Trhová hodnota DeFi (decentralizované financie) sa podľa Defi Pulse zvýšila z $26 miliárd uzamknutých na začiatku roka na $113 miliárd v novembri. Táto popularita je čiastočne spôsobená veľkým počtom investorov, ktorí sa zaujímajú o produkty DeFi, ktoré ponúkajú relatívne vysoké výnosy. Medzi ne patrí aj ťažba likvidity.
Sľubované výnosy pre poskytovateľov likvidity (LP) u rôznych tvorcov trhu zahŕňajú šťavnaté ročné percentá v kryptomenách. Ak však máte záujem podujať sa na tento typ investície, stojí za to preniknúť trochu hlbšie do toho, z čoho pozostáva a aké sú jej riziká.
Čo je to ťažba likvidity?
V minulosti, sme založili že ťažbu likvidity možno považovať len za jeden systém vo výklenku Yield Farming, ktorý zahŕňa aj ďalšie pokročilé metódy zarábania pomocou tokenov DeFi. Vo všeobecnosti môžeme povedať, že spočíva v vkladaní alebo požičiavaní kryptoaktív na generovanie návratnosti investícií. V porovnaní s tradičnými (a regulovanými) mechanizmami sa tu investuje oveľa jednoduchšie, keďže ide stále o nekontrolovaný priestor.
Pri ťažbe likvidity, poskytovatelia likvidity sú motivovaní investovať určité množstvo finančných prostriedkov v inteligentnej zmluve o združení likvidity výmenou za ekonomické výhody. Účelom je zabezpečiť, aby mal fond dostatok aktív na používanie a výmenu medzi používateľmi.
Poskytovateľ likvidity teda ukladá svoje tokeny, zvyčajne v pároch (ako napríklad EHT/DAI) do fondu likvidity, ktorý poskytuje Platforma DeFi. Potom ostatní obchodníci používajú tieto tokeny a tí, ktorí vložili svoje tokeny, dostanú transakčné poplatky (rozdelené medzi všetkých poskytovateľov likvidity).
The DeFi platform makes use of this mechanism to ensure that there’s enough liquidity for the platform’s exchanges. However, čím vyšší je počet LP a nižší počet transakcií, výnosy LP sa znižujú, keďže rozdelenie odmien je primerané celkovej aktivite.
Na získanie vysokých investičných výnosov z fondov likvidity je preto bežné, že LP vkladajú veľké množstvo peňazí na najobľúbenejšie decentralizované burzy s vysokými dennými objemami transakcií.
Riziká ťažby likvidity
Netrvalá strata
Jedným z hlavných rizík, ktorým čelia začiatočníci pri prvom vstupe do fondu likvidity, je možná Dočasná strata. To znamená, že žetóny, ktoré ste zamkli v zásobníku, môžu stratiť hodnotu, pokiaľ s nimi nebudete môcť pohnúť. V závislosti od toho, kedy chcete (alebo ste schopní) presunúť prostriedky, tieto straty môžu, ale nemusia byť trvalé.
Likewise, if you provided liquidity with an ETH/DAI pair in a specific distribution, for example, you might receive a reward that isn’t favorable to you. So, maybe you deposited X amount of tokens in equal proportion. Let’s say 50% in ETH and 50% in USDC. However, at the moment of withdrawing the funds, they can give you 30% in ETH and 70% in USDC, so to say. This is because the liquidity pool may need more ETH at that moment for the token swappers, so, you’ll probably lose money if the cena ETH stúpa.
Tiež to môže byť tak dostávate odmeny v iných žetónoch, ako sú vložené. Tieto tokeny vo všeobecnosti slúžia na riadenie projektov, ale musia sa vymeniť za iné kryptoaktíva na iné použitie. Preto môže byť ich volatilita oveľa vyššia ako u uloženého páru a môžete vidieť ovplyvnené vaše zisky.
Dôveryhodnosť projektu
Another risk to which users are exposed is to encounter DeFi projects that present many problems (governance, scalability, etc.) and are destined to fail. Or, directly, they are designed from the beginning to get away with the investors’ money (scams – rug pulls).
Je potrebné urobiť si vlastný prieskum (DYOR) pred investovaním. Autori mnohých projektov, ktoré sa časom ukážu ako legitímne, sú anonymní, preto by ste mali venovať pozornosť iným znakom. Medzi nimi, preštudujte si bielu knihu, plán, tokenomiku, audity inteligentných zmlúv (ak existujú), a čo o tom hovoria odborníci a široká verejnosť.
Musíte tiež držať krok so všetkým vývojom a možnými zlými signálmi. Ak to chcete urobiť, musíte sa pripojiť ku všetkým kanálom poskytovaným projektom. Zvyčajne ide o Twitter, Discord a Telegram.
Zraniteľnosť kódu
Keďže DeFi je nová technológia, je bežné nájsť protokoly, ktoré neboli vyvinuté efektívne. V prípade platforiem na ťažbu likvidity, inteligentné zmluvy môže mať slabé stránky, ktoré môžu byť zneužívané hackermi kedykoľvek.
Aj keď nemôžete (alebo neviete ako) prečítať riadok po riadku kód, ktorým boli tieto výmeny naprogramované, nikdy neverte projektom, ktoré nemajú motivačné programy na zisťovanie chýb a nie sú pre komunitu transparentné, pokiaľ ide o ich kód. Opäť je dôležité zverejňovanie verejných auditov.
Ako si vybrať Liquidity Pool?
Sú tam tri hlavné aspekty Pri výbere bazénu likvidity je potrebné zvážiť:
- Rezervné fondy
A sufficient amount of liquidity in the pool will ensure that the par ratio deposited fluctuates less, which directly results in a lower risk of impermanent loss. It’s also important to consider decentralization: the liquidity shouldn’t come only from a couple of whales. In that case, if these large investors were to withdraw, liquidity would plummet and so would the pool’s profits.
- Objem obchodov
Výber fondu likvidity s vysokým objemom obchodov môže byť výhodný pre začiatočníkov aj oveľa skúsenejších investorov. Čím vyšší je počet transakcií na platforme, tým vyššie budú poplatky. A z poplatkov budú pochádzať kolektívne zisky.
- Cenová divergencia
The fluctuation of the price of one cryptoasset relative to another in the liquidity pool is called “price divergence”. It’s directly related to the impermanent loss because the latter can be reversed if the price divergence is also reversed. This is why it’s necessary to be very aware of the trh s kryptomenami pri investovaní vrátane prípadných noviniek a zmien, ktoré priamo ovplyvňujú ceny.
Najobľúbenejšie bazény likvidity
V predchádzajúci článok, vymenovali sme päť platforiem na vykonávanie výnosového poľnohospodárstva a ťažby likvidity. Ale pre rok 2021 môžeme spomenúť aspoň tri platformy DEX, ktoré zvýšili svoju popularitu a momentálne sú na vrchole zoznamu:
- Uniswap: Na výmenu tokenov ERC20 založených na sieti Ethereum.
- PancakeSwap: Na výmenu na Binance Smart Chain s tokenmi BEP20.
- Rýchla výmena: V ktorých je možné vymieňať tokeny založené na MATIC a Polygon Network.
Samozrejme, je ich oveľa viac a ako sme už spomínali, pred investíciou je veľmi dôležité urobiť si vlastný prieskum.
Chcete obchodovať s Bitcoin a inými žetónmi? Ty to dokážeš bezpečne na Alfacash! A nezabudnite, že o tomto a o mnohých ďalších veciach hovoríme na našich sociálnych sieťach.
Twitter * Telegram * Facebook * Instagram * YouTube * Vkontakte
