Čo potrebujete vedieť pred začatím ťažby likvidity

Trhová hodnota DeFi (decentralizované financie) sa podľa Defi Pulse zvýšila z $26 miliárd uzamknutých na začiatku roka na $113 miliárd v novembri. Táto popularita je čiastočne spôsobená veľkým počtom investorov, ktorí sa zaujímajú o produkty DeFi, ktoré ponúkajú relatívne vysoké výnosy. Medzi ne patrí aj ťažba likvidity.

Sľubované výnosy pre poskytovateľov likvidity (LP) u rôznych tvorcov trhu zahŕňajú šťavnaté ročné percentá v kryptomenách. Ak však máte záujem podujať sa na tento typ investície, stojí za to preniknúť trochu hlbšie do toho, z čoho pozostáva a aké sú jej riziká.

Čo je to ťažba likvidity?

V minulosti, sme založili že ťažbu likvidity možno považovať len za jeden systém vo výklenku Yield Farming, ktorý zahŕňa aj ďalšie pokročilé metódy zarábania pomocou tokenov DeFi. Vo všeobecnosti môžeme povedať, že spočíva v vkladaní alebo požičiavaní kryptoaktív na generovanie návratnosti investícií. V porovnaní s tradičnými (a regulovanými) mechanizmami sa tu investuje oveľa jednoduchšie, keďže ide stále o nekontrolovaný priestor.

Pri ťažbe likvidity, poskytovatelia likvidity sú motivovaní investovať určité množstvo finančných prostriedkov v inteligentnej zmluve o združení likvidity výmenou za ekonomické výhody. Účelom je zabezpečiť, aby mal fond dostatok aktív na používanie a výmenu medzi používateľmi.

Poskytovateľ likvidity teda ukladá svoje tokeny, zvyčajne v pároch (ako napríklad EHT/DAI) do fondu likvidity, ktorý poskytuje Platforma DeFi. Potom ostatní obchodníci používajú tieto tokeny a tí, ktorí vložili svoje tokeny, dostanú transakčné poplatky (rozdelené medzi všetkých poskytovateľov likvidity).

Platforma DeFi využíva tento mechanizmus na zabezpečenie dostatočnej likvidity pre burzy platformy. však čím vyšší je počet LP a nižší počet transakcií, výnosy LP sa znižujú, keďže rozdelenie odmien je primerané celkovej aktivite.

Na získanie vysokých investičných výnosov z fondov likvidity je preto bežné, že LP vkladajú veľké množstvo peňazí na najobľúbenejšie decentralizované burzy s vysokými dennými objemami transakcií.

Riziká ťažby likvidity

Netrvalá strata

Jedným z hlavných rizík, ktorým čelia začiatočníci pri prvom vstupe do fondu likvidity, je možná Dočasná strata. To znamená, že žetóny, ktoré ste zamkli v zásobníku, môžu stratiť hodnotu, pokiaľ s nimi nebudete môcť pohnúť. V závislosti od toho, kedy chcete (alebo ste schopní) presunúť prostriedky, tieto straty môžu, ale nemusia byť trvalé.

Podobne, ak ste poskytli likviditu napríklad párom ETH/DAI v konkrétnej distribúcii, môžete získať odmenu, ktorá pre vás nie je priaznivá. Takže možno ste vložili X množstvo žetónov v rovnakom pomere. Povedzme 50% v ETH a 50% v USDC. V momente výberu prostriedkov vám však môžu dať takpovediac 30% v ETH a 70% v USDC. Je to preto, že fond likvidity môže v tom momente potrebovať viac ETH pre swappery tokenov, takže pravdepodobne prídete o peniaze, ak cena ETH stúpa.

Tiež to môže byť tak dostávate odmeny v iných žetónoch, ako sú vložené. Tieto tokeny vo všeobecnosti slúžia na riadenie projektov, ale musia sa vymeniť za iné kryptoaktíva na iné použitie. Preto môže byť ich volatilita oveľa vyššia ako u uloženého páru a môžete vidieť ovplyvnené vaše zisky. 

