსაფრთხოდ შევინარჩუნოთ თანხები TrueUSD ტოკენების მხარდაჭერით. გაზრდილი უსაფრთხოებისთვის, ნდობის კომპანიები უშუალოდ მართავენ ყველა თანხებს და TrueUSD-ის გუნდს არ აქვს წვდომა და არც მონაწილეობს გადარიცხვაში.”

ამიტომ, ემიტენტებისთვის, პროცესი მოიცავს KYC ზომებს (იდენტურობის შემოწმება). ნებისმიერს შეუძლია იყოს ემიტენტი, მაგრამ მოთხოვნების დაკმაყოფილების შემდეგ. ამ დადასტურების დასრულების შემდეგ, ემიტენტს შეუძლია წვდომა ახლად დამუშავებულ TUSD-ზე Ethereum-ზე. თუ გაყიდვა უნდათ, მაშინ იწვება ეკვივალენტური ტოკენები. ამ ყველაფრის გარდა, შეგვიძლია აღვნიშნოთ ისიც TUSD არის ერთადერთი სტაბილკოინი, რომლითაც რეალურ დროში აუდიტი, რომელიც უზრუნველყოფს მის მხარდამჭერი სახსრების არსებობას და მართვას.

საშუალო მომხმარებლისთვის, ამ პოპულარული სტაბილკოინის შეძენა და გაყიდვა შესაძლებელია, როგორც ნებისმიერი სხვა კრიპტო, ბირჟის საშუალებით და საფულეები. ამჟამად, TUSD-ს აქვს $1.4 მილიარდზე მეტი საბაზრო კაპიტალი, რაც მას ამ მაჩვენებლით სიაში #64 აყენებს.

დაი (DAI)

ეს დეცენტრალიზებული stablecoin ამოქმედდა 2017 წელს Maker Foundation-ის მიერ. ეს არის ERC-20 ჟეტონი, რომელიც შექმნილია 1 აშშ დოლარის ექვივალენტად, მაგრამ მისი ძირითადი ღირებულება არ არის მოწოდებული მისი შემქმნელების მიერ. სამაგიეროდ, ყოველი DAI იჭრება მას შემდეგ, რაც გირაო კრიპტოვალუტაში (ჩვეულებრივ ETH) დაბლოკილია კონკრეტულზე ჭკვიანი კონტრაქტები, ასევე გადახდილია სტაბილურობის საფასურიც.

ლიკვიდაციის კოეფიციენტი გირაოსათვის შეიძლება განსხვავდებოდეს 130%-დან 150%-მდე, ხოლო სტაბილურობის საკომისიო 2%-დან 4%-მდე. მაგალითად, თუ ვინმეს სურს გამოიმუშაოს 100 DAI ($100 ღირს) თავისი Ethereum საფულესთვის, მან უნდა შეიტანოს პირველი $150 ETH-ში სმარტ კონტრაქტში და გადაიხადოს არჩეული სტაბილურობის საფასური. ასევე, იმ შემთხვევაში, თუ მათ სურთ ხელშეკრულების ლიკვიდაცია და გირაოს დაბრუნება, უნდა გადაიხადონ სალიკვიდაციო ჯარიმა.

ამ ყველაფერს მართავს MakerDAO, დეცენტრალიზებული ავტონომიური ორგანიზაცია (DAO), რომელიც შედგება მისი მმართველობის ნიშნის მფლობელებისგან, MKR. მათ შეუძლიათ ხმის მიცემა სისტემის ცვლილებებზე ამ ნიშნით, მაგრამ MKR ასევე მუშაობს სტაბილურობის საფასურის გადასახდელად და როგორც დამოუკიდებელი ინვესტიცია. მართლაც, წერის დროს, MKR-ს აქვს ფასი $1,800 ერთეულზე და საბაზრო კაპიტალი $1,7 მილიარდზე მეტი (#55).

ETH-ის გარდა, DAI ასევე იღებს სხვა 18 კრიპტოაქტივს გირაოს სახით. Ისინი შეიცავენ ძირითადი ყურადღების ნიშანი (BAT), Decentraland (MANA), Compound (COMP), Chainlink (LINK), Uniswap (UNI); და კიდევ რამდენიმე სხვა პოპულარული სტაბილკოინი: TUSD, USDC, USDT, PAX და სხვა.

მიუხედავად ამისა, უნდა აღინიშნოს, რომ მთელი ეს პროცესი მხოლოდ DAI-ის ემიტენტებზეა მიმართული. ნებისმიერ საშუალო კრიპტო მომხმარებელს შეუძლია შეიძინოს და გაყიდოს DAI, როგორც ნებისმიერი სხვა კრიპტოვალუტა, საფულეებისა და ბირჟების მეშვეობით. ეს სტაბილკოინი ახლა არის #19 საბაზრო კაპიტალიზაციაში, $9.6 მილიარდზე მეტი.

TerraUSD (UST)

UST არის ერთ-ერთი პოპულარული სტაბილკოინი ამ სიაში, რომელიც მუშაობს Ethereum-ის გარეთ — და რამდენიმესთან ერთად ბლოკჩეინები. ის 2020 წელს დაიწყო Terraform Labs-ის მიერ. ის დაფუძნებულია Terra blockchain-ზე და მჭიდროდ თანამშრომლობს მის მშობლიურ კრიპტოვალუტასთან, LUNA-სთან. ამ თვალსაზრისით, ის რაღაცნაირად ჰგავს DAI-ს, მაგრამ არ არის უზრუნველყოფილი. სამაგიეროდ, UST ინარჩუნებს 1 აშშ დოლარის ღირებულებას LUNA მონეტების გამოშვებით და წვით.

Როგორც ისინი განმარტა:

„TerraUSD არის ალგორითმული სტაბილკოინი, სადაც მოჭრის ღირებულება უდრის გამომუშავებული სტაბილური მონეტების ნომინალურ ღირებულებას - 1 TerraUSD-ის გამოჭრისთვის, მხოლოდ $1 ღირებულების სარეზერვო აქტივი ($LUNA) უნდა დაიწვას. TerraUSD მონეტარული პოლიტიკა უსაზღვროდ მასშტაბირებადია – ეხმარება DeFi აპებსა და პროტოკოლებს სრული პოტენციალის მიღწევაში შეზღუდვების გარეშე.”

დამატებით, UST შეიძლება გაცვალოთ სხვადასხვა ბლოკჩეინს შორის (მათ შორის Ethereum, Binance Smart Chain და სოლანა) გამოყენებით ტერას ხიდი. Terra blockchain-ის შიგნით UST ასევე შეიძლება ჩაიკეტოს შიგნით წამყვანი პროტოკოლი მიიღოთ გარკვეული პასიური შემოსავალი დანაზოგისთვის (დაახლოებით 20%). ამ დროისთვის, UST-ს აქვს 11 მილიარდზე მეტი საბაზრო კაპიტალი (#16), ხოლო LUNA მოთავსებულია #9 საბაზრო კაპიტალის მიხედვით, $26 მილიარდზე მეტი და ფასი $65 ტოკენზე.

აშშ დოლარის მონეტა (USDC)

USDC არის ცენტრალიზებული სტაბილური coin, რომელიც ამოქმედდა 2018 წელს და სრულად იმართება კონსორციუმის მიერ ცენტრი, ჩამოყალიბებული კომპანიების Circle, Coinbase და Bitmain მიერ. ისევე როგორც UST, ის ასევე მუშაობს რამდენიმე ბლოკჩეინი: Ethereum, Stellar, ზვავი, ალგორანდი, ტრონი, სოლანა და ჰედერა. თუმცა, ეს უფრო ჰგავს TUSD-ს მისი ღირებულებით. 1 აშშ დოლარის ფასის შესანარჩუნებლად კომპანიებმა და ემიტენტებმა უნდა გაატარონ რეზერვი დოლარშიდა სხვა „დამტკიცებული ინვესტიციები“.

იმისათვის, რომ გახდეთ ამ პოპულარული stablecoin-ის ემიტენტი, ფინანსურმა ინსტიტუტმა უნდა გაიაროს KYC/AML ვერიფიკაცია. შემდეგ, შემქმნელების თქმით, მათ მოეთხოვებათ:

„გაატარეთ რეზერვები 1:1 საფუძველზე გაცემული ტოკენებით და მიაწოდეთ ყოველთვიური გამოქვეყნებული მტკიცებულება რეზერვების შესახებ, რომელიც დამოწმებულია სერტიფიცირებული საჯარო აუდიტორების მიერ. მხარი დაუჭირეთ ცვლადი გაცვლას და USDC ტოკენების გამოსყიდვას სხვა ავტორიზებული ემიტენტის წევრებისგან. აკმაყოფილებდეს ცენტრის მიერ დადგენილ სხვა მოთხოვნებს ანგარიშგებისა და განხილვის შესახებ“.

Ნამდვილად, ყოველთვიური ატესტაციები USDC-ის გენერალური რეზერვები უზრუნველყოფილია საბუღალტრო ფირმა Grant Thornton-ის მიერ. ახლა USDC-ის გაცვლა არ არის საჭირო დამფუძნებელ კომპანიებზე. ნებისმიერ საშუალო კრიპტო მომხმარებელს შეუძლია ამის გაკეთება თავისუფლად გაცვლის, საფულეების და კიდევ გადახდის პროცესორები. დღეისათვის USDC არის მეხუთე კრიპტოვალუტა საბაზრო კაპიტალით, $47.5 მილიარდზე მეტი.

ხაზი (USDT)

ეს ცენტრალიზებული სტაბილკოინი არ არის მხოლოდ ყველაზე პოპულარული დღესდღეობით, არამედ ის პირველიც იყო. 2014 წელს გამოშვებული Tether Limited-ის მიერ (რომელიც ეკუთვნის კრიპტო ბირჟას Bitfinex-ს), USDT შეიქმნა როგორც ERC-20 ტოკენი ფიქსირებული ფასის შესანარჩუნებლად 1 აშშ დოლარი. თავდაპირველად, მისი შემქმნელები აცხადებდნენ, რომ იგი "სრულიად იყო მხარდაჭერილი" აშშ დოლარის ნაღდი ფულით კომპანიის საკუთრებაში არსებულ საბანკო ანგარიშებზე. თუმცა, ახლა ეს ასე არ არის.

მისი უკანასკნელის მიხედვით და მოკლე მოხსენება მისი რეზერვების შესახებ, Tether ძირითადად მხარდაჭერილია კომერციული დოკუმენტებით (65%-ზე მეტი), უზრუნველყოფილი სესხები (12%), კორპორატიული ობლიგაციები, სახსრები და ძვირფასი ლითონები (9%) და მხოლოდ 3.6% აშშ დოლარი ნაღდი ფულით. მას დიდი კრიტიკა მოჰყვა (და დააჯარიმეს კიდეც) წარსულში მისი რეზერვების სათანადო აუდიტის შეუსრულებლობის გამო, რომლებსაც სრულად აკონტროლებენ Tether Limited და Bitfinex.

შესაბამისად, „ტეთერს“ აღნიშნული კომპანიის გარდა სხვა ემიტენტი არ ჰყავს. მიუხედავად პოლემიკისა, USDT მაინც არის ყველაზე ხშირად გამოყენებული სტაბილკოინი საცალო ინვესტორების მიერ, რომლებიც ცდილობენ დაიცვან თავიანთი კრიპტოვალუტის მფლობელები ფასების სტაბილურობით. გარდა ამისა, ნებისმიერ მომხმარებელს შეუძლია წვდომა USDT-ში ხუთი ბლოკჩეინი: Ethereum, Omni, Tron, EOSIO და Liquid. ამჟამად, USDT მესამე კრიპტოვალუტაა საბაზრო კაპიტალის მიხედვით, $78.3 მილიარდზე მეტი. ის ასევე არის ყველაზე მეტად გაცვალეს ვალუტის წინააღმდეგ Bitcoinდოლარზე მეტიც კი.

პოპულარული stablecoins: რომელი აირჩიოს?

როგორც ვხედავთ, ზოგიერთი მათგანი ცენტრალიზებულია (ამუშავებს ინსტიტუტები და კომპანიები), ზოგი კი დეცენტრალიზებულია (ამუშავებს საზოგადოება). ეს იწვევს უპირატესობებსა და ნაკლოვანებებს. ცენტრალიზებულისთვის სტაბილური მონეტები, არის იურიდიული უსაფრთხოება და კომპანიების მხარდაჭერა რომ პრობლემების შემთხვევაში უნდა უპასუხონ მათ მომხმარებლებს. დეცენტრალიზებული სტაბილკოინებისთვის, არსებობს დამატებითი საინვესტიციო ვარიანტები და ფინანსური თავისუფლება ტრადიციული სისტემის გარეთ.

რაც შეეხება რეზერვებს ან სისტემას ყოველი სტაბილკოინის მიღმა, ეს ყველა მომხმარებელმა უნდა აირჩიოს, საკუთარი პრეფერენციებისა და გამოძიების მიხედვით. გამოყენებადობა ასევე მაგიდაზეა: რომელი ბლოკჩეინის გამოყენება გსურთ? რომელ Dapp-ებზე და/ან პლატფორმებზე გსურთ წვდომა? რამდენად დააფასებდით გამჭვირვალობას? გსურთ იყოთ ემიტენტი თუ მხოლოდ საშუალო მომხმარებელი? დარწმუნებული ხართ, რომ გსურთ გამოიყენოთ პოპულარული სტაბილოინები, რომლებიც დაკავშირებულია აშშ დოლართან და არა სხვა აქტივებთან?

ამ ყველაფერს მხოლოდ საბოლოო მომხმარებელმა უნდა უპასუხოს. და, რა თქმა უნდა, როგორც ყოველთვის, აკეთებთ საკუთარ გამოძიებას (დიორ) არასდროს არის ზედმეტი.

გსურთ ვაჭრობა USDT, USDC, DAI და სხვა ტოკენებით? Შენ შეგიძლია ამის გაკეთება უსაფრთხოდ Alfacash- ზე! და არ უნდა დაგვავიწყდეს, რომ ჩვენ ვსაუბრობთ ამაზე და ბევრ სხვა რამეზე ჩვენს სოციალურ ქსელში.

Twitter * დეპეშა * ინსტაგრამი * Youtube *ფეისბუქი * ვკონტაქტე