O que você precisa saber antes de iniciar a mineração de liquidez

O valor de mercado do DeFi (Finanças Descentralizadas) passou de $26 bilhões encerrado no início do ano para $113 bilhões em novembro, de acordo com a Defi Pulse. Essa popularidade se deve, em parte, a um grande número de investidores interessados em produtos DeFi que oferecem retornos relativamente altos. Entre eles está a mineração de liquidez.

Os retornos prometidos para provedores de liquidez (LPs) em diferentes formadores de mercado incluem suculentas porcentagens anuais em criptomoedas. No entanto, se você está interessado em fazer esse tipo de investimento, vale a pena se aprofundar um pouco mais no que ele consiste e quais são seus riscos.

O que é mineração de liquidez?

No passado, nós estabelecemos que a mineração de liquidez pode ser considerada apenas um sistema dentro do nicho da agricultura produtiva, que também inclui outros métodos avançados para ganhar com tokens DeFi. Em geral, podemos dizer que consiste em apostar ou emprestar criptoassets para gerar retorno de investimento. Comparado aos mecanismos tradicionais (e regulados), é muito mais fácil investir aqui, pois ainda é um espaço descontrolado.

Na mineração de liquidez, provedores de liquidez são incentivados a investir uma certa quantidade de fundos no contrato inteligente de um pool de liquidez, em troca de benefícios econômicos. O objetivo é garantir que o pool tenha ativos suficientes para uso e troca entre os usuários.

Assim, um provedor de liquidez deposita seus tokens, geralmente em pares (como EHT / DAI, por exemplo) em um pool de liquidez fornecido por um Plataforma DeFi. Então, outros negociantes usam esses tokens, e aqueles que depositaram seus tokens recebem as taxas de transação (distribuídas entre todos os provedores de liquidez).

A plataforma DeFi faz uso desse mecanismo para garantir que haja liquidez suficiente para as trocas da plataforma. Contudo, quanto maior o número de LPs e menor o número de transações, os retornos para LPs diminuem, já que a distribuição de recompensas é compatível com a atividade total.

Portanto, para receber altos retornos de investimento de pools de liquidez, é comum que os LPs depositem grandes quantias de dinheiro nas bolsas descentralizadas mais populares, com altos volumes de transações diárias.

Riscos de mineração de liquidez

Perda Impermanente

Um dos principais riscos enfrentados por iniciantes ao entrar em um pool de liquidez pela primeira vez é uma possível perda impermanente. Isso significa que os tokens que você bloqueou no pool podem perder valor, desde que você não possa movê-los. Dependendo de quando você deseja (ou pode) mover os fundos, essas perdas podem ou não ser permanentes.

Da mesma forma, se você forneceu liquidez com um par ETH / DAI em uma distribuição específica, por exemplo, você pode receber uma recompensa que não é favorável a você. Então, talvez você tenha depositado uma quantidade X de tokens na mesma proporção. Digamos 50% em ETH e 50% em USDC. No entanto, no momento de retirar os fundos, eles podem fornecer 30% em ETH e 70% em USDC, por assim dizer. Isso ocorre porque o pool de liquidez pode precisar de mais ETH naquele momento para os trocadores de tokens, então, você provavelmente perderá dinheiro se o Preço ETH está subindo.

Além disso, pode ser o caso de você recebe recompensas em tokens diferentes dos depositados. Esses tokens geralmente servem para a governança dos projetos, mas devem ser trocados por outros criptoassets para outros usos. Portanto, sua volatilidade pode ser muito maior do que o par depositado e você pode ver seus lucros afetados. 

Credibilidade do projeto

Outro risco ao qual os usuários estão expostos é encontrar projetos DeFi que apresentam muitos problemas (governança, escalabilidade, etc.) e estão fadados ao fracasso. Ou, diretamente, eles são projetados desde o início para escapar impunemente do dinheiro dos investidores (golpes - puxadores de tapete).

É necessário fazer sua própria pesquisa (DYOR) antes de investir. Os autores de muitos projetos que se revelaram legítimos com o tempo são anônimos, portanto, você deve prestar atenção a outros sinais. Entre eles, estudar o white paper, roadmap, tokenomics, auditorias de contrato inteligentes (se houver), e o que os especialistas e a comunidade em geral estão dizendo sobre isso.

Você também precisa se manter atualizado sobre todos os desenvolvimentos e possíveis sinais ruins. Para fazer isso, você precisará ingressar em todos os canais disponibilizados pelo projeto. Isso geralmente inclui Twitter, Discord e Telegram.

Vulnerabilidade de código

Como DeFi é uma tecnologia nova, é comum encontrar protocolos que não foram desenvolvidos de forma eficiente. No caso de plataformas de mineração de liquidez, contratos inteligentes pode ter fraquezas que podem ser explorado por hackers a qualquer momento.

Mesmo que você não possa (ou não saiba como) ler linha por linha o código com o qual essas trocas foram programadas, nunca confie em projetos que não têm programas de incentivo para detecção de bugs e não são transparentes para a comunidade sobre seu código. Novamente, a publicação de auditorias públicas é importante.

Como escolher um Pool de Liquidez?

Há três aspectos principais a considerar ao escolher um pool de liquidez:

• Fundos de reserva

Uma quantidade suficiente de liquidez na carteira irá garantir que o índice de paridade depositado flutue menos, o que resulta diretamente em um menor risco de perda impermanente. Também é importante considerar a descentralização: a liquidez não deve vir apenas de um par de baleias. Nesse caso, se esses grandes investidores se retirassem, a liquidez despencaria e o mesmo aconteceria com os lucros do pool.

• Volume de negócios

A escolha de um pool de liquidez com alto volume de negociação pode ser benéfica tanto para iniciantes quanto para investidores muito mais experientes. Quanto maior o número de transações na plataforma, maiores serão as taxas. E as taxas são de onde virão os lucros coletivos.

• Divergência de preço

A flutuação do preço de um criptoassete em relação a outro na carteira de liquidez é chamada de “divergência de preço”. Está diretamente relacionado à perda impermanente porque esta pode ser revertida se a divergência de preço também for revertida. É por isso que é necessário estar muito atento ao mercado de criptomoeda ao investir, incluindo possíveis notícias e mudanças que impactam diretamente os preços.

Pools de liquidez mais populares

Em um artigo anterior, nomeamos cinco plataformas para realizar agricultura de rendimento e mineração de liquidez. Mas, para 2021, podemos mencionar pelo menos três plataformas DEX que aumentaram sua popularidade e estão atualmente no topo da lista:

• Uniswap: Para trocar tokens ERC20 com base na rede Ethereum.
• PancakeSwap: Para troca na Binance Smart Chain com tokens BEP20.
• QuickSwap: No qual os tokens baseados em MATIC e Polygon Network podem ser trocados.

Claro, existem muitos mais e, como mencionamos, é muito importante fazer sua própria pesquisa antes de investir.

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