Marknadsvärdet för DeFi (Decentralized Finance) gick från $26 miljarder inlåst i början av året till $113 miljarder i november, enligt Defi Pulse. Denna popularitet beror delvis på ett stort antal investerare som är intresserade av DeFi-produkter som erbjuder relativt hög avkastning. Bland dem finns Liquidity Mining.
Den utlovade avkastningen för likviditetsleverantörer (LPs) hos olika market makers inkludera saftiga årliga procentsatser i kryptovalutor. Men om du är intresserad av att ta på dig den här typen av investering är det värt att fördjupa dig lite djupare i vad den består av och vilka riskerna är.
Vad är likviditetsbrytning?
Förr, vi har etablerat att likviditetsutvinning endast kan betraktas som ett system inom nischen för Yield Farming, som även inkluderar andra avancerade metoder att tjäna med DeFi-tokens. Generellt kan vi säga att det består av att satsa eller låna ut kryptotillgångar för att generera investeringsavkastning. Jämfört med traditionella (och reglerade) mekanismer är det mycket lättare att investera här, eftersom det fortfarande är ett okontrollerat utrymme.
Inom likviditetsbrytning, likviditetsleverantörer uppmuntras att investera en viss mängd medel i det smarta kontraktet för en likviditetspool, i utbyte mot ekonomiska fördelar. Syftet med detta är att säkerställa att poolen har tillräckligt med tillgångar för användning och utbyte mellan användare.
Således sätter en likviditetsleverantör sina tokens, vanligtvis i par (som EHT/DAI till exempel) i en likviditetspool som tillhandahålls av en DeFi-plattform. Sedan använder andra handlare dessa tokens, och de som deponerat sina tokens får transaktionsavgifterna (fördelade på alla likviditetsleverantörer).
The DeFi platform makes use of this mechanism to ensure that there’s enough liquidity for the platform’s exchanges. However, ju högre antal LP-skivor och ju lägre antal transaktioner, minskar avkastningen för LP-skivor, eftersom fördelningen av belöningar står i proportion till den totala aktiviteten.
För att få hög investeringsavkastning från likviditetspooler är det därför vanligt att LP-skivor sätter in stora summor pengar på de mest populära decentraliserade börserna med höga dagliga transaktionsvolymer.
Likviditetsutvinningsrisker
Beständig förlust
En av de största riskerna för nybörjare när de går in i en likviditetspool för första gången är en möjlig permanent förlust. Detta innebär att polletterna du har låst i poolen kan förlora i värde så länge du inte kan flytta dem. Beroende på när du vill (eller kan) flytta medlen kan dessa förluster vara permanenta eller inte.
Likewise, if you provided liquidity with an ETH/DAI pair in a specific distribution, for example, you might receive a reward that isn’t favorable to you. So, maybe you deposited X amount of tokens in equal proportion. Let’s say 50% in ETH and 50% in USDC. However, at the moment of withdrawing the funds, they can give you 30% in ETH and 70% in USDC, so to say. This is because the liquidity pool may need more ETH at that moment for the token swappers, so, you’ll probably lose money if the ETH pris stiger.
Dessutom kan det vara så du får belöningar i andra tokens än de insatta. Dessa tokens tjänar i allmänhet för styrningen av projekten men måste bytas ut mot andra kryptotillgångar för annan användning. Därför kan deras volatilitet vara mycket högre än det deponerade paret och du kan se dina vinster påverkas.
Projektets trovärdighet
Another risk to which users are exposed is to encounter DeFi projects that present many problems (governance, scalability, etc.) and are destined to fail. Or, directly, they are designed from the beginning to get away with the investors’ money (scams – rug pulls).
Det är nödvändigt att göra din egen forskning (DYOR) innan du investerar. Författarna till många projekt som visar sig vara legitima med tiden är anonyma, så du bör vara uppmärksam på andra tecken. Bland dem, studera vitboken, färdplanen, tokenomics, smarta kontraktsrevisioner (om några), och vad experter och samhället i stort säger om det.
Du måste också hålla dig à jour med all utveckling och eventuella dåliga signaler. För att göra detta måste du gå med i alla kanaler som projektet tillhandahåller. Dessa inkluderar vanligtvis Twitter, Discord och Telegram.
Kodsårbarhet
Eftersom DeFi är en ny teknik är det vanligt att hitta protokoll som inte har utvecklats effektivt. När det gäller plattformar för likviditetsbrytning, smarta kontrakt kan ha svagheter som kan vara utnyttjas av hackare närsomhelst.
Även om du inte kan (eller inte vet hur man) kan läsa rad för rad koden som dessa växlar har programmerats med, Lita aldrig på projekt som inte har incitamentsprogram för felupptäckt och är inte transparenta för samhället om sin kod. Återigen är offentliggörandet av offentliga revisioner viktigt.
Hur väljer man en likviditetspool?
Det finns tre huvudaspekter att tänka på när du väljer en likviditetspool:
- Reservfonder
A sufficient amount of liquidity in the pool will ensure that the par ratio deposited fluctuates less, which directly results in a lower risk of impermanent loss. It’s also important to consider decentralization: the liquidity shouldn’t come only from a couple of whales. In that case, if these large investors were to withdraw, liquidity would plummet and so would the pool’s profits.
- Handelsvolym
Att välja en likviditetspool med hög handelsvolym kan vara fördelaktigt för både nybörjare och mycket mer erfarna investerare. Ju högre antal transaktioner på plattformen, desto högre blir avgifterna. Och avgifter är där de kollektiva vinsterna kommer ifrån.
- Prisavvikelse
The fluctuation of the price of one cryptoasset relative to another in the liquidity pool is called “price divergence”. It’s directly related to the impermanent loss because the latter can be reversed if the price divergence is also reversed. This is why it’s necessary to be very aware of the kryptovalutamarknad vid investeringar, inklusive eventuella nyheter och förändringar som direkt påverkar priserna.
Mest populära likviditetspooler
I en föregående artikel, har vi utsett fem plattformar för att utföra avkastningsodling och likviditetsbrytning. Men för 2021 kan vi nämna minst tre DEX-plattformar som ökade sin popularitet och som för närvarande ligger överst på listan:
- Uniswap: Att byta ut ERC20-tokens baserat på Ethereum-nätverket.
- PancakeSwap: För utbyte på Binance Smart Chain med BEP20-tokens.
- QuickSwap: I vilka tokens baserade på MATIC och Polygon Network kan bytas ut.
Naturligtvis finns det många fler och som vi har nämnt är det väldigt viktigt att göra sin egen research innan man investerar.
Vill du handla Bitcoin och andra tokens? Du kan göra det säkert på Alfacash! Och glöm inte att vi pratar om detta och många andra saker på våra sociala medier.
Twitter * Telegram * Facebook * Instagram * Youtube * Vkontakte
