根据 Defi Pulse 的数据，DeFi（去中心化金融）市值从年初锁定的 $260 亿到 11 月的 $1130 亿。这种受欢迎程度部分是由于大量投资者对提供相对高回报的 DeFi 产品感兴趣。其中包括流动性挖掘。
不同做市商的流动性提供者 (LP) 的承诺回报 包括加密货币中多汁的年度百分比。 但是，如果您有兴趣进行此类投资，则值得深入研究它的组成及其风险。
什么是流动性采矿？
在过去， 我们已经建立 流动性挖掘可以被认为是 Yield Farming 中的一个系统，其中还包括其他使用 DeFi 代币赚钱的高级方法。一般来说，我们可以说它包括抵押或借出加密资产以产生投资回报。与传统（和受监管）机制相比，在这里投资要容易得多，因为它仍然是一个不受控制的空间。
在流动性挖矿中， 流动性提供者被激励投资一定数量的资金 在一个流动性池的智能合约中，以换取经济利益。这样做的目的是为了保证矿池有足够的资产供用户使用和交换。
因此，流动性提供者通常成对地（例如 EHT/DAI）将其代币存入由流动性提供者提供的流动性池中。 DeFi平台.然后，其他交易者使用这些代币，而那些存入代币的交易者会收到交易费用（分配给所有流动性提供者）。
The DeFi platform makes use of this mechanism to ensure that there’s enough liquidity for the platform’s exchanges. However, LP数量越多，交易数量越少，LP的收益越低，因为奖励的分配与总活动相称。
因此，为了从流动性池中获得高投资回报，LP 将大量资金存入最受欢迎的每日交易量较高的去中心化交易所是很常见的。
流动性挖掘风险
无常损失
初学者第一次进入流动性池时面临的主要风险之一是可能的无常损失。这意味着 你锁在池子里的代币，只要你不能移动它们就可能会失去价值.根据您希望（或能够）转移资金的时间，这些损失可能是永久性的，也可能不是永久性的。
Likewise, if you provided liquidity with an ETH/DAI pair in a specific distribution, for example, you might receive a reward that isn’t favorable to you. So, maybe you deposited X amount of tokens in equal proportion. Let’s say 50% in ETH and 50% in USDC. However, at the moment of withdrawing the funds, they can give you 30% in ETH and 70% in USDC, so to say. This is because the liquidity pool may need more ETH at that moment for the token swappers, so, you’ll probably lose money if the 以太币价格 正在崛起。
另外，也可能是这样 您会收到除存入的代币以外的代币奖励。 这些代币通常用于项目的治理，但必须与其他加密资产交换以用于其他用途。因此，它们的波动性可能远高于存入的货币对，您可能会看到您的利润受到影响。
项目信誉
Another risk to which users are exposed is to encounter DeFi projects that present many problems (governance, scalability, etc.) and are destined to fail. Or, directly, they are designed from the beginning to get away with the investors’ money (scams – rug pulls).
有必要做你自己的研究（迪奥) 投资前。许多随着时间推移被证明是合法的项目的作者都是匿名的，所以你应该注意其他迹象。他们之中， 研究白皮书、路线图、代币经济学、智能合约审计（如果有）， 以及专家和整个社区对此的看法。
您还需要跟上所有的发展和可能的坏信号。为此，您需要加入项目提供的所有频道。这些通常包括 Twitter、Discord 和 Telegram。
代码漏洞
由于 DeFi 是一项新技术，因此经常会发现尚未有效开发的协议。在流动性挖矿平台的情况下， 智能合约 可能有弱点 被黑客利用 随时。
即使您不能（或不知道如何）逐行阅读这些交换已被编程的代码， 永远不要相信没有缺陷检测激励计划的项目 并且他们的代码对社区不透明。同样，公共审计的公布很重要。
如何选择流动性池？
有三种 主要方面 选择流动性池时要考虑：
- 储备资金
A sufficient amount of liquidity in the pool will ensure that the par ratio deposited fluctuates less, which directly results in a lower risk of impermanent loss. It’s also important to consider decentralization: the liquidity shouldn’t come only from a couple of whales. In that case, if these large investors were to withdraw, liquidity would plummet and so would the pool’s profits.
- 交易量
选择具有高交易量的流动性池对初学者和更有经验的投资者都是有益的。平台上的交易数量越多，费用就越高。费用是集体利润的来源。
- 价格背离
The fluctuation of the price of one cryptoasset relative to another in the liquidity pool is called “price divergence”. It’s directly related to the impermanent loss because the latter can be reversed if the price divergence is also reversed. This is why it’s necessary to be very aware of the 加密货币市场 投资时，包括可能直接影响价格的新闻和变化。
最受欢迎的流动性池
在一个 上一篇，我们指定了五个平台来进行收益耕作和流动性挖掘。但是对于 2021 年，我们可以提到至少三个 DEX 平台，它们的受欢迎程度有所提高，目前位居榜首：
- Uniswap： 基于 Ethereum 网络交换 ERC20 代币。
- 煎饼交换： 用于在币安智能链上与 BEP20 代币交换。
- 快速交换： 其中可以交换基于 MATIC 和 Polygon Network 的代币。
当然，还有更多，正如我们所提到的，在投资之前进行自己的研究非常重要。
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