Стейблкоины и их типы: легкий и краткий урок

Криптовалюты могут быть очень полезными, но также довольно обременительными, если вы не хотите, чтобы ваши средства были погружены в высокую волатильность. Цена Bitcoin может быть 1 сегодня, 0,5 завтра и 5 на следующий день. Конечно, есть некоторые тенденции и некоторая теория игр, но вы действительно не можете связать термин «стабильный» с большинством криптовалют… за исключением так называемых стабильных монет.

Это цифровые активы, созданные с помощью криптографии (или другого типа криптовалюты, если хотите), предназначенные для поддержания фиксированной цены. Что-то вроде. Они привязывают свои цены к другим активам, считающимся более стабильными. Например, очень часто можно найти стейблкоины, обеспеченные долларами США с соотношением 1: 1. Таким образом, их цена составляет около $1 за токен.

Однако не каждый тип стейблкоина работает одинаково, и определенно не все из них поддерживаются долларами США. Базовым активом, используемым для минимизации естественной волатильности стейблкоинов, может быть другая фиатная валюта, товар, разные криптовалюты, или сам код. Давайте это проверим.

Типы стейблкоинов или почему они «стабильные»

Чтобы получить некоторое ощущение стабильности на этом диком рынке, где доминируют спрос и предложение, в стейблкоинах используются некоторые методы, которые могут быть централизованными или децентрализованными. Таким образом, они могут быть поддержаны другим активом или манипулировать своим общим предложением, чтобы сохранить желаемую цену.

Поддерживается товаром или фиатом

Вы можете думать об этом типе как о подарочных картах или талонах на обед: они имеют ценность, потому что представляют собой нечто иное. Но не «любую» вещь (например, деньги), а конкретную вещь в фиксированном количестве. Также как ваш талон на питание, который представляет собой… ну знаете, один прием пищи. Вы не проснетесь на следующий день и не увидите, что ваш билет волшебным образом трансформировался, чтобы представить два приема пищи, половину еды или слона, так что вы можете сказать, что это что-то стабильное.

Стейблкоины, обеспеченные товарами или фиатными валютами, работают аналогично. Их разработчики выбирать (и владеть) базовыми активами, чтобы запечатлеть ценность внутри вновь созданного токена. Это важно: они не могут просто создать какой-нибудь токен на Ethereum (например) и сказать: «Эй, это будет стоить доллар, потому что мы так сказали».

Уловка заключается в том, что единицы новой стабильной монеты будут стоить 1 доллар США, евро, юань, один грамм золота или что-то еще, потому что разработчики, как частные лица или как компания, владеют одинаковым количеством таких активов. Это означает, что если нет еды, значит, нет и законного талона на питание.  

И как узнать, что они действительно владеют тем количеством, которое они выпускают для публики, и не выставляют на продажу какие-то бесполезные токены? Ну, это… вещь. Они могут быть максимально прозрачными в отношении своих резервов, но это не более децентрализованный процесс. Действительно, он почти полностью централизован.  

Тетер (USDT) вероятно, лучший пример этого случая. Он выпущен компанией Tether Limited, которая должна владеть каждым долларом, который представляет собой доллар США. Тем не менее, USD Coin (USDC), Paxos Standard (PAX) и True USD (TUSD) также являются хорошими примерами, все они поддерживаются долларами США. Некоторые другие, такие как Digix Gold (DGD), обеспечены золотом или другими товарами.

Крипто-залог

Мы уже проходили питание, теперь поговорим об ипотеке и некоторых кредитах. В этих случаях процесс очень простой, правда? Банк / компания / человек ссужают вам немного денег, но не без гарантии, которую они могут взять, если вы не сможете их вернуть. В случае ипотеки эта гарантия - дом. С другими сторонами это может быть автомобиль или другой актив.

Для создания децентрализованных активов этой гарантией (залогом) являются другие криптовалюты. Таким образом, этот тип стейблкоинов поддерживается не активами за пределами криптовалютного мира, а другими криптовалютами. Обычно корзина из них для большей устойчивости. Чтобы использовать обеспеченные монеты, пользователи должны часто блокировать некоторые криптовалютные средства внутри смарт-контракта, который будет служить гарантией ценности.

Цена может быть выражена в бумажной валюте (обычно доллары США), но залог и денежно-кредитная политика, определяемая системой (и контролируемая пользователями), на этот раз являются реальным «базовым активом». Это означает, что они действительно ценны без посредников.

Вероятно, лучший пример этого типа - DAI от MakerDAO. Они использовать ETH в качестве обеспечения выпуска новых монет, цена которых будет привязана к доллару США. Кроме того, он позволяет использовать корзину криптоактивов в качестве резерва.

Алгоритмы и банки

Что ж, не всегда стейблкоины представляют собой нечто иное. Иногда они могут быть поддержаны только их собственным кодом, и все. Разработчики имитируют что-то похожее на то, что делают центральные банки для стабилизации цен: чеканят новые монеты, если цена растет, и уничтожают часть текущего предложения, если цена снижается. В конце концов, дефицит создает ценность.

Обычно конечной целью является удержание цены на уровне 1 доллар США за единицу даже без базовых активов или криптовалютного обеспечения. Внутренняя система и алгоритмы валюты разрабатываются специально отслеживать возможные изменения цен и действовать в соответствии с поставками для поддержания стабильности.  Они полностью децентрализованы, но сложны и не так популярны.

Несуществующая Basecoin (ныне возрождающаяся как Базовая наличность) является примером, который у нас есть для такого рода. Цель его системы - работать без какого-либо базового актива и больше похожа на центральный банк. Есть кодирование и проблемы регулирования, хотя.

Почему так важны стейблкоины?

Короткий ответ для пользователей заключается в том, что они могут предоставить трейдерам средство сбережения, стабильную среду обмена и механизм хеджирования. Помимо, они являются фундаментальной частью быстро развивающейся экосистемы DeFi и урожайность виды деятельности. Как прокомментировал DappRadar в отчет:

«Стейблкоины оказались очень популярными среди фермеров, и даже при высоких процентных ставках предложение было прибыльным. Частично это было связано с тем, что базовые активы, предоставленные и заемные, были стабильными. Как только внимание переключилось на нестабильные токены, сообщество было вынуждено скорректировать стратегию распространения. Эта стратегия выращивания урожая стала катализатором активности стейблкоинов ».

Помимо этого, они также очень важны для финансовых органов по всему миру, поскольку они воспринимают такие активы как возможные угрозы для своей экономики. Совет по финансовой стабильности, международная регулирующая организация, даже заявил что, если внедрение продолжится, все типы стейблкоинов могут оказать «значительное влияние на экономическую активность и функционирование финансовой системы».

Вот почему уже предпринимаются попытки регулировать их использование в нескольких странах. Объединенное королевство опубликует новые правила об этом в следующем году, и Европейский Союз готовит «Строгие требования к эмитентам криптоактивов» в своем регионе. Соединенные Штаты следуя примеру по этому поводу, и стоит упомянуть, что Basecoin был впервые закрыт из-за проблем с нормативными требованиями в 2018 году.

В заключение? Стейблкойны очень полезны, но они, вероятно, не останутся без регулирования еще столько времени.

Хотите торговать BTC, ETH и другими токенами? Ты можешь это сделать безопасно на Alfacash! И не забывайте, что мы говорим об этом и многом другом в наших социальных сетях.

Twitter * Телеграмма * Instagram * YouTube *Facebook  * Вконтакте