Do tej pory stablecoiny są istotną częścią świata kryptowalut. Jak być może wiemy, większość monet cyfrowych cierpi na dużą zmienność — w tym Bitcoin (BTC). Dlatego monety zaprojektowane w celu utrzymania stałej ceny mogą stanowić rozwiązanie dla wielu krytycznych operacji finansowych. Wśród nich nieuchronnie mamy niektóre stablecoiny bardziej popularne niż inne. Więc jaka jest różnica?
Nie każdy stablecoin działa w ten sam sposób lub ma te same aktywa bazowe zapewniając im wartość. Oczywiście większość z nich stara się być równa 1 USD, ale nie zawsze tak jest. Poza tym metodologia stosowana do utrzymania ich cen może się znacznie różnić, a to może nawet obejmować polemiki.
Pierwsza metoda ma być wspierany przez towary lub fiat. W ten sposób grupa lub firma odpowiedzialna za stablecoin powinna mieć każdy grosz w towarach lub fiat za swoją cyfrową wartością. W końcu stablecoin jest tylko reprezentacją. Druga metoda obejmuje zabezpieczenie w koszyku kryptowalut. Towarzyszy temu polityka monetarna, zarządzana przez użytkowników w celu zapewnienia stabilności.
Ostatnia metoda to kontrolowana bicie i palenie (zniszczenie) monet, już napisanych w ich własnym kodzie. Ten rodzaj stablecoina nazywany jest „algorytmicznym”, ponieważ cena jest utrzymywana przez algorytmy. Teraz, mając to na uwadze, możemy przejść przez najpopularniejsze stablecoiny (według kapitalizacji rynkowej na CoinMarketCap) i ich różnice.
Prawdziwe USD (tys. USD)
Wprowadzony na rynek w 2018 r. przez TrustToken, TrueUSD to token ERC-20 (zbudowany na Ethereum) ma na celu utrzymanie ceny 1 USD za sztukę. Aby było to możliwe, zespół odpowiedzialny za TrustToken przygotował kilka rachunków escrow w USD. Ten rodzaj konta bankowego jest przeznaczony do obsługi przez kilka stron na wcześniej ustalonych warunkach. Dlatego w tym przypadku zespół TrustToken nie może tak naprawdę dotknąć żadnej z rezerw bez zgody.
Jak oni wyjaśnił:
„Współpracujemy z licencjonowanymi firmami powierniczymi i bankami, aby bezpiecznie przechowywać fundusze wspierające tokeny TrueUSD. W celu zwiększenia bezpieczeństwa firmy powiernicze obsługują wszystkie fundusze bezpośrednio, a zespół TrueUSD nie ma dostępu ani nie jest zaangażowany w transfer funduszy depozytowych”.
Dlatego dla emitentów proces obejmuje środki KYC (weryfikacja tożsamości). Każdy może być emitentem, ale po spełnieniu wymagań. Po zakończeniu tej weryfikacji emitent może uzyskać dostęp do świeżo wybitych TUSD na Ethereum. Jeśli chcą sprzedać, to równoważne żetony są spalane. Oprócz tego możemy wspomnieć, że TUSD to jedyny stablecoin z audyt w czasie rzeczywistym, który zapewnia istnienie i zarządzanie funduszami, które ją wspierają.
Dla przeciętnych użytkowników ten popularny stablecoin można kupować i sprzedawać jak każde inne krypto, poprzez giełdy i portfele. Obecnie TUSD ma kapitalizację rynkową ponad $1,4 miliarda, co plasuje go na liście #64 według tego wskaźnika.
Dai (DAI)
Ten zdecentralizowany stablecoin została uruchomiona w 2017 roku przez Fundację Maker. To token ERC-20 zaprojektowany jako równowartość 1 USD, ale jego wartość nie została podana przez jego twórców. W zamian, każdy DAI jest bity po zablokowaniu zabezpieczenia w kryptowalutach (zwykle ETH) na konkretnym inteligentne kontrakty, a także uiszczana jest opłata stabilizacyjna.
Wskaźnik likwidacji za zabezpieczenie może wynosić od 130% do 150%, a opłata stabilizacyjna od 2% do 4%. Na przykład, jeśli ktoś chce wygenerować 100 DAI (o wartości $100) dla swojego portfela Ethereum, powinien najpierw zdeponować $150 w ETH na inteligentnym kontrakcie i zapłacić wybraną opłatę za stabilność. Również w przypadku, gdy chcą zlikwidować kontrakt i odzyskać swoje zabezpieczenie, musi zostać zapłacona kara likwidacyjna.
Wszystko to jest obsługiwane przez MakerDAO, zdecentralizowaną organizację autonomiczną (DAO) złożoną z właścicieli tokena zarządzania MKR. Za pomocą tego tokena mogą głosować na zmiany w systemie, ale MKR działa również w celu uiszczania opłat stabilnościowych i jako niezależny inwestycja. Rzeczywiście, w chwili pisania tego tekstu MKR ma cenę $1,800 za sztukę i kapitalizację rynkową ponad $1,7 miliarda (#55).
Oprócz ETH, DAI akceptuje również inne 18 kryptoaktywów jako zabezpieczenie. Zawierają Podstawowy token uwagi (BAT), Decentraland (MANA), Compound (COMP), Chainlink (LINK), Uniswap (UNI); a nawet inne popularne stablecoiny: TUSD, USDC, USDT, PAX i inne.
Należy jednak zauważyć, że cały ten proces jest adresowany wyłącznie do emitentów DAI. Każdy przeciętny użytkownik krypto może kupować i sprzedawać DAI jak każdą inną kryptowalutę, za pośrednictwem portfeli i giełd. Ten stablecoin ma teraz kapitalizację rynkową #19, z ponad $9,6 miliarda.
TerraUSD (UST)
UST to jeden z popularnych stablecoinów na tej liście, który działa poza Ethereum — i z kilkoma łańcuchy bloków. Został uruchomiony w 2020 roku przez Terraform Labs. Opiera się na blockchainie Terra i ściśle współpracuje z natywną kryptowalutą LUNA. W tym sensie jest trochę podobny do DAI, ale nie jest zabezpieczony. W zamian, UST utrzymuje swoją wartość 1 USD, emitując i spalając monety LUNA.
Jak oni wyjaśnił:
„TerraUSD to algorytmiczny stablecoin, w którym koszt wybicia jest równy wartości nominalnej wybitych stablecoinów — aby wybić 1 TerraUSD, należy spalić tylko $1 aktywów rezerwowych ($LUNA). Polityka monetarna TerraUSD jest nieskończenie skalowalna — pomaga aplikacjom i protokołom DeFi osiągnąć pełny potencjał bez ograniczeń”.
Dodatkowo, UST można wymieniać między różnymi łańcuchami bloków (w tym Ethereum, Binance Smart Chain i Solana) używając Most Terra. Wewnątrz blockchain Terra UST można również zamknąć wewnątrz Protokół kotwicy aby uzyskać pasywny dochód na oszczędności (około 20%). Na razie UST ma kapitalizację rynkową ponad 11 miliardów (#16), podczas gdy LUNA zajmuje #9 według kapitalizacji rynkowej, z ponad $26 miliardami i ceną $65 za token.
Moneta USD (USDC)
USDC to scentralizowany stablecoin, wprowadzony na rynek w 2018 roku i w pełni obsługiwany przez konsorcjum Środek, utworzony przez firmy Circle, Coinbase i Bitmain. Podobnie jak UST, działa również na kilka łańcuchów bloków: Ethereum, gwiazdowy, lawina, Algorand, Tron, Solana i Hedera. Jednak pod względem wartości bardziej przypomina TUSD. Aby utrzymać cenę 1 USD, firmy i emitenci powinni utrzymywać rezerwę w dolarach, and other “approved investments”.
Aby zostać emitentem tego popularnego stablecoina, instytucja finansowa powinna przejść weryfikację KYC/AML. Następnie według twórców mają oni obowiązek:
„Utrzymuj rezerwy na zasadzie 1:1 z wyemitowanymi tokenami i dostarczaj co miesiąc publikowane dowody rezerw potwierdzone przez certyfikowanych audytorów publicznych. Obsługuj wymienną wymianę i wykup tokenów USDC od innych autoryzowanych członków emitentów. Spełnij inne wymagania dotyczące sprawozdawczości i przeglądu ustanowione przez Centrum”.
W rzeczy samej, miesięczne zaświadczenia rezerw ogólnych USDC zapewnia firma księgowa Grant Thornton. Teraz, aby wymienić USDC nie trzeba robić tego na firmach założycielskich. Każdy przeciętny użytkownik krypto może to zrobić swobodnie za pośrednictwem giełd, portfeli, a nawet procesory płatności. Do tej pory USDC jest piątą kryptowalutą pod względem kapitalizacji rynkowej, z ponad $47,5 miliarda.
Tether (USDT)
Ten scentralizowany stablecoin jest nie tylko najpopularniejszym obecnie, ale także pierwszym istniejącym. Wprowadzony w 2014 roku przez Tether Limited (należący do giełdy kryptograficznej Bitfinex), USDT został zaprojektowany jako token ERC-20, aby utrzymać stałą cenę 1 USD. Początkowo jego twórcy twierdzili, że jest „w pełni zabezpieczony” gotówką w dolarach na rachunkach bankowych należących do firmy. Jednak teraz tak nie jest.
Zgodnie z jego ostatnim i krótki raport o swoich rezerwach, Tether jest w większości wspierany przez papiery komercyjne (ponad 65%), pożyczki zabezpieczone (12%), obligacje korporacyjne, fundusze i metale szlachetne (9%) i tylko 3,6% w gotówce USD. To było szeroko krytykowane (a nawet ukarany grzywną) w przeszłości za niedostarczenie odpowiedniego audytu swoich rezerw, które są w pełni kontrolowane przez Tether Limited i Bitfinex.
Dlatego Tether nie ma innego emitenta niż wspomniana spółka. Pomimo polemik USDT jest nadal najczęściej używanym stablecoinem przez inwestorów detalicznych, którzy starają się chronić swoje kryptowaluty za pomocą stabilności cen. Dodatkowo każdy użytkownik może uzyskać dostęp do USDT w pięć łańcuchów bloków: Ethereum, Omni, Tron, EOSIO i Liquid. Obecnie USDT jest trzecią kryptowalutą pod względem kapitalizacji rynkowej, z ponad $78,3 miliarda. To także najczęściej wymieniane waluta przeciwko Bitcoin, nawet powyżej USD.
Popularne stablecoiny: który wybrać?
Jak widać, niektóre z nich są scentralizowane (obsługiwane przez instytucje i firmy), a inne są zdecentralizowane (obsługiwane przez społeczność). Ma to zalety i wady. Dla scentralizowanych stablecoins, jest bezpieczeństwo prawne i wsparcie firm które w razie problemów muszą odpowiadać swoim użytkownikom. Dla zdecentralizowanych stablecoinów istnieją dodatkowe opcje inwestycyjne i wolność finansowa poza tradycyjnym systemem.
Jeśli chodzi o rezerwy lub system stojący za każdym stablecoinem, każdy użytkownik może wybrać, zgodnie z własnymi preferencjami i dochodzeniem. Użyteczność jest również na stole: którego blockchaina chcesz użyć? Do jakich aplikacji Dapp i/lub platform chcesz uzyskać dostęp? Jak dużą przejrzystość byś docenił? Chcesz być emitentem czy tylko przeciętnym użytkownikiem? Czy na pewno chcesz używać popularnych stablecoinów powiązanych z USD, a nie z innymi aktywami?
Na to wszystko musi odpowiedzieć tylko użytkownik końcowy. I oczywiście, jak zawsze, przeprowadzając własne śledztwo (DYOR) nigdy nie jest za dużo.
Chcesz handlować tokenami USDT, USDC, DAI i innymi? Możesz to zrobić bezpiecznie na Alfacash! I nie zapominaj, że rozmawiamy o tym i wielu innych rzeczach w naszych mediach społecznościowych.
Świergot * Telegram * Instagram * youtube *Facebook * Vkontakte
