A Defi Pulse szerint a DeFi (Decentralized Finance) piaci értéke az év eleji zárolt $26 milliárdról novemberre $113 milliárdra nőtt. Ez a népszerűség részben annak köszönhető, hogy nagyszámú befektető érdeklődik a viszonylag magas hozamot kínáló DeFi termékek iránt. Ezek közé tartozik a Liquidity Mining.
A likviditásszolgáltatók (LP-k) ígért hozamai a különböző árjegyzőknél lédús éves százalékokat tartalmaznak a kriptovalutákban. Ha azonban felkeltette az érdeklődését az ilyen típusú befektetés, akkor érdemes egy kicsit jobban belemélyedni abba, hogy miből áll, és mik a kockázatai.
Mi a likviditási bányászat?
A múltban, megállapítottuk hogy a likviditásbányászat csak egy rendszernek tekinthető a Yield Farming résén belül, amely más fejlett módszereket is tartalmaz a DeFi tokenekkel történő bevételszerzésre. Általánosságban elmondhatjuk, hogy ez kriptoeszközök befektetéséből vagy kölcsönadásából áll, hogy befektetési megtérülést generáljon. A hagyományos (és szabályozott) mechanizmusokhoz képest itt sokkal egyszerűbb a befektetés, mivel ez még mindig egy ellenőrizetlen tér.
A likviditásbányászatban a likviditásszolgáltatókat bizonyos mennyiségű forrás befektetésére ösztönzik likviditási pool okos szerződésében, gazdasági előnyökért cserébe. Ennek az a célja, hogy a pool elegendő eszközzel rendelkezzen a használatra és a felhasználók közötti cserére.
Így a likviditásszolgáltató a tokenjeit általában párban (például EHT/DAI) helyezi el egy likviditási poolban, amelyet egy DeFi platform. Ezután más kereskedők használják ezeket a tokeneket, és azok, akik letétbe helyezték a tokeneiket, megkapják a tranzakciós díjakat (az összes likviditásszolgáltató között elosztva).
The DeFi platform makes use of this mechanism to ensure that there’s enough liquidity for the platform’s exchanges. However, minél nagyobb az LP-k száma és minél alacsonyabb a tranzakciók száma, az LP-k hozama csökken, mivel a jutalmak elosztása arányos a teljes tevékenységgel.
Ezért ahhoz, hogy a likviditási poolokból magas befektetési hozamot érjenek el, gyakori, hogy az LP-k nagy mennyiségű pénzt helyeznek el a legnépszerűbb decentralizált tőzsdéken, ahol nagy napi tranzakciós volumen van.
Likviditási bányászati kockázatok
Múlhatatlan veszteség
Az egyik fő kockázat, amellyel a kezdők szembesülnek, amikor először lépnek be egy likviditási poolba, az esetleges múlandó veszteség. Ez azt jelenti a készletbe zárt tokenek értéküket veszíthetik mindaddig, amíg nem tudja mozgatni őket. Attól függően, hogy mikor kívánja (vagy tudja) áthelyezni az alapokat, ezek a veszteségek tartósak vagy nem.
Likewise, if you provided liquidity with an ETH/DAI pair in a specific distribution, for example, you might receive a reward that isn’t favorable to you. So, maybe you deposited X amount of tokens in equal proportion. Let’s say 50% in ETH and 50% in USDC. However, at the moment of withdrawing the funds, they can give you 30% in ETH and 70% in USDC, so to say. This is because the liquidity pool may need more ETH at that moment for the token swappers, so, you’ll probably lose money if the ETH ár emelkedik.
Emellett az is előfordulhat, hogy a jutalmakat a letétbe helyezett tokentől eltérő tokenben kapod. Ezek a tokenek általában a projektek irányítását szolgálják, de más célokra más kriptoeszközre kell cserélni. Emiatt a volatilitásuk sokkal magasabb lehet, mint a letétbe helyezett páré, és láthatja, hogