Według Defi Pulse, wartość rynku DeFi (Decentralized Finance) wzrosła z $26 miliardów zablokowanych na początku roku do $113 miliardów w listopadzie. Ta popularność wynika po części z dużej liczby inwestorów zainteresowanych produktami DeFi, które oferują stosunkowo wysokie zwroty. Wśród nich jest wydobycie płynności.
Obiecane zwroty dla dostawców płynności (LP) w różnych animatorach rynku uwzględniaj soczyste roczne wartości procentowe w kryptowalutach. Jeśli jednak jesteś zainteresowany podjęciem tego typu inwestycji, warto zagłębić się w to, z czego się ona składa i jakie są związane z nią zagrożenia.
Co to jest wydobywanie płynności?
W przeszłości, ustaliliśmy że wydobywanie płynności można uznać za tylko jeden system w niszy Yield Farming, która obejmuje również inne zaawansowane metody zarabiania za pomocą tokenów DeFi. Ogólnie rzecz biorąc, możemy powiedzieć, że polega on na obstawianiu lub pożyczaniu kryptowalut w celu wygenerowania zwrotu z inwestycji. W porównaniu z tradycyjnymi (i regulowanymi) mechanizmami dużo łatwiej tu inwestować, bo to wciąż niekontrolowana przestrzeń.
W wydobywaniu płynności, dostawcy płynności są zachęcani do inwestowania określonej kwoty środków w inteligentnej umowie puli płynności w zamian za korzyści ekonomiczne. Ma to na celu zapewnienie, że pula ma wystarczającą ilość zasobów do użytku i wymiany między użytkownikami.
W związku z tym dostawca płynności deponuje swoje tokeny, zwykle w parach (takich jak na przykład EHT/DAI) w puli płynności zapewnianej przez Platforma DeFi. Następnie inni handlowcy używają tych tokenów, a ci, którzy zdeponowali swoje tokeny, otrzymują opłaty transakcyjne (rozdzielone między wszystkich dostawców płynności).
The DeFi platform makes use of this mechanism to ensure that there’s enough liquidity for the platform’s exchanges. However, im większa liczba LP i im mniejsza liczba transakcji, tym zwroty z LP maleją, ponieważ podział nagród jest współmierny do całkowitej działalności.
Dlatego też, aby uzyskać wysokie zwroty z inwestycji z puli płynności, LP często deponują duże kwoty pieniędzy na najpopularniejszych zdecentralizowanych giełdach z wysokimi dziennymi wolumenami transakcji.
Ryzyko związane z wydobywaniem płynności
Utrata nietrwała
Jednym z głównych zagrożeń, z jakimi borykają się początkujący przy pierwszym wejściu do puli płynności, jest możliwa nietrwała strata. To znaczy że żetony, które zablokowałeś w puli, mogą stracić na wartości, o ile nie możesz ich przenieść. W zależności od tego, kiedy chcesz (lub możesz) przenieść środki, straty te mogą być trwałe lub nie.
Likewise, if you provided liquidity with an ETH/DAI pair in a specific distribution, for example, you might receive a reward that isn’t favorable to you. So, maybe you deposited X amount of tokens in equal proportion. Let’s say 50% in ETH and 50% in USDC. However, at the moment of withdrawing the funds, they can give you 30% in ETH and 70% in USDC, so to say. This is because the liquidity pool may need more ETH at that moment for the token swappers, so, you’ll probably lose money if the Cena ETH rośnie.
Może się też zdarzyć, że nagrody otrzymujesz w tokenach innych niż wpłacone. Te tokeny generalnie służą do zarządzania projektami, ale muszą zostać wymienione na inne kryptoaktywa do innych zastosowań. W związku z tym ich zmienność może być znacznie wyższa niż zdeponowanej pary, co może mieć wpływ na Twoje zyski.
Wiarygodność projektu
Another risk to which users are exposed is to encounter DeFi projects that present many problems (governance, scalability, etc.) and are destined to fail. Or, directly, they are designed from the beginning to get away with the investors’ money (scams – rug pulls).
Konieczne jest przeprowadzenie własnych badań (DYOR) przed inwestowaniem. Autorzy wielu projektów, które z czasem okazują się zasadne, są anonimowi, dlatego warto zwrócić uwagę na inne znaki. Pomiędzy nimi, przestudiuj białą księgę, mapę drogową, tokenomiki, audyty inteligentnych kontraktów (jeśli są), i co mówią na ten temat eksperci i cała społeczność.
Musisz także być na bieżąco ze wszystkimi wydarzeniami i możliwymi złymi sygnałami. Aby to zrobić, musisz dołączyć do wszystkich kanałów udostępnianych przez projekt. Należą do nich zwykle Twitter, Discord i Telegram.
Luka w kodzie
Ponieważ DeFi to nowatorska technologia, często można znaleźć protokoły, które nie zostały opracowane efektywnie. W przypadku platform do wydobywania płynności, inteligentne kontrakty może mieć słabości, które mogą być wykorzystywane przez hakerów kiedykolwiek.
Nawet jeśli nie możesz (lub nie wiesz jak) odczytać linia po linii kodu, którym zaprogramowano te wymiany, nigdy nie ufaj projektom, które nie mają programów motywacyjnych do wykrywania błędów i nie są przejrzyste dla społeczności na temat swojego kodu. Ponownie ważna jest publikacja audytów publicznych.
Jak wybrać pulę płynności?
Znajdują się trzy główne aspekty do rozważenia przy wyborze puli płynności:
- Fundusze rezerwowe
A sufficient amount of liquidity in the pool will ensure that the par ratio deposited fluctuates less, which directly results in a lower risk of impermanent loss. It’s also important to consider decentralization: the liquidity shouldn’t come only from a couple of whales. In that case, if these large investors were to withdraw, liquidity would plummet and so would the pool’s profits.
- Wolumen obrotu
Wybór puli płynności o wysokim wolumenie obrotu może być korzystny zarówno dla początkujących, jak i znacznie bardziej doświadczonych inwestorów. Im wyższa liczba transakcji na platformie, tym wyższe będą opłaty. A opłaty są źródłem wspólnych zysków.
- Rozbieżność cen
The fluctuation of the price of one cryptoasset relative to another in the liquidity pool is called “price divergence”. It’s directly related to the impermanent loss because the latter can be reversed if the price divergence is also reversed. This is why it’s necessary to be very aware of the rynek kryptowalut podczas inwestowania, w tym ewentualnych nowości i zmian, które bezpośrednio wpływają na ceny.
Najpopularniejsze Pule Płynności
W poprzedni artykuł, wymieniliśmy pięć platform do prowadzenia hodowli plonów i wydobywania płynności. Ale na rok 2021 możemy wymienić co najmniej trzy platformy DEX, które zwiększyły swoją popularność i znajdują się obecnie na szczycie listy:
- Wymień jednorazowo: Do wymiany tokenów ERC20 w oparciu o sieć Ethereum.
- Zamiana naleśników: Do wymiany na Binance Smart Chain na tokeny BEP20.
- Szybka zamiana: W którym można wymieniać tokeny oparte na MATIC i Polygon Network.
Oczywiście jest ich znacznie więcej i, jak wspomnieliśmy, bardzo ważne jest, aby przed zainwestowaniem przeprowadzić własne badania.
Chcesz handlować Bitcoin i innymi tokenami? Możesz to zrobić bezpiecznie na Alfacash! I nie zapominaj, że rozmawiamy o tym i wielu innych rzeczach w naszych mediach społecznościowych.
Świergot * Telegram * Facebook * Instagram * youtube * Vkontakte
