DeFi (დეცენტრალიზებული ფინანსები) საბაზრო ღირებულება წლის დასაწყისში ჩაკეტილი $26 მილიარდიდან ნოემბერში $113 მილიარდამდე, Defi Pulse-ის თანახმად. ეს პოპულარობა ნაწილობრივ განპირობებულია DeFi პროდუქტებით დაინტერესებული ინვესტორების დიდი რაოდენობით, რომლებიც შედარებით მაღალ შემოსავალს გვთავაზობენ. მათ შორისაა Liquidity Mining.
დაპირებული ანაზღაურება ლიკვიდურობის პროვაიდერებისთვის (LPs) სხვადასხვა ბაზრის შემქმნელებში მოიცავს წლიურ წვნიან პროცენტებს კრიპტოვალუტებში. თუმცა, თუ თქვენ დაინტერესებული ხართ ამ ტიპის ინვესტიციით, ღირს ცოტა ღრმად ჩაღრმავდეთ, თუ რისგან შედგება და რა რისკებთან არის დაკავშირებული.
რა არის ლიკვიდურობის მოპოვება?
Წარსულში, ჩვენ დავადგინეთ რომ ლიკვიდობის მაინინგი შეიძლება ჩაითვალოს მხოლოდ ერთი სისტემა Yield Farming-ის ნიშაში, რომელიც ასევე მოიცავს DeFi ტოკენებით შემოსავლის სხვა მოწინავე მეთოდებს. ზოგადად, შეგვიძლია ვთქვათ, რომ ის შედგება კრიპტოაქტივების ფსონებისგან ან სესხებისგან ინვესტიციების ანაზღაურების შესაქმნელად. ტრადიციულ (და რეგულირებულ) მექანიზმებთან შედარებით, აქ ინვესტირება ბევრად უფრო ადვილია, რადგან ეს ჯერ კიდევ უკონტროლო სივრცეა.
ლიკვიდურობის მაინინგში, ლიკვიდობის პროვაიდერებს ეძლევათ სტიმული, განახორციელონ გარკვეული თანხების ინვესტირება ლიკვიდურობის ფონდის სმარტ კონტრაქტში, ეკონომიკური სარგებლის სანაცვლოდ. ამის მიზანია უზრუნველყოს, რომ აუზს ჰქონდეს საკმარისი აქტივები მომხმარებლისთვის გამოსაყენებლად და გაცვლისთვის.
ამრიგად, ლიკვიდობის პროვაიდერი დეპონირებს თავის ტოკენებს, ჩვეულებრივ წყვილებში (როგორიცაა EHT/DAI მაგალითად) ლიკვიდურობის აუზში, რომელსაც უზრუნველყოფს DeFi პლატფორმა. შემდეგ, სხვა ტრეიდერები იყენებენ ამ ტოკენებს და ისინი, ვინც დეპონირებენ თავიანთ ტოკენებს, იღებენ ტრანზაქციის საკომისიოებს (განაწილებული ლიკვიდობის ყველა პროვაიდერს შორის).
The DeFi platform makes use of this mechanism to ensure that there’s enough liquidity for the platform’s exchanges. However, რაც უფრო მეტია LP-ების რაოდენობა და რაც უფრო ნაკლებია ტრანზაქციების რაოდენობა, მცირდება LP-ების ანაზღაურება, რადგან ჯილდოების განაწილება მთლიანი აქტივობის პროპორციულია.
ამიტომ, ლიკვიდურობის ფონდებიდან მაღალი საინვესტიციო ანაზღაურების მისაღებად, ჩვეულებრივია, რომ LP-ებმა დიდი თანხების დეპონირება განახორციელონ ყველაზე პოპულარულ დეცენტრალიზებულ ბირჟებზე, ყოველდღიური ტრანზაქციის მაღალი მოცულობით.
ლიკვიდურობის მოპოვების რისკები
მუდმივი დაკარგვა
ერთ-ერთი მთავარი რისკი, რომელსაც აწყდებიან დამწყები პირველად ლიკვიდურობის აუზში შესვლისას, არის შესაძლო დროებითი ზარალი. Ეს ნიშნავს რომ აუზში ჩაკეტილმა ჟეტონებმა შეიძლება დაკარგონ ღირებულება მანამ, სანამ მათ გადატანას ვერ შეძლებთ. იმის მიხედვით, თუ როდის გსურთ (ან შეძლებთ) თანხების გადატანას, ეს დანაკარგები შეიძლება იყოს ან არ იყოს მუდმივი.
Likewise, if you provided liquidity with an ETH/DAI pair in a specific distribution, for example, you might receive a reward that isn’t favorable to you. So, maybe you deposited X amount of tokens in equal proportion. Let’s say 50% in ETH and 50% in USDC. However, at the moment of withdrawing the funds, they can give you 30% in ETH and 70% in USDC, so to say. This is because the liquidity pool may need more ETH at that moment for the token swappers, so, you’ll probably lose money if the ETH ფასი იზრდება.
ასევე, შეიძლება ასეც იყოს თქვენ იღებთ ჯილდოებს დეპონირებულის გარდა სხვა ნიშნებით. ეს ტოკენები ძირითადად ემსახურება პროექტების მართვას, მაგრამ უნდა გაიცვალოს სხვა კრიპტოაქტივებში სხვა გამოყენებისთვის. აქედან გამომდინარე, მათი ცვალებადობა შეიძლება ბევრად უფრო მაღალი იყოს, ვიდრე დეპონირებული წყვილი და თქვენ იხილავთ თქვენს მოგებას.
პროექტის სანდოობა
Another risk to which users are exposed is to encounter DeFi projects that present many problems (governance, scalability, etc.) and are destined to fail. Or, directly, they are designed from the beginning to get away with the investors’ money (scams – rug pulls).
აუცილებელია საკუთარი კვლევის ჩატარება (დიორ) ინვესტირებამდე. ბევრი პროექტის ავტორი, რომელიც დროთა განმავლობაში ლეგიტიმური აღმოჩნდება, ანონიმურია, ამიტომ ყურადღება სხვა ნიშნებს უნდა მიაქციოთ. Მათ შორის, შეისწავლეთ თეთრი ფურცელი, საგზაო რუკა, ტოკენომიკა, ჭკვიანი კონტრაქტის აუდიტი (ასეთის არსებობის შემთხვევაში), და რას ამბობენ ამის შესახებ ექსპერტები და ფართო საზოგადოება.
თქვენ ასევე უნდა აკონტროლოთ ყველა მოვლენა და შესაძლო ცუდი სიგნალები. ამისათვის თქვენ უნდა შეუერთდეთ პროექტის მიერ მოწოდებულ ყველა არხს. ეს ჩვეულებრივ მოიცავს Twitter, Discord და Telegram.
კოდის დაუცველობა
იმის გამო, რომ DeFi არის ახალი ტექნოლოგია, ხშირია პროტოკოლების პოვნა, რომლებიც არ არის შემუშავებული ეფექტურად. ლიკვიდობის მაინინგ პლატფორმების შემთხვევაში, ჭკვიანი კონტრაქტები შეიძლება ჰქონდეს სისუსტეები, რომლებიც შეიძლება იყოს ჰაკერების მიერ ექსპლუატირებული ნებისმიერ დროს.
მაშინაც კი, თუ თქვენ არ შეგიძლიათ (ან არ იცით როგორ) წაიკითხოთ სტრიქონ-სტრიქონი კოდი, რომლითაც ეს გაცვლები დაპროგრამებულია, არასოდეს ენდოთ პროექტებს, რომლებსაც არ გააჩნიათ შეცდომების გამოვლენის წამახალისებელი პროგრამები და არ არიან გამჭვირვალე საზოგადოებისთვის მათი კოდის შესახებ. კიდევ ერთხელ, მნიშვნელოვანია საჯარო აუდიტის გამოქვეყნება.
როგორ ავირჩიოთ ლიკვიდობის აუზი?
არის სამი ძირითადი ასპექტები გასათვალისწინებელია ლიკვიდობის ფონდის არჩევისას:
- სარეზერვო სახსრები
A sufficient amount of liquidity in the pool will ensure that the par ratio deposited fluctuates less, which directly results in a lower risk of impermanent loss. It’s also important to consider decentralization: the liquidity shouldn’t come only from a couple of whales. In that case, if these large investors were to withdraw, liquidity would plummet and so would the pool’s profits.
- ვაჭრობის მოცულობა
მაღალი ვაჭრობის მოცულობით ლიკვიდურობის აუზის არჩევა შეიძლება მომგებიანი იყოს როგორც დამწყებთათვის, ასევე ბევრად უფრო გამოცდილი ინვესტორებისთვის. რაც უფრო მეტი იქნება პლატფორმაზე ტრანზაქციების რაოდენობა, მით მეტი იქნება საკომისიო. და საკომისიო არის ის, საიდანაც მოვა კოლექტიური მოგება.
- ფასის განსხვავება
The fluctuation of the price of one cryptoasset relative to another in the liquidity pool is called “price divergence”. It’s directly related to the impermanent loss because the latter can be reversed if the price divergence is also reversed. This is why it’s necessary to be very aware of the კრიპტოვალუტის ბაზარი ინვესტიციის დროს, მათ შორის შესაძლო სიახლეებისა და ცვლილებების ჩათვლით, რომლებიც პირდაპირ გავლენას ახდენს ფასებზე.
ყველაზე პოპულარული ლიკვიდობის აუზები
Ში წინა სტატია, ჩვენ დავასახელეთ ხუთი პლატფორმა მოსავლიანობის მეურნეობისა და ლიკვიდობის მაინინგის შესასრულებლად. მაგრამ 2021 წლისთვის შეგვიძლია აღვნიშნოთ მინიმუმ სამი DEX პლატფორმა, რომლებმაც გაზარდეს მათი პოპულარობა და ამჟამად სიის სათავეში არიან:
- Unswap: ERC20 ტოკენების გაცვლა Ethereum ქსელზე დაყრდნობით.
- ბლინების გაცვლა: Binance Smart Chain-ზე BEP20 ტოკენებით გაცვლისთვის.
- QuickSwap: რომლებშიც შესაძლებელია MATIC-ზე და პოლიგონურ ქსელზე დაფუძნებული ტოკენების გაცვლა.
რა თქმა უნდა, კიდევ ბევრია და, როგორც აღვნიშნეთ, ძალიან მნიშვნელოვანია ინვესტიციის დაწყებამდე საკუთარი კვლევა.
გსურთ ვაჭრობა Bitcoin და სხვა სიმბოლოებით? Შენ შეგიძლია ამის გაკეთება უსაფრთხოდ Alfacash- ზე! და არ უნდა დაგვავიწყდეს, რომ ჩვენ ვსაუბრობთ ამაზე და ბევრ სხვა რამეზე ჩვენს სოციალურ მედიაში.
Twitter * დეპეშა * ფეისბუქი * ინსტაგრამი * Youtube * ვკონტაქტე
