Stablecoiny i typy: prosta i krótka lekcja

Kryptowaluty mogą być bardzo przydatne, ale także trochę uciążliwe, gdy nie chcesz, aby Twoje fundusze uległy dużej zmienności. Cena Bitcoin może dziś wynosić 1, jutro 0,5, a następnego dnia za 5. Oczywiście są pewne tendencje i pewna teoria gier, ale tak naprawdę nie można odnieść terminu „stabilny” do większości kryptowalut… z wyjątkiem tak zwanych stablecoinów.

Są to aktywa cyfrowe zbudowane za pomocą kryptografii (lub innego rodzaju kryptowaluty, jeśli wolisz), zaprojektowane w celu utrzymania stałej ceny. Rodzaj. Wiążą swoje ceny z innymi aktywami, uważanymi za bardziej stabilne. Na przykład bardzo często można znaleźć stablecoiny zabezpieczone dolarem w stosunku 1: 1. Tak więc ich cena wynosi około $1 za token.

Jednak nie każdy typ stablecoin działa w ten sam sposób i na pewno nie wszystkie z nich są wspierane przez USD. Bazowym aktywem używanym w celu zminimalizowania naturalnej zmienności w stablecoinach może być inna waluta fiducjarna, towar, różne kryptowalutylub sam kod. Sprawdźmy to.

Rodzaje stablecoinów lub dlaczego są „stabilne”

Aby uzyskać poczucie stabilności na tym dzikim rynku zdominowanym przez podaż i popyt, monety stabilne wykorzystują pewne techniki, które można scentralizować lub zdecentralizować. Zasadniczo mogą więc być wspierani przez inny składnik aktywów lub manipulować ich całkowitą podażą, aby utrzymać żądaną cenę.

Wspierany przez towar lub fiat

Możesz myśleć o tym rodzaju jako o kartach podarunkowych lub kuponach na posiłek: mają one wartość, ponieważ reprezentują inną rzecz. Ale nie „nic” (jak pieniądze), ale konkretna rzecz w określonej ilości. Tak jak twój bilet na posiłek, który reprezentuje… wiesz, jeden posiłek. Nie obudzisz się następnego dnia i zobaczysz, że Twój bilet w magiczny sposób przekształcił się w dwa posiłki, pół posiłku lub słonia, więc możesz powiedzieć, że to coś stabilnego.

Stablecoiny wspierane przez towary lub waluty fiducjarne działają podobnie. Ich twórcy wybierać (i posiadać) bazowe aktywa, aby nadrukować wartość w nowo utworzonym tokenie. To ważne: nie mogą po prostu utworzyć tokena na Ethereum (na przykład) i powiedzieć: „Hej, to będzie warte dolara, ponieważ tak powiedzieliśmy”.

Rzecz w tym, że jednostki nowego stablecoina będą warte 1 USD, EUR, CNY, jeden gram złota lub cokolwiek innego, ponieważ deweloperzy, jako osoby fizyczne lub jako firma, posiadają taką samą ilość takich aktywów. Oznacza to, że jeśli nie ma posiłku, nie ma legalnego biletu na posiłek.  

A skąd wiesz, że faktycznie są właścicielami ilości, którą wydają publicznie i nie wystawiają na sprzedaż bezwartościowych tokenów? Cóż, to… rzecz. Mogą jak najbardziej przejrzyście przedstawiać swoje rezerwy, ale nie jest to proces bardziej zdecentralizowany. Rzeczywiście, jest prawie w pełni scentralizowany.  

Tether (USDT) jest prawdopodobnie najlepszym przykładem tego przypadku. Został wydany przez firmę Tether Limited, która powinna być właścicielem każdego dolara reprezentowanego przez USDT. Jednak monety USD (USDC), Paxos Standard (PAX) i True USD (TUSD) są również dobrymi przykładami, wszystkie wspierane przez USD. Niektóre inne, takie jak Digix Gold (DGD), są zabezpieczone złotem lub innymi towarami.

Zabezpieczenie kryptograficzne

Przeszliśmy już przez bilet na posiłek, teraz porozmawiajmy o hipotekach i niektórych pożyczkach. Proces w tych przypadkach jest bardzo prosty, prawda? Bank / firma / osoba pożycza Ci pieniądze, ale nie bez gwarancji, którą mogą wziąć, jeśli nie jesteś w stanie ich spłacić. W przypadku kredytów hipotecznych poręczeniem jest dom. W przypadku innych stron może to być samochód lub inny zasób.

Aby zdecentralizować aktywa, ta gwarancja (zabezpieczenie) to inne kryptowaluty. Tak więc ten rodzaj stablecoinów nie jest zabezpieczony aktywami spoza świata kryptowalut, ale innymi kryptowalutami. Zwykle kosz z nimi, aby osiągnąć większą stabilność. Aby korzystać z monet zabezpieczonych, użytkownicy powinni często zamykać niektóre fundusze kryptowaluty w ramach inteligentnego kontraktu, który będzie służył jako gwarancja wartości.

Cenę można wyrazić w walucie fiducjarnej (bardzo często USD), ale tym razem prawdziwym „aktywem bazowym” jest zabezpieczenie i polityka pieniężna określona przez system (i kontrolowana przez użytkowników). Co oznacza prawdziwe rzeczy, które sprawiają, że są wartościowe bez pośredników.

Prawdopodobnie najlepszym tego typu przykładem jest DAI firmy MakerDAO. one użyj ETH jako zabezpieczenie emisji nowych monet, których cena będzie powiązana z USD. Poza tym umożliwia wykorzystanie koszyka aktywów kryptograficznych jako rezerwy.

Algorytmy i banki

Cóż, nie zawsze stablecoiny reprezentują coś innego. Czasami można je poprzeć tylko własnym kodem i to wszystko. Deweloperzy naśladują coś podobnego do tego, co robią banki centralne, aby ustabilizować ceny: wybijają nowe monety, jeśli cena rośnie, i niszczą część bieżącej podaży, jeśli cena spada. W końcu niedostatek tworzy wartość.

Zwykle ostatecznym celem jest utrzymanie ceny około 1 USD za jednostkę, nawet bez aktywów bazowych lub zabezpieczenia kryptograficznego. Specjalnie projektowany jest system wewnętrzny i algorytmy waluty śledzenie ewentualnych zmian cen i działanie na podaż w celu utrzymania stabilności.  Są w pełni zdecentralizowane, ale złożone i nie są tak popularne.

Nieistniejący Basecoin (teraz wskrzeszany jako Basis Cash) jest przykładem tego rodzaju. Celem jego systemu jest działanie bez żadnych aktywów bazowych i bardziej przypomina bank centralny. Jest trochę kodowania i obawy regulacyjne, chociaż.

Dlaczego stablecoiny mają znaczenie?

Krótka odpowiedź dla użytkowników jest taka, że są w stanie zapewnić magazyn wartości, stabilny środek wymiany i mechanizm zabezpieczający dla handlowców. Oprócz, są fundamentalną częścią dynamicznie rozwijającego się ekosystemu DeFi i plonowanie zajęcia. Jak skomentował DappRadar w raport:

„Stablecoiny okazały się bardzo popularne wśród rolników i nawet przy wysokich stopach procentowych propozycja była opłacalna. Częściowo wynikało to z faktu, że pożyczone i pożyczone aktywa bazowe były stabilne. Gdy uwaga zwróciła się na niestabilne tokeny, społeczność została zmuszona do dostosowania strategii dystrybucji. Ta strategia rolna umożliwiła uzyskanie stabilnych monet ”.

Poza tym są one również bardzo ważne dla władz finansowych na całym świecie postrzegają ten rodzaj aktywów jako potencjalne zagrożenie dla swoich gospodarek. Rada Stabilności Finansowej, międzynarodowy podmiot regulacyjny, nawet stwierdził że jeśli przyjęcie będzie kontynuowane, wszystkie rodzaje stablecoinów mogą mieć „znaczący wpływ na działalność gospodarczą i funkcjonowanie systemu finansowego”.

Dlatego w kilku krajach podjęto już wysiłki w celu uregulowania ich stosowania. Wielka Brytania opublikuje nowe wytyczne na ten temat w przyszłym roku i Unii Europejskiej przygotowuje „Surowe wymagania dla emitentów aktywów kryptograficznych” w ich regionie. Stany Zjednoczone są w następstwie w tej sprawie i warto wspomnieć, że Basecoin został po raz pierwszy zamknięty z powodu obaw regulacyjnych w 2018 roku.

Podsumowując? Stablecoiny są bardzo przydatne, ale prawdopodobnie nie pozostaną nieuregulowane przez znacznie dłuższy czas.

Chcesz handlować BTC, ETH i innymi tokenami? Możesz to zrobić bezpiecznie na Alfacash! I nie zapominaj, że rozmawiamy o tym i wielu innych rzeczach w naszych mediach społecznościowych.

Świergot * Telegram * Instagram * youtube *Facebook  * Vkontakte