Markedsverdien for DeFi (Decentralized Finance) gikk fra $26 milliarder låst ved begynnelsen av året til $113 milliarder i november, ifølge Defi Pulse. Denne populariteten skyldes delvis et stort antall investorer som er interessert i DeFi-produkter som gir relativt høy avkastning. Blant dem er Liquidity Mining.
Den lovede avkastningen for likviditetstilbydere (LP-er) i ulike markedsaktører inkludere saftige årlige prosenter i kryptovalutaer. Men hvis du er interessert i å ta på deg denne typen investering, er det verdt å dykke litt dypere inn i hva den består av og hva dens risiko er.
Hva er Liquidity Mining?
I fortiden, vi har etablert at likviditetsutvinning kan betraktes som bare ett system innenfor nisjen til Yield Farming, som også inkluderer andre avanserte metoder for å tjene med DeFi-tokens. Generelt kan vi si at det består av staking eller utlån av kryptoaktiva for å generere investeringsavkastning. Sammenlignet med tradisjonelle (og regulerte) mekanismer er det mye lettere å investere her, siden det fortsatt er et ukontrollert rom.
I likviditetsutvinning, likviditetstilbydere oppmuntres til å investere en viss mengde midler i den smarte kontrakten til en likviditetspool, i bytte mot økonomiske fordeler. Formålet med dette er å sikre at bassenget har nok eiendeler til bruk og utveksling mellom brukere.
Dermed setter en likviditetsleverandør inn sine tokens, vanligvis i par (som f.eks. EHT/DAI) i en likviditetspool levert av en DeFi-plattform. Deretter bruker andre tradere disse tokenene, og de som har satt inn tokens mottar transaksjonsgebyrene (fordelt på alle likviditetstilbydere).
The DeFi platform makes use of this mechanism to ensure that there’s enough liquidity for the platform’s exchanges. However, jo høyere antall LP-er og jo lavere antall transaksjoner, reduseres avkastningen for LP-er, da fordelingen av belønninger står i forhold til den totale aktiviteten.
Derfor, for å motta høy investeringsavkastning fra likviditetspooler, er det vanlig at LP-er setter inn store mengder penger i de mest populære desentraliserte børsene med høye daglige transaksjonsvolum.
Likviditetsutvinningsrisiko
Forgjengelig tap
En av hovedrisikoen for nybegynnere når de går inn i en likviditetspool for første gang, er et mulig permanent tap. Dette betyr at symbolene du har låst i bassenget kan miste verdi så lenge du ikke kan flytte dem. Avhengig av når du ønsker (eller er i stand til) å flytte midlene, kan disse tapene være permanente eller ikke.
Likewise, if you provided liquidity with an ETH/DAI pair in a specific distribution, for example, you might receive a reward that isn’t favorable to you. So, maybe you deposited X amount of tokens in equal proportion. Let’s say 50% in ETH and 50% in USDC. However, at the moment of withdrawing the funds, they can give you 30% in ETH and 70% in USDC, so to say. This is because the liquidity pool may need more ETH at that moment for the token swappers, so, you’ll probably lose money if the ETH-pris stiger.
Dessuten kan det være slik at du mottar belønninger i andre tokens enn de innsatte. Disse tokenene tjener vanligvis til styringen av prosjektene, men må byttes mot andre kryptoaktiva for annen bruk. Derfor kan deres volatilitet være mye høyere enn det deponerte paret, og du kan se fortjenesten påvirkes.
Prosjektets troverdighet
Another risk to which users are exposed is to encounter DeFi projects that present many problems (governance, scalability, etc.) and are destined to fail. Or, directly, they are designed from the beginning to get away with the investors’ money (scams – rug pulls).
Det er nødvendig å gjøre din egen forskning (DYOR) før du investerer. Forfatterne av mange prosjekter som viser seg å være legitime over tid er anonyme, så du bør være oppmerksom på andre tegn. Blant dem, studer hvitboken, veikart, tokenomics, smart kontraktrevisjoner (hvis noen), og hva eksperter og samfunnet for øvrig sier om det.
Du må også holde deg oppdatert på all utvikling og mulige dårlige signaler. For å gjøre dette, må du bli med i alle kanalene som tilbys av prosjektet. Disse inkluderer vanligvis Twitter, Discord og Telegram.
Kodesårbarhet
Siden DeFi er en ny teknologi, er det vanlig å finne protokoller som ikke er utviklet effektivt. Når det gjelder likviditetsgruveplattformer, smarte kontrakter kan ha svakheter som kan være utnyttet av hackere når som helst.
Selv om du ikke kan (eller ikke vet hvordan) lese linje for linje koden som disse sentralene er programmert med, aldri stol på prosjekter som ikke har insentivprogrammer for feildeteksjon og er ikke transparente for fellesskapet om koden deres. Igjen er offentliggjøring av offentlige tilsyn viktig.
Hvordan velge en likviditetspool?
Det er tre hovedaspekter å vurdere når du velger en likviditetspool:
- Reservemidler
A sufficient amount of liquidity in the pool will ensure that the par ratio deposited fluctuates less, which directly results in a lower risk of impermanent loss. It’s also important to consider decentralization: the liquidity shouldn’t come only from a couple of whales. In that case, if these large investors were to withdraw, liquidity would plummet and so would the pool’s profits.
- Handelsvolum
Å velge en likviditetspool med høyt handelsvolum kan være fordelaktig for både nybegynnere og mye mer erfarne investorer. Jo høyere antall transaksjoner på plattformen, desto høyere blir gebyrene. Og avgifter er der det kollektive overskuddet skal komme fra.
- Prisforskjell
The fluctuation of the price of one cryptoasset relative to another in the liquidity pool is called “price divergence”. It’s directly related to the impermanent loss because the latter can be reversed if the price divergence is also reversed. This is why it’s necessary to be very aware of the kryptovalutamarked ved investering, inkludert mulige nyheter og endringer som direkte påvirker prisene.
Mest populære likviditetsbassenger
I en forrige artikkel, har vi navngitt fem plattformer for å utføre avkastningsoppdrett og likviditetsutvinning. Men for 2021 kan vi nevne minst tre DEX-plattformer som økte deres popularitet og for øyeblikket er på toppen av listen:
- Uniswap: For å utveksle ERC20-tokens basert på Ethereum-nettverket.
- Pannekakebytte: For utveksling på Binance Smart Chain med BEP20-tokens.
- QuickSwap: I hvilke tokens basert på MATIC og Polygon Network kan utveksles.
Selvfølgelig er det mange flere, og som vi har nevnt, er det veldig viktig å gjøre din egen research før du investerer.
Vil du handle Bitcoin og andre tokens? Du kan gjøre det trygt på Alfacash! Og ikke glem at vi snakker om dette og mange andre ting på våre sosiale medier.
Twitter * Telegram * Facebook * Instagram * Youtube * Vkontakte
