Stablecoins en soorten: een gemakkelijke en korte les

Cryptocurrencies kunnen erg handig zijn, maar ook een beetje omslachtig als u niet wilt dat uw geld wordt ondergedompeld in hoge volatiliteit. De prijs van Bitcoin kan vandaag op 1 staan, morgen op 0,5 en de volgende dag op 5. Natuurlijk zijn er enkele tendensen en enige speltheorie, maar je kunt de term 'stabiel' niet echt relateren aan de meeste cryptocurrencies... behalve de zogenaamde stablecoins.

Dit zijn digitale activa die zijn gebouwd met cryptografie (of een ander type cryptocurrency, als je dat liever hebt), ontworpen om een vaste prijs te behouden. Soort van. Ze koppelen hun prijzen aan andere activa, die als meer stabiel worden beschouwd. Het is bijvoorbeeld heel gebruikelijk om stablecoins te vinden die worden ondersteund door USD met een verhouding van 1: 1. Hun prijs is dus ongeveer $1 per token.

Echter, niet elke type stabiele munt werkt op dezelfde manier, en ze worden zeker niet allemaal ondersteund door USD. De onderliggende waarde die wordt gebruikt om de natuurlijke volatiliteit in stablecoins te minimaliseren, kan een andere fiat-valuta zijn, een grondstof, verschillende cryptocurrencies, of de code zelf. Laten we dat controleren.

Soorten stablecoins of waarom ze "stabiel" zijn

Om enig gevoel van stabiliteit te krijgen te midden van deze wilde markt die wordt gedomineerd door vraag en aanbod, gebruiken de stablecoins enkele technieken die gecentraliseerd of gedecentraliseerd kunnen worden. Dus in principe kunnen ze worden ondersteund door een ander actief of hun totale aanbod manipuleren om de prijs te behouden die ze willen.

Gesteund door goederen of fiat

Je kunt dit type zien als cadeaubonnen of maaltijdbonnen: ze hebben waarde omdat ze iets anders vertegenwoordigen. Maar niet "elk" ding (zoals geld), maar een specifiek ding in een vaste hoeveelheid. Net als je maaltijdkaart, die staat voor... je weet wel, één maaltijd. Je wordt de volgende dag niet wakker om te zien dat je ticket op magische wijze is veranderd in twee maaltijden, een halve maaltijd of een olifant, dus je kunt zeggen dat het iets stabiels is.

De stablecoins die worden ondersteund door grondstoffen of fiat-valuta's werken op dezelfde manier. hun ontwikkelaars kies (en bezit) de onderliggende activa om waarde af te drukken in een nieuw gecreëerde token. Dit is belangrijk: ze kunnen niet zomaar een token maken op Ethereum (bijvoorbeeld) en zeggen: "Hé, het is een dollar waard omdat we het zeiden".

De truc is dat de eenheden van de nieuwe stablecoin 1 USD, EUR, CNY, één gram goud of wat dan ook waard zijn, omdat de ontwikkelaars, als individuen of als een bedrijf, bezitten dezelfde hoeveelheid van dergelijke activa. Dit betekent dat als er geen maaltijd is, er ook geen legitiem maaltijdkaartje is.  

En hoe weet je dat ze de hoeveelheid bezitten die ze aan het publiek uitgeven en geen waardeloze tokens te koop aanbieden? Nou, dat is... een ding. Ze kunnen zo transparant mogelijk zijn over hun reserves, maar dit is niet het meer gedecentraliseerde proces. Het is inderdaad bijna volledig gecentraliseerd.  

Tether (USDT) is waarschijnlijk het grootste voorbeeld van deze zaak. Het is uitgegeven door het bedrijf Tether Limited, dat elke dollar zou moeten bezitten die USDT vertegenwoordigt. USD Coin (USDC), Paxos Standard (PAX) en True USD (TUSD) zijn echter ook mooie voorbeelden, allemaal ondersteund door USD. Sommige anderen, zoals Digix Gold (DGD), worden gedekt door goud of andere grondstoffen.

Crypto-onderpand

We hebben het maaltijdkaartje al doorgenomen, laten we het nu hebben over hypotheken en wat leningen. Het proces in die gevallen is heel eenvoudig, toch? De bank/bedrijf/persoon leent je wat geld, maar niet zonder een garantie die ze kunnen nemen als je ze niet kunt terugbetalen. In het geval van hypotheken is die garantie een huis. Bij andere partijen kan het een auto zijn of een ander bezit.

Om gedecentraliseerde activa te maken, zijn die garantie (onderpand) andere cryptocurrencies. Dit type stablecoins wordt dus niet ondersteund door activa buiten de cryptowereld, maar door andere cryptocurrencies. Meestal is een mand van hen om meer stabiliteit te bereiken. Om gedekte munten te gebruiken, de gebruikers moeten vaak een aantal cryptocurrency-fondsen opsluiten in een slim contract, dat als waardegarantie zal dienen.

De prijs kan worden uitgedrukt met fiat-valuta (USD is heel gebruikelijk), maar het onderpand en het monetaire beleid dat door het systeem wordt bepaald (en wordt gecontroleerd door de gebruikers) zijn deze keer de echte "onderliggende waarde". Dat betekent de echte dingen die ze waardevol maken zonder tussenpersonen.

Het beste voorbeeld van dit type is waarschijnlijk DAI van MakerDAO. Zij gebruik ETH als onderpand voor de uitgifte van nieuwe munten, waarvan de prijs zal worden gekoppeld aan USD. Bovendien staat het het gebruik van een mand met crypto-activa als reserve toe.

Algoritmen en banken

Nou, niet altijd zijn de stablecoins een weergave van iets anders. Soms kunnen ze alleen worden ondersteund door hun eigen code, en dat is alles. De ontwikkelaars bootsen iets na dat lijkt op wat centrale banken doen om de prijzen te stabiliseren: nieuwe munten slaan als de prijs stijgt en een deel van het huidige aanbod vernietigen als de prijs daalt. De schaarste creëert immers waarde.

Meestal is het uiteindelijke doel om de prijs van ongeveer 1 USD per eenheid te behouden, zelfs zonder onderliggende activa of crypto-onderpand. Het interne systeem en de algoritmen van de valuta zijn specifiek ontworpen om die mogelijke prijsveranderingen te volgen en op het aanbod te reageren om de stabiliteit te behouden.  Ze zijn volledig gedecentraliseerd, maar complex en niet zo populair.

De ter ziele gegane Basecoin (nu herrijzen als Basis Contant) is het voorbeeld dat we voor dit soort hebben. Het doel van het systeem is om te werken zonder enige onderliggende waarde, en meer vergelijkbaar met een centrale bank. Er zijn enkele codering en regelgevende zorgen, Hoewel.

Waarom zijn de stablecoins belangrijk?

Het korte antwoord voor de gebruikers is dat ze een waardeopslag, een stabiel ruilmiddel en een afdekkingsmechanisme voor handelaren kunnen bieden. Daarnaast, ze vormen een fundamenteel onderdeel van het bloeiende DeFi-ecosysteem en de opbrengst landbouw activiteiten. Zoals DappRadar opmerkte in een verslag:

“De stablecoins bleken zeer populair bij boeren, en zelfs met hoge rentetarieven was de propositie winstgevend. Dit kwam mede doordat de uitgeleende en geleende onderliggende activa stabiel waren. Toen de aandacht eenmaal naar vluchtige tokens ging, werd de gemeenschap gedwongen om de distributiestrategie aan te passen. Deze opbrengstlandbouwstrategie katalyseerde stablecoin-activiteit.”

Daarnaast zijn ze ook erg belangrijk voor financiële autoriteiten over de hele wereld, aangezien ze zien dit soort activa als mogelijke bedreigingen voor hun economieën. De Financial Stability Board, een internationale regelgevende instantie, zelfs vermeld dat als de adoptie doorgaat, alle soorten stablecoins "aanzienlijke gevolgen kunnen hebben voor de economische activiteit en het functioneren van het financiële systeem".

Daarom worden er in verschillende landen al pogingen ondernomen om het gebruik ervan te reguleren. Het Verenigd Koninkrijk zal publiceren volgend jaar nieuwe richtlijnen hierover, en de Europese Unie is aan het voorbereiden "strikte vereisten voor uitgevers van crypto-activa" in hun regio. De Verenigde Staten is volgen in de zaak, en het vermelden waard dat Basecoin voor het eerst werd gesloten vanwege zorgen over de regelgeving in 2018.

Tot slot? Stablecoins zijn erg handig, maar ze zullen waarschijnlijk niet zo lang ongereguleerd blijven.

Wil je BTC, ETH en andere tokens verhandelen? Je kunt het veilig op Alfacash! En vergeet niet dat we het hier en nog veel meer over hebben op onze sociale media.

Twitter * Telegram * Instagram * Youtube *Facebook  * Vkontakte