Storicamente, la Cina è stata una centrale elettrica per Bitcoin e criptovalute. I cinesi hanno mostrato molto interesse per il mondo delle criptovalute sin dall'inizio. Purtroppo, il governo comunista non condivide questo interesse. Inoltre, vedono le criptovalute come una sorta di minaccia per il loro dominio economico. Ecco perché quest'anno la Cina ha vietato tutte le attività legate alla criptovaluta.
Questa non è una grande notizia per gli investitori di criptovaluta con sede nella Cina continentale. Tuttavia, gli effetti negativi possono diffondersi oltre quei confini? Naturalmente, abbiamo alcuni fattori da considerare al riguardo. Soprattutto perché non possiamo parlare della Cina come abbiamo detto sulla Turchia (che quest'anno ha anche vietato i pagamenti in criptovalute), ad esempio.
Fino a qualche mese fa, La Cina era il leader indiscusso nel mining Bitcoin, con oltre 65% di hash rate totale. Inoltre, secondo la società di analisi Chainalysis, "l'Asia orientale [e principalmente Cina e Giappone] è (era) il più grande mercato di criptovaluta del mondo, con 31% di tutte le criptovalute negoziate negli ultimi 12 mesi [2020]". La Cina era al quarto posto per adozione globale nel 2020... e ora non lo è più.
Questo è un enorme morso dal mercato globale delle criptovalute, che non può andare avanti senza alcune conseguenze. Approfondiamo un po' questo argomento.
La storia del divieto di criptovaluta in Cina
La Cina ha una storia di amore-odio con le criptovalute. Anni fa, quando le offerte iniziali di monete (ICO) e gli scambi sono stati consentiti nel paese (intorno al 2015), 80% del volume Bitcoin è stato scambiato da e verso yuan cinese (CNY). Tuttavia, le loro leggi non sono mai state esattamente cripto-friendly.
Le ostilità iniziato già nel 2013. La loro banca centrale, la People's Bank of China (PBOC), ha vietato a tutte le istituzioni finanziarie di gestire le transazioni Bitcoin. Nel 2014 hanno assicurato che le istituzioni disobbedienti sarebbero state penalizzate. Tre anni dopo, il mondo delle criptovalute ha subito qualcosa di più significativo.
Dal 2017, le ICO e gli scambi di criptovalute sono vietati nel territorio. Altre attività legate alle criptovalute (come l'estrazione mineraria) è rimasta legale, ma non per così tanto tempo. Nello stesso anno, un altro duro colpo sarebbe arrivato da questo paese. Da maggio, la Cina ha vietato i servizi di pagamento con criptovaluta per le istituzioni finanziarie. Inoltre, hanno avviato il processo per vietare il mining di Bitcoin in diverse province —e, infine, in tutto il paese.
Settembre sarebbe arrivato con una brutta sorpresa. Secondo un nuovo annuncio, le valute virtuali e le attività correlate (come il commercio, l'estrazione mineraria o i servizi) sono ufficialmente illegali all'interno del paese. Queste attività includono scambi, finanziamenti (Offerte iniziali di monete), vendite, criptovalute, qualsiasi forma di trading (future o derivati) e persino servizi di informazione e prezzi.
Inoltre, "anche la fornitura di servizi di cambio di valuta virtuale all'estero ai residenti cinesi attraverso Internet è un'attività finanziaria illegale". Ciò significa che il Anche le borse estere non possono fornire servizi agli investitori cinesi. E oltre a questo, anche ai singoli utenti è vietato l'uso criptovalute, e potrebbero essere indagati per questo. La Cina, ovviamente, non è un buon posto per detenere criptovalute ora.
Conseguenze immediate
Abbiamo già visto le conseguenze immediate. Bitcoin (BTC) è diventato ribassista dopo l'annuncio, perdendo circa 13% in quelle date. Inoltre, l'intera capitalizzazione di mercato delle criptovalute è diminuita di oltre 11% [CoinMarketCap]. Ma, come possiamo vedere ora, era qualcosa di temporaneo. Da quei minimi, Bitcoin è aumentato di oltre 56%. Segue tutto il mercato, con un incremento di oltre 38%.
La situazione con l'hash rate (potenza di mining Bitcoin) ha impiegato un po' di più per riprendersi. Dopo il divieto di mining di criptovalute in Cina a maggio, anche 65% della potenza totale sono scomparsi dalla rete entro la fine di luglio [BitInfoCharts]. È arrivato a partire da 68 exahash al secondo (EH/s) da 197 EH/s a metà maggio. Attualmente è a 145 EH/s. Non così alto come prima del divieto, ma più vicino.
