5 najpopulárnejších stablecoinov a ich rozdiely

K dnešnému dňu sú stablecoiny nevyhnutnou súčasťou sveta kryptomien. Ako možno vieme, väčšina digitálnych mincí trpí vysokou volatilitou — vrátane Bitcoin (BTC). To je dôvod, prečo mince určené na udržanie pevnej ceny môžu ponúknuť riešenie pre množstvo kritických finančných operácií. Medzi nimi máme nevyhnutne určité stablecoiny populárnejšie ako iné. Takže, aký je rozdiel?

Nie každý stablecoin funguje rovnakým spôsobom alebo má rovnaké podkladové aktívum poskytnúť im hodnotu. Samozrejme, väčšina z nich sa snaží rovnať 1 USD, no nie vždy to tak je. Okrem toho, metodika používaná na udržanie ich cien sa môže značne líšiť, a to môže zahŕňať aj určité polemiky.

Prvý spôsob má byť krytý komoditami alebo fiat. Takto by skupina alebo spoločnosť zodpovedná za stablecoin mala mať každý jeden cent v komoditách alebo fiat za svojou digitálnou hodnotou. Stablecoin je napokon len reprezentácia. Druhá metóda zahŕňa kolaterál v koši kryptomien. Toto je sprevádzané menovou politikou riadenou používateľmi, aby sa zabezpečila stabilita.

Posledný spôsob je kontrolovaný razenie mincí a pálenie (zničenie) mincí, už zapísaných vo vlastnom kóde. Tento typ stablecoinu sa nazýva „algoritmický“, pretože cenu udržiavajú algoritmy. Teraz, s týmto povedané, sa môžeme prejsť cez najobľúbenejšie stablecoiny (podľa trhovej kapitalizácie na CoinMarketCap) a ich rozdiely.

TrueUSD (TUSD)

TrueUSD, spustený v roku 2018 spoločnosťou TrustToken, je token ERC-20 (postavený na Ethereum) navrhnutý na udržanie ceny 1 USD za jednotku. Aby to bolo možné, tím za TrustToken pripravil niekoľko viazaných účtov s USD. Tento typ bankového účtu je navrhnutý tak, aby s ním disponovalo viacero strán za vopred stanovených podmienok. Preto sa v tomto prípade tím TrustToken nemôže bez súhlasu dotknúť žiadnej z rezerv.

Ako oni vysvetlil:

„Spolupracujeme s licencovanými trustovými spoločnosťami a bankami, aby sme bezpečne držali prostriedky podporujúce tokeny TrueUSD. Kvôli zvýšenej bezpečnosti spravujú správcovské spoločnosti všetky finančné prostriedky priamo a tím TrueUSD nemá prístup k viazaným finančným prostriedkom, ani nie je zapojený do prevodu."

Preto pre emitentov proces zahŕňa opatrenia KYC (overenie identity). Emitentom môže byť ktokoľvek, ale po splnení požiadaviek. Po dokončení tohto overenia môže emitent získať prístup k čerstvo vyrazeným TUSD na Ethereum. Ak chcú predať, ekvivalentné žetóny sa spália. K tomu všetkému ešte môžeme spomenúť TUSD je jediný stablecoin s audit v reálnom čase, ktorá zabezpečuje existenciu a hospodárenie s prostriedkami, ktoré ju podporujú.

Pre bežných používateľov je možné tento populárny stablecoin nakupovať a predávať ako akúkoľvek inú kryptomenu, prostredníctvom búrz a peňaženky. V súčasnosti má TUSD trhovú kapitalizáciu viac ako $1,4 miliardy, čo ju radí na #64 v zozname podľa tohto ukazovateľa.

Dai (DAI)

Tento decentralizovaný stablecoin bol spustený v roku 2017 nadáciou Maker Foundation. Je to token ERC-20 navrhnutý tak, aby zodpovedal 1 USD, ale jeho základnú hodnotu jeho tvorcovia neposkytli. namiesto toho každý DAI sa razí po zablokovaní kolaterálu v kryptomenách (zvyčajne ETH) na konkrétne inteligentné zmluvya platí sa aj poplatok za stabilitu.

Likvidačný pomer pre kolaterál sa môže pohybovať medzi 130% a 150% a poplatok za stabilitu medzi 2% a 4%. Napríklad, ak chce niekto vygenerovať 100 DAI (v hodnote $100) pre svoju peňaženku Ethereum, mal by najskôr vložiť $150 do ETH na smart kontrakte a zaplatiť zvolený poplatok za stabilitu. Taktiež v prípade, že chcú zmluvu zlikvidovať a získať späť svoju zábezpeku, musí zaplatiť likvidačnú pokutu.

Toto všetko má na starosti MakerDAO, decentralizovaná autonómna organizácia (DAO) zložená z vlastníkov jej tokenu riadenia, MKR. S týmto tokenom môžu hlasovať o zmenách v systéme, ale MKR tiež pracuje na platení poplatkov za stabilitu a ako nezávislý investície. V čase písania tohto článku má MKR skutočne cenu $1800 za jednotku a trhovú kapitalizáciu viac ako $1,7 miliardy (#55).

Okrem ETH, DAI akceptuje aj ďalších 18 kryptoaktív ako kolaterál. Zahŕňajú Token základnej pozornosti (BAT), Decentraland (MANA), Compound (COMP), Chainlink (LINK), Uniswap (UNI); a dokonca aj niektoré ďalšie populárne stablecoiny: TUSD, USDC, USDT, PAX a ďalšie.

Napriek tomu je potrebné poznamenať, že celý tento proces je určený iba emitentom DAI. Každý priemerný používateľ kryptomien môže nakupovať a predávať DAI ako akúkoľvek inú kryptomenu prostredníctvom peňaženiek a búrz. Trhová kapitalizácia tohto stablecoinu je teraz #19 s viac ako $9,6 miliardy.

TerraUSD (UST)

UST je jedným z populárnych stablecoinov na tomto zozname, ktorý funguje mimo Ethereum — a s niekoľkými blockchainy. Bola spustená v roku 2020 spoločnosťou Terraform Labs. Je založený na blockchaine Terra a úzko spolupracuje so svojou natívnou kryptomenou LUNA. V tomto zmysle je to niečo podobné ako DAI, ale nie je kolateralizované. namiesto toho UST si udržiava svoju hodnotu 1 USD vydávaním a pálením mincí LUNA.

Ako oni vysvetlil:

„TerraUSD je algoritmický stablecoin, kde sa náklady na razenie rovnajú nominálnej hodnote vyrazených stablecoinov – na vyťaženie 1 TerraUSD je potrebné spáliť iba $1 rezervného aktíva ($LUNA). Menová politika TerraUSD je nekonečne škálovateľná – pomáha aplikáciám a protokolom DeFi dosiahnuť ich plný potenciál bez obmedzení.“

Navyše, UST je možné vymieňať medzi rôznymi blockchainmi (vrátane Ethereum, Binance Smart Chain a Solana) používaním Most Terra. Vo vnútri blockchainu Terra môže byť UST uzamknutý aj vo vnútri Kotviaci protokol získať nejaký pasívny príjem na sporenie (okolo 20%). V súčasnosti má UST trhovú kapitalizáciu viac ako 11 miliárd (#16), zatiaľ čo LUNA má trhovú kapitalizáciu #9 s viac ako $26 miliardami a cenou $65 za token.

USD mince (USDC)

USDC je centralizovaný stablecoin, ktorý bol uvedený na trh v roku 2018 a plne ho spravuje konzorcium centrum, ktorú tvoria spoločnosti Circle, Coinbase a Bitmain. Rovnako ako UST funguje aj ďalej niekoľko blockchainov: Ethereum, hviezdny, Lavína, Algorand, Tron, Solana a Hedera. Je to však skôr TUSD, pokiaľ ide o jeho hodnotu. Aby si udržali svoju cenu 1 USD, spoločnosti a emitenti za nimi by mali držať rezervu v dolárocha iné „schválené investície“.

Aby sa finančná inštitúcia mohla stať emitentom tohto obľúbeného stablecoinu, mala by prejsť overením KYC/AML. Potom sa od nich podľa tvorcov vyžaduje:

„Držte rezervy v pomere 1:1 s vydanými tokenmi a poskytujte mesačne zverejňovaný dôkaz o rezervách potvrdený certifikovanými verejnými audítormi. Podporte zameniteľnú výmenu a spätné odkúpenie tokenov USDC od iných oprávnených členov emitentov. Splňte ďalšie požiadavky na podávanie správ a kontrolu stanovené strediskom“.

Naozaj, mesačné atestácie zo všeobecných rezerv USDC poskytuje účtovnícka firma Grant Thornton. Teraz, na výmenu USDC nie je potrebné robiť to na zakladajúcich spoločnostiach. Každý priemerný používateľ kryptomien to môže robiť voľne prostredníctvom búrz, peňaženiek a dokonca spracovatelia platieb. K dnešnému dňu je USDC piatou kryptomenou podľa trhovej kapitalizácie s viac ako $47,5 miliardami.

Tether (USDT)

Tento centralizovaný stablecoin je v súčasnosti nielen najpopulárnejší, ale bol aj prvým, ktorý existuje. USDT, spustený v roku 2014 spoločnosťou Tether Limited (vo vlastníctve kryptoburzy Bitfinex), bol navrhnutý ako token ERC-20 na udržanie pevnej ceny 1 USD. Najprv jeho tvorcovia tvrdili, že bol „plne krytý“ hotovosťou v USD na bankových účtoch vlastnených spoločnosťou. Teraz to však neplatí.

Podľa jeho posledného a stručná správa o svojich rezervách, Tether je väčšinou podporovaný komerčnými papiermi (viac ako 65%), zabezpečené úvery (12%), podnikové dlhopisy, fondy a drahé kovy (9%) a iba 3,6% v hotovosti v USD. Bolo to široko kritizované (a dokonca aj pokutu) v minulosti za neposkytnutie riadneho auditu svojich rezerv, ktoré sú plne kontrolované spoločnosťami Tether Limited a Bitfinex.  

Tether teda okrem spomínanej spoločnosti nemá žiadneho emitenta. Napriek polemikám je USDT stále najpoužívanejším stablecoinom retailovými investormi, ktorí sa snažia chrániť svoje držané kryptomeny cenovou stabilitou. Okrem toho má každý používateľ prístup k USDT päť blockchainov: Ethereum, Omni, Tron, EOSIO a Liquid. V súčasnosti je USDT treťou kryptomenou podľa trhovej kapitalizácie s viac ako $78,3 miliardy. Je to tiež najviac vymenené meny voči Bitcoindokonca nad USD.

Populárne stablecoiny: ktorý si vybrať?

Ako vidíme, niektoré z nich sú centralizované (riešené inštitúciami a spoločnosťami) a iné sú decentralizované (riešené komunitou). To prináša výhody a nevýhody. Pre centralizované stablecoiny, existuje právna istota a podpora spoločností že v prípade problémov musia reagovať na svojich používateľov. Pre decentralizované stablecoiny existujú ďalšie investičné možnosti a finančná sloboda mimo tradičného systému.

Čo sa týka rezerv alebo systému za každým stablecoinom, to je na každom užívateľovi, ktorý si vyberie, podľa vlastných preferencií a skúmania. Použiteľnosť je tiež na stole: ktorý blockchain chcete použiť? Ku ktorým Dapps a/alebo platformám chcete pristupovať? Akú mieru transparentnosti by ste ocenili? Chcete byť vydavateľom alebo len priemerným používateľom? Ste si istý, že chcete použiť obľúbené stablecoiny naviazané na USD a nie na iné aktíva?

Na toto všetko musí odpovedať iba konečný používateľ. A samozrejme, ako vždy, robiť si vlastné vyšetrovanie (DYOR) nikdy nie je príliš veľa.

Chcete obchodovať USDT, USDC, DAI a ďalšie tokeny? Ty to dokážeš bezpečne na Alfacash! A nezabudnite, že o tomto a o mnohých ďalších veciach hovoríme na našich sociálnych sieťach.

Twitter * Telegram * Instagram * YouTube *Facebook  * Vkontakte