Laten we zeggen dat je nu een geweldig product/bedrijfsidee hebt, maar dat je een beetje blut bent. Je geweldige idee heeft wat fondsenwerving en/of investeringen nodig om te gedijen, maar... aan wie vraag je het? De bank? Te veel bureaucratie (en misschien heb je al een onbetaald tegoed). Een crowdfundingplatform? Misschien is dat voldoende... als je genoeg marketing doet en de vergoedingen betaalt. Die dubieuze geldschieter die je op Facebook vond? Het klinkt inderdaad niet al te best.
Dan wat? Is je ontluikende startup gedoemd om voor altijd in je hoofd te blijven? Niet als de cryptocurrency-wereld er iets aan kan doen. Dit is de belangrijkste reden waarom de Initial Coin Offerings (ICO's), Token Sales of Crowdsales zijn ontstaan.
Dus, wat is een ICO?
Zoals de (tweede) naam doet vermoeden, zijn de ICO's een mechanisme van fondsenwerving, waarbij een bedrijf, organisatie, team of individu (iedereen, echt) biedt aan het publiek een vastgestelde hoeveelheid nieuwe op blockchain gebaseerde tokens te koop aan in een bepaalde periode.
Met de fondsen die via deze methode worden opgehaald, kunnen de auteurs van het project dat de ICO aanbiedt, de ontwikkeling van hun product of idee voltooien. In ruil daarvoor krijgen de investeerders de unieke tokens die voor de ICO zijn gemaakt, die later binnen het toekomstige platform/product kunnen worden gebruikt of zich (soort van) als een voorraad kunnen gedragen: als het project met succes wordt voltooid, zullen de tokens hun initiële waarde verhogen .
Samenvattend: is iets dat erg lijkt op crowdfunding, maar dan vooral voor startups, waarbij cryptocurrencies en zonder nauwelijks enige regelgeving of voorwaarden wereldwijd. Het enige dat de ICO-ontwikkelaars moeten betalen, zijn de (meestal zeer lage) kosten per transactie of smart contract. Dit laatste zou nodig zijn om de fondsen te vergrendelen en op een eerlijkere, transparantere manier onder de investeerders te verdelen.
Desondanks zou het team achter het project in de meeste gevallen nog steeds de controle over de fondsen hebben… en dat is in de meeste gevallen het probleem. Omdat de ICO's helaas worden omringd door slechte ideeën, middelmatige platforms, agressieve marketing en, in het ergste geval, fraude en exit-zwendel. Ze zijn niet gereguleerd en dat is tenslotte niet alleen een voordeel.
De boom: de gekke goudkoorts 2017-2018
De eerste ICO werd in 2013 gehouden door Mastercoin (nu Omni), een platformgebaseerd op Bitcoin die de creatie van nieuwe cryptocurrencies en activa mogelijk maakt. Tot op heden is niet erg bekend en het succes ervan kan discutabel zijn. Hoewel, slechts een jaar later, de Ethereum ICO zou komen (ja, Ethereum is daar geboren).
Over een paar jaar zou die de favoriet zijn blockchain om ICO's te lanceren, maar tegen die tijd ontving het oorspronkelijke project ongeveer 18 miljoen dollar in BTC voor de verkoop van Ethers (ETH), hun oorspronkelijke token. De (gelukkige) investeerders heb ze gekocht tegen 0,31 USD per eenheid, terwijl de prijs tot op heden bijna 400 USD per eenheid is. En natuurlijk kunnen ze de ETH in de Ethereum-blockchain gebruiken om transactiekosten te betalen, slimme contracten te schrijven of nieuwe gedecentraliseerde apps (Dapps) te bouwen.
Tijdens hun eerste vier jaar van bestaan hebben de ICO's niet veel ophef veroorzaakt. De een hier, de ander daar; met bescheiden inkomsten. En toen, uit het niets, explodeerden ze: projecten met nauwelijks een witboek dat in een paar dagen (of zelfs minuten) miljoenen ophaalde, ongeveer 50 ICO's per maand gelanceerd, de Ethereum-blockchain verzadigd vanwege het grote aantal ervan (iets dat lijkt op DeFi-projecten nu) en ontzettend veel FOMO (Fear of Missing Out) wereldwijd.