Questo per un'altra conseguenza immediata: i minatori esodo dalla Cina. Non tutti i minatori cinesi hanno avuto la possibilità di migrare in altri paesi più favorevoli alle criptovalute. Ma possiamo dire con certezza che la maggior parte di loro lo ha fatto. Secondo l'ultimo Bitcoin Mining Map di Cambridge (agosto 2021), il nuovo leader nell'estrazione mineraria Bitcoin sono gli Stati Uniti, con 35.4% dell'hash rate totale. Seguono Kazakistan (13.8%) e Russia (11.9%).
La Cina non ha più alcuna quota, ma alcune operazioni minerarie clandestine potrebbero essere sopravvissute. Secondo BitNodes, ci sono ancora almeno 137 nodi Bitcoin in Cina. Questo, anche se le società di criptovaluta estere lo sono già bandire i cittadini cinesi dalle loro piattaforme. L'elenco include Binance, Huobi, OKEx e TokenPocket. Bitmain, il più grande produttore di piattaforme minerarie, non venderò altre macchine ai clienti cinesi.
Nel frattempo, i suddetti clienti cinesi sono ancora in commercio nei gruppi P2P e nei mercati Over-The-Counter (OTC). Per evitare problemi, stanno persino rinominando i gruppi WeChat relativi alle criptovalute e usando gergo speciale per parlare di questo in linea.
Il divieto di criptovaluta in Cina a lungo termine
È difficile dire cosa porterà il futuro delle criptovalute dopo questo divieto, ma possiamo dire con certezza che è molto lontana per essere "la fine". Prima di tutto, è probabile che prima o poi i mercati delle criptovalute OTC vietino anche i cittadini dalla Cina, come Bobby Lee (CEO di Balletto) affermato di recente. L'adozione è in declino.
Come accennato in precedenza, la Cina era al quarto posto nell'adozione globale nel 2020. Nel nuovo Global Crypto Adoption Index Top 20 di Chainalysis, il paese è sceso a 13th luogo. Abbastanza curiosamente, è ancora avanti Russia, che è in 18th luogo. E sta accadendo qualcosa di interessante ai margini. Gli utenti cinesi di criptovalute sembrano passare alla finanza decentralizzata (DeFi) settore.
Come indicato dal nuovo Global DeFi Adoption Index Top 20 di Chainalysis, la Cina è al quarto posto, solo dopo il stati Uniti, Vietnam e Thailandia. Sarà questo, allora, l'obiettivo del governo cinese nei prossimi anni? Possiamo solo indovinare da questo punto. Ma è molto probabile.
D'altra parte, i paesi che stanno ricevendo i minatori cinesi Bitcoin (e anche alcuni utenti medi, di sicuro) stanno iniziando a pensare a come affrontarli (legalmente). Ad esempio, le autorità del Kazakistan stanno già preparando nuove regole di tassazione per l'estrazione mineraria Bitcoin, a partire dal 2022. In Russia, le tasse energetiche per i minatori potrebbe aumentare soon as well, since they’d be significantly impacting the country’s energy supply.
Più decentralizzazione
Contrariamente a questi paesi, gli Stati Uniti, El Salvador, e altre regioni sono state molto accoglienti con i cripto-minatori. Il divieto cinese sulle criptovalute non sta distruggendo i mercati delle criptovalute, questo è certo. E poiché la notizia non ha rappresentato un duro colpo contro il mercato delle criptovalute, possiamo supporre che gli investitori, come i minatori, abbiano appena deciso di trasferirsi/nascondersi dalla Cina e/o cambiare la valuta fiat; senza abbandonare completamente il mercato.
In realtà, questa può anche essere una buona notizia per Bitcoin e criptovalute. In precedenza, si poteva dire che la Cina deteneva una fetta più ampia del mercato. Pertanto, se avessero voluto farlo, c'era la possibilità di manipolare o interferire in qualche modo nella rete. Bitcoin era un po' "centralizzato" in Cina, e questo non andava bene. Decentramento (più nodi in più località) significa più libertà, meno possibilità di censura e piena indipendenza finanziaria.
Sì, il mercato delle criptovalute ha perso una parte enorme di utenti e potenziali talenti. Ma, almeno, sta vincendo ancora di più in tutto il mondo. E chi lo sa? La Cina potrebbe imparare dai suoi errori in futuro.
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