Dôveryhodnosť projektu

Ďalším rizikom, ktorému sú používatelia vystavení, je stretnutie s projektmi DeFi, ktoré predstavujú veľa problémov (riadenie, škálovateľnosť atď.) a sú predurčené na neúspech. Alebo sú priamo od začiatku navrhnuté tak, aby im ušli peniaze investorov (podvody – koberček ťahá).

Je potrebné urobiť si vlastný prieskum (DYOR) pred investovaním. Autori mnohých projektov, ktoré sa časom ukážu ako legitímne, sú anonymní, preto by ste mali venovať pozornosť iným znakom. Medzi nimi, preštudujte si bielu knihu, plán, tokenomiku, audity inteligentných zmlúv (ak existujú), a čo o tom hovoria odborníci a široká verejnosť.

Musíte tiež držať krok so všetkým vývojom a možnými zlými signálmi. Ak to chcete urobiť, musíte sa pripojiť ku všetkým kanálom poskytovaným projektom. Zvyčajne ide o Twitter, Discord a Telegram.

Zraniteľnosť kódu

Keďže DeFi je nová technológia, je bežné nájsť protokoly, ktoré neboli vyvinuté efektívne. V prípade platforiem na ťažbu likvidity, inteligentné zmluvy môže mať slabé stránky, ktoré môžu byť zneužívané hackermi kedykoľvek.

Aj keď nemôžete (alebo neviete ako) prečítať riadok po riadku kód, ktorým boli tieto výmeny naprogramované, nikdy neverte projektom, ktoré nemajú motivačné programy na zisťovanie chýb a nie sú pre komunitu transparentné, pokiaľ ide o ich kód. Opäť je dôležité zverejňovanie verejných auditov.

Ako si vybrať Liquidity Pool?

Sú tam tri hlavné aspekty Pri výbere bazénu likvidity je potrebné zvážiť:

• Rezervné fondy

Dostatočné množstvo likvidity v poole zabezpečí, že uložený par ratio bude menej kolísať, čo priamo vedie k nižšiemu riziku nestálej straty. Je tiež dôležité zvážiť decentralizáciu: likvidita by nemala pochádzať len z niekoľkých veľrýb. V takom prípade, ak by sa títo veľkí investori stiahli, likvidita by klesla a tým aj zisky združenia.

• Objem obchodov

Výber fondu likvidity s vysokým objemom obchodov môže byť výhodný pre začiatočníkov aj oveľa skúsenejších investorov. Čím vyšší je počet transakcií na platforme, tým vyššie budú poplatky. A z poplatkov budú pochádzať kolektívne zisky.

• Cenová divergencia

Kolísanie ceny jedného kryptoaktíva voči druhému v skupine likvidity sa nazýva „cenová divergencia“. Je to priamo spojené s nestálou stratou, pretože tá môže byť zvrátená, ak sa zvráti aj cenová divergencia. To je dôvod, prečo je potrebné si byť veľmi vedomý trh s kryptomenami pri investovaní vrátane prípadných noviniek a zmien, ktoré priamo ovplyvňujú ceny.

Najobľúbenejšie bazény likvidity

V predchádzajúci článok, vymenovali sme päť platforiem na vykonávanie výnosového poľnohospodárstva a ťažby likvidity. Ale pre rok 2021 môžeme spomenúť aspoň tri platformy DEX, ktoré zvýšili svoju popularitu a momentálne sú na vrchole zoznamu:

• Uniswap: Na výmenu tokenov ERC20 založených na sieti Ethereum.
• PancakeSwap: Na výmenu na Binance Smart Chain s tokenmi BEP20.
• Rýchla výmena: V ktorých je možné vymieňať tokeny založené na MATIC a Polygon Network.

Samozrejme, je ich oveľa viac a ako sme už spomínali, pred investíciou je veľmi dôležité urobiť si vlastný prieskum.

Chcete obchodovať s Bitcoin a inými žetónmi? Ty to dokážeš bezpečne na Alfacash! A nezabudnite, že o tomto a o mnohých ďalších veciach hovoríme na našich sociálnych sieťach.

Twitter * Telegram * Facebook * Instagram * YouTube * Vkontakte