De huidige succesvolle projecten kwamen daar vandaan. Sirin Labs (blockchain) mobieltjes / +150M), Filecoin (blockchain storage / +200M), Tezos (+250M) en de historische EOS (Smart contracts / +4.2B), bijvoorbeeld.
Maar wonderbaarlijke oplichting kookte ook gemakkelijk te midden van de opwinding. Een van hen was Modern Tech in Vietnam, dat twee ICO's aanbood voor hun investeerders. Ze beloofden buitengewone Return of Investments (ROI) voor twee (nutteloze) tokens: Pincoin en iFan. Toen ze zo'n 666 miljoen dollar ophaalden, vluchtten ze gewoon weg met al het geld. Het was de grootste zwendel van zijn tijd en vervult nog steeds een positie aan de top. Jakkes.
De buste en Crypto Winter
De winter komt eraan, zeggen ze. Dat gekke ritme kon niet eeuwig duren, dus de sneeuw (en het bloed) kwam eind 2018 op de markt. As Michael Casey zei destijds: "Bitcoin is nu ongeveer 75% gedaald ten opzichte van zijn hoogtepunten, ether is ongeveer 90% gedaald en de totale token-marktkapitalisatie is 80% lager".
Sommige landen (zoals China en Zuid-Korea) hebben de ICO's volledig verboden en deze begonnen wereldwijd systematische juridische problemen te krijgen. De Amerikaanse Securities and Exchange Commission estawas blij dat elk token dat werd beloofd als een toekomstige investering, zou worden gereguleerd als financiële zekerheid, en dat hun uitgevers zich zouden moeten houden aan de officiële regels (en kosten) om een licentie te krijgen.
De Europese Autoriteit voor effecten en markten (ESMA) heeft een soortgelijke conclusie, en benadrukte dat "bedrijven die betrokken zijn bij ICO's zorgvuldig moeten overwegen of hun activiteiten gereguleerde activiteiten zijn. Elke niet-naleving van de toepasselijke regels vormt een [bestrafte] overtreding”.
Volgens een onderzoek door ICO-adviesbureau Statis Group, 78% van 2017 ICO's werden geïdentificeerd als oplichting; terwijl een ander onderzoek uitgevoerd door GreySpark Partners onthulde dat bijna 50% van de ICO-projecten in 2018 om de een of andere reden faalden.
In 2019, zoals aangegeven door onderzoeksbureau CB-inzichten, daalde de fondsenwerving van ICO's met 95% jaar-op-jaar. Terwijl 2018 hen 7,8 miljard dollar opleverde, haalden de ICO's het volgende jaar slechts 371 miljoen op. Gezien alle exit-zwendel, slechte reputatie, tweederangs projecten en regelgeving, was dit waarschijnlijk de enige mogelijke uitkomst.
Er is zelfs een boek dat dat verhaal vertelt vanuit het oogpunt van de ICO-uitgevers (een stel studenten).
Het geld van de ICO's
Zoals we al eerder zeiden, is een groot deel van de ingezamelde fondsen gewoon verdwenen door slechte projecten of fraude. De rest is in handen van beurzen, ontwikkelaars en gelukkige investeerders, die erin zijn geslaagd om tegen zeer goedkope tarieven cryptocurrencies en producten te kopen die nu hoog gewaardeerd worden.
Als we controleren ICObank, een ICO-tracker online, we zullen merken dat de totale ingezamelde fondsen ongeveer 27 miljard dollar bedragen, terwijl er +5,7k gepubliceerde projecten zijn. But there’s a trick in there: a good part of it aren’t exactly ICOs, but IEOs (Initial Exchange Offerings).
Dat is ongeveer hetzelfde als een ICO, maar ze worden alleen gelanceerd door gereguleerde beurzen, die de projecten uitkiezen door de ontwikkelaars om documenten, vereisten en vergoedingen te vragen. Op die manier moeten de ICO-uitgevers een kans aanvragen om als IEO te worden vermeld, en de fraude is veel moeilijker.
Je kunt zeggen dat de IEO's de natuurlijke evolutie van ICO's zijn. Maar wij een goede les geleerd from those times: all that glitters is not gold. And most of the bets are lost, so, never invest something you can’t afford to lose.
Wil je BTC, ETH en andere tokens verhandelen? Je kunt het veilig op Alfacash! En vergeet niet dat we het hier en nog veel meer over hebben op onze sociale media.
Twitter * Telegram * Instagram * Youtube *Facebook * Vkontakte
