{"id":8298,"date":"2021-11-24T23:43:00","date_gmt":"2021-11-24T20:43:00","guid":{"rendered":"https:\/\/alfacash.blog\/?p=8298"},"modified":"2024-02-19T21:51:04","modified_gmt":"2024-02-19T18:51:04","slug":"ce-trebuie-sa-stii-inainte-de-incepe-exploatarea-lichiditatii","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/alfacash.blog\/ro\/2021\/11\/24\/ce-trebuie-sa-stii-inainte-de-incepe-exploatarea-lichiditatii\/","title":{"rendered":"Ce trebuie s\u0103 \u0219ti\u021bi \u00eenainte de a \u00eencepe extragerea lichidit\u0103\u021bii"},"content":{"rendered":"

Valoarea de pia\u021b\u0103 a DeFi (Decentralized Finance) a trecut de la $26 miliarde blocat la \u00eenceputul anului la $113 miliarde \u00een noiembrie, potrivit Defi Pulse. Aceast\u0103 popularitate se datoreaz\u0103, \u00een parte, unui num\u0103r mare de investitori interesa\u021bi de produsele DeFi care ofer\u0103 randamente relativ mari. Printre acestea se num\u0103r\u0103 Liquidity Mining.<\/p>\n\n\n\n

Randamentele promise pentru furnizorii de lichiditate (LP) din diferi\u021bi produc\u0103tori de pia\u021b\u0103 include\u021bi procente anuale suculente \u00een criptomonede.<\/strong> Cu toate acestea, dac\u0103 e\u0219ti interesat s\u0103 asumi acest tip de investi\u021bie, merit\u0103 s\u0103 aprofundezi pu\u021bin \u00een ce const\u0103 \u0219i care sunt riscurile.<\/p>\n\n\n\n

Ce este Liquid Mining?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

\u00cen trecut, noi am stabilit<\/a> c\u0103 extragerea lichidit\u0103\u021bii poate fi considerat\u0103 un singur sistem \u00een interiorul ni\u0219ei Yield Farming, care include \u0219i alte metode avansate de a c\u00e2\u0219tiga cu jetoane DeFi. \u00cen general, putem spune c\u0103 const\u0103 \u00een staking sau \u00eemprumut de criptoactive pentru a genera profituri ale investi\u021biilor. \u00cen compara\u021bie cu mecanismele tradi\u021bionale (\u0219i reglementate), aici este mult mai u\u0219or s\u0103 investe\u0219ti, fiind \u00eenc\u0103 un spa\u021biu necontrolat.<\/p>\n\n\n\n

\"Chia-criptomoned\u0103-investi\u021bii-economii\"<\/figure><\/div>\n\n\n\n

\u00cen minerit de lichiditate, furnizorii de lichidit\u0103\u021bi sunt stimula\u021bi s\u0103 investeasc\u0103 o anumit\u0103 sum\u0103 de fonduri<\/strong> \u00een contractul inteligent al unui pool de lichidit\u0103\u021bi, \u00een schimbul unor beneficii economice. Scopul acestui lucru este de a se asigura c\u0103 pool-ul are suficiente active pentru utilizare \u0219i schimb \u00eentre utilizatori.<\/p>\n\n\n\n

Astfel, un furnizor de lichiditate \u00ee\u0219i depune jetoanele, de obicei \u00een perechi (cum ar fi EHT\/DAI, de exemplu) \u00eentr-un pool de lichiditate furnizat de un Platforma DeFi<\/a>. Apoi, al\u021bi comercian\u021bi folosesc aceste jetoane, iar cei care \u0219i-au depus jetoanele primesc taxele de tranzac\u021bie (distribuite \u00eentre to\u021bi furnizorii de lichidit\u0103\u021bi).<\/p>\n\n\n\n

Platforma DeFi folose\u0219te acest mecanism pentru a se asigura c\u0103 exist\u0103 suficient\u0103 lichiditate pentru schimburile platformei. In orice caz, cu c\u00e2t este mai mare num\u0103rul de LP \u0219i cu c\u00e2t este mai mic num\u0103rul de tranzac\u021bii, randamentele pentru LP scad<\/strong>, deoarece distribuirea recompenselor este propor\u021bional\u0103 cu activitatea total\u0103.<\/p>\n\n\n\n

Prin urmare, pentru a primi profituri mari ale investi\u021biilor din fondurile de lichiditate, este obi\u0219nuit ca LP-urile s\u0103 depun\u0103 sume mari de bani \u00een cele mai populare burse descentralizate cu volume mari de tranzac\u021bii zilnice.<\/p>\n\n\n\n

Riscurile miniere de lichiditate<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Pierdere permanent\u0103<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Unul dintre principalele riscuri cu care se confrunt\u0103 \u00eencep\u0103torii atunci c\u00e2nd intr\u0103 pentru prima dat\u0103 \u00eentr-un fond de lichiditate este o posibil\u0103 Pierdere Permanent\u0103. Aceasta \u00eenseamn\u0103 c\u0103 jetoanele pe care le-a\u021bi \u00eencuiat \u00een pool \u00ee\u0219i pot pierde valoarea at\u00e2ta timp c\u00e2t nu le pute\u021bi muta<\/strong>. \u00cen func\u021bie de momentul \u00een care dori\u021bi (sau pute\u021bi) s\u0103 muta\u021bi fondurile, aceste pierderi pot fi sau nu permanente.<\/p>\n\n\n\n

