Defi Pulse에 따르면 DeFi(탈중앙화 금융) 시장 가치는 연초 12조 2600억 달러에서 11월 12조 1130억 달러로 증가했습니다. 이러한 인기는 부분적으로 상대적으로 높은 수익을 제공하는 DeFi 제품에 관심이 있는 많은 투자자들에 기인합니다. 그 중에는 유동성 채굴이 있습니다.
다양한 시장 조성자의 유동성 공급자(LP)에 대한 약속된 수익 암호화폐에 연간 비율을 포함합니다. 그러나 이러한 유형의 투자에 관심이 있다면 투자가 무엇으로 구성되어 있고 위험이 무엇인지 좀 더 자세히 알아볼 가치가 있습니다.
유동성 채굴이란 무엇입니까?
과거에, 우리는 설립 유동성 마이닝은 Yield Farming의 틈새 시장 내에서 단 하나의 시스템으로 간주될 수 있으며 DeFi 토큰으로 벌 수 있는 다른 고급 방법도 포함합니다. 일반적으로 투자 수익을 창출하기 위해 암호화 자산을 스테이킹하거나 대출하는 것으로 구성되어 있다고 말할 수 있습니다. 기존의(규제된) 메커니즘과 비교할 때 여전히 통제되지 않는 공간이기 때문에 여기에 투자하는 것이 훨씬 쉽습니다.
유동성 채굴에서는 유동성 공급자는 일정 금액의 자금을 투자하도록 인센티브를 받습니다. 경제적 이익의 대가로 유동성 풀의 스마트 계약. 이것의 목적은 풀이 사용자들 사이에서 사용하고 교환하기에 충분한 자산을 갖도록 하는 것입니다.
따라서 유동성 공급자가 제공하는 유동성 풀에 일반적으로 쌍으로(예: EHT/DAI) 토큰을 예치합니다. DeFi 플랫폼. 그러면 다른 거래자들이 이 토큰을 사용하고 토큰을 예치한 사람들은 거래 수수료(모든 유동성 공급자에게 분배됨)를 받습니다.
The DeFi platform makes use of this mechanism to ensure that there’s enough liquidity for the platform’s exchanges. However, LP의 수가 많고 거래가 적을수록 LP의 수익은 감소합니다., 보상의 분배가 총 활동에 비례하기 때문입니다.
따라서 유동성 풀에서 높은 투자 수익을 얻으려면 LP가 일일 거래량이 많은 가장 인기 있는 분산형 거래소에 많은 돈을 예치하는 것이 일반적입니다.
유동성 채굴 위험
영구적인 손실
처음 유동성 풀에 진입할 때 초보자가 직면하는 주요 위험 중 하나는 영구적 손실 가능성입니다. 이것은 의미합니다 풀에 잠근 토큰은 이동할 수 없는 한 가치를 잃을 수 있습니다.. 자금을 이동하기를 원하거나 할 수 있는 시기에 따라 이러한 손실은 영구적일 수도 있고 아닐 수도 있습니다.
Likewise, if you provided liquidity with an ETH/DAI pair in a specific distribution, for example, you might receive a reward that isn’t favorable to you. So, maybe you deposited X amount of tokens in equal proportion. Let’s say 50% in ETH and 50% in USDC. However, at the moment of withdrawing the funds, they can give you 30% in ETH and 70% in USDC, so to say. This is because the liquidity pool may need more ETH at that moment for the token swappers, so, you’ll probably lose money if the 이더리움 가격 상승하고 있다.
또한 다음과 같은 경우가 있을 수 있습니다. 예치된 토큰이 아닌 다른 토큰으로 보상을 받습니다. 이러한 토큰은 일반적으로 프로젝트 거버넌스에 사용되지만 다른 용도를 위해 다른 암호화 자산으로 교환해야 합니다. 따라서 그들의 변동성은 예치된 쌍보다 훨씬 높을 수 있으며 귀하의 이익이 영향을 받는 것을 볼 수 있습니다.
프로젝트 신뢰성
Another risk to which users are exposed is to encounter DeFi projects that present many problems (governance, scalability, etc.) and are destined to fail. Or, directly, they are designed from the beginning to get away with the investors’ money (scams – rug pulls).
자체 조사가 필요합니다(DYOR) 투자하기 전에. 시간이 지나면서 합법적인 것으로 판명된 많은 프로젝트의 작성자는 익명이므로 다른 징후에 주의를 기울여야 합니다. 그 중, 백서, 로드맵, 토큰 경제학, 스마트 계약 감사(있는 경우), 전문가와 커뮤니티가 이에 대해 말하는 내용입니다.
또한 모든 발전 상황과 가능한 나쁜 신호를 파악해야 합니다. 이렇게 하려면 프로젝트에서 제공하는 모든 채널에 가입해야 합니다. 여기에는 일반적으로 Twitter, Discord 및 Telegram이 포함됩니다.
코드 취약점
DeFi는 새로운 기술이기 때문에 효율적으로 개발되지 않은 프로토콜을 찾는 것이 일반적입니다. 유동성 채굴 플랫폼의 경우, 스마트 계약 될 수 있는 약점이 있을 수 있습니다. 해커에 의해 악용 언제든지.
이러한 교환이 프로그래밍된 코드를 한 줄 한 줄 읽을 수 없거나 읽을 수 없더라도 버그 감지를 위한 인센티브 프로그램이 없는 프로젝트는 절대 신뢰하지 마십시오. 코드에 대해 커뮤니티에 투명하지 않습니다. 다시 말하지만, 공공 감사의 출판은 중요합니다.
유동성 풀을 선택하는 방법은 무엇입니까?
세 가지가 있습니다 주요 측면 유동성 풀을 선택할 때 고려해야 할 사항:
- 예비 자금
A sufficient amount of liquidity in the pool will ensure that the par ratio deposited fluctuates less, which directly results in a lower risk of impermanent loss. It’s also important to consider decentralization: the liquidity shouldn’t come only from a couple of whales. In that case, if these large investors were to withdraw, liquidity would plummet and so would the pool’s profits.
- 거래량
거래량이 많은 유동성 풀을 선택하는 것은 초보자와 훨씬 더 숙련된 투자자 모두에게 유익할 수 있습니다. 플랫폼의 거래 수가 많을수록 수수료가 높아집니다. 그리고 수수료는 집단 이익이 나오는 곳입니다.
- 가격 차이
The fluctuation of the price of one cryptoasset relative to another in the liquidity pool is called “price divergence”. It’s directly related to the impermanent loss because the latter can be reversed if the price divergence is also reversed. This is why it’s necessary to be very aware of the 암호 화폐 시장 가격에 직접적인 영향을 미치는 가능한 뉴스 및 변경 사항을 포함하여 투자할 때.
가장 인기 있는 유동성 풀
안에 이전 기사, 우리는 수확량 농업 및 유동성 마이닝을 수행하기 위해 5개의 플랫폼을 지정했습니다. 그러나 2021년에는 인기를 높이고 현재 목록의 맨 위에 있는 최소 3개의 DEX 플랫폼을 언급할 수 있습니다.
- 유니스왑: Ethereum 네트워크를 기반으로 ERC20 토큰을 교환합니다.
- 팬케이크 교환: Binance Smart Chain에서 BEP20 토큰으로 교환합니다.
- 퀵스왑: MATIC 및 Polygon Network 기반 토큰을 교환할 수 있는 곳입니다.
물론 더 많은 것들이 있으며 우리가 언급했듯이 투자하기 전에 스스로 조사하는 것이 매우 중요합니다.
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