\"Lichiditate-minerit-impermanent-pierdut\"<\/figure><\/div>\n\n\n\n

De asemenea, dac\u0103 a\u021bi furnizat lichiditate cu o pereche ETH\/DAI \u00eentr-o anumit\u0103 distribu\u021bie, de exemplu, este posibil s\u0103 primi\u021bi o recompens\u0103 care nu v\u0103 este favorabil\u0103. Deci, poate a\u021bi depus X cantitate de jetoane \u00een propor\u021bie egal\u0103. S\u0103 spunem 50% \u00een ETH \u0219i 50% \u00een USDC. Cu toate acestea, \u00een momentul retragerii fondurilor, v\u0103 pot oferi 30% \u00een ETH \u0219i 70% \u00een USDC, ca s\u0103 spunem a\u0219a. Acest lucru se datoreaz\u0103 faptului c\u0103 fondul de lichiditate poate avea nevoie de mai mult ETH \u00een acel moment pentru schimb\u0103torii de jetoane, a\u0219a c\u0103, probabil, ve\u021bi pierde bani dac\u0103 Pre\u021bul ETH<\/a> se ridic\u0103.<\/p>\n\n\n\n

De asemenea, poate fi cazul ca prime\u0219ti recompense \u00een alte jetoane dec\u00e2t cele depuse.<\/strong> Aceste jetoane servesc \u00een general pentru guvernarea proiectelor, dar trebuie schimbate cu alte criptoactive pentru alte utiliz\u0103ri. Prin urmare, volatilitatea lor poate fi mult mai mare dec\u00e2t perechea depus\u0103 \u0219i s-ar putea s\u0103 v\u0103 vede\u021bi profiturile afectate. <\/p>\n\n\n\n


Credibilitatea proiectului<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Un alt risc la care sunt expu\u0219i utilizatorii este acela de a \u00eent\u00e2lni proiecte DeFi care prezint\u0103 multe probleme (guvernare, scalabilitate etc.) \u0219i sunt sortite e\u0219u\u0103rii. Sau, direct, sunt concepute de la \u00eenceput pentru a sc\u0103pa cu banii investitorilor (escrocherii \u2013 trageri de covor<\/a>).<\/p>\n\n\n\n

\"Dark-side-NFTs-escrocherii\"<\/figure><\/div>\n\n\n\n

Este necesar s\u0103 faci propriile cercet\u0103ri (DYOR<\/a>) \u00eenainte de a investi. Autorii multor proiecte care se dovedesc a fi legitime de-a lungul timpului sunt anonimi, a\u0219a c\u0103 ar trebui s\u0103 acorda\u021bi aten\u021bie altor semne. Printre ei, studia\u021bi cartea alb\u0103, foaia de parcurs, tokenomics, audituri smart contract (dac\u0103 exist\u0103),<\/strong> \u0219i ce spun exper\u021bii \u0219i comunitatea \u00een general despre asta.<\/p>\n\n\n\n

De asemenea, trebuie s\u0103 fii la curent cu toate evolu\u021biile \u0219i posibilele semnale proaste. Pentru a face acest lucru, va trebui s\u0103 v\u0103 al\u0103tura\u021bi tuturor canalelor oferite de proiect. Acestea includ de obicei Twitter, Discord \u0219i Telegram.<\/p>\n\n\n\n

Vulnerabilitatea codului<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Deoarece DeFi este o tehnologie nou\u0103, este obi\u0219nuit s\u0103 g\u0103si\u021bi protocoale care nu au fost dezvoltate eficient. \u00cen cazul platformelor de extragere a lichidit\u0103\u021bii, contracte inteligente<\/a> poate avea puncte slabe care pot fi exploatat de hackeri<\/a> oricand.<\/p>\n\n\n\n

\"Lichiditate-exploatare-cod-exploatare\"<\/figure><\/div>\n\n\n\n

Chiar dac\u0103 nu po\u021bi (sau nu \u0219tii cum) s\u0103 cite\u0219ti r\u00e2nd cu r\u00e2nd codul cu care au fost programate aceste schimburi, Nu ave\u021bi \u00eencredere niciodat\u0103 \u00een proiectele care nu au programe de stimulare pentru detectarea erorilor<\/strong> \u0219i nu sunt transparente pentru comunitate cu privire la codul lor. Din nou, publicarea auditurilor publice este important\u0103.<\/p>\n\n\n\n

Cum s\u0103 alegi un pool de lichiditate?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Se afl\u0103 trei principalele aspecte<\/a> de luat \u00een considerare atunci c\u00e2nd alege\u021bi un pool de lichidit\u0103\u021bi:<\/p>\n\n\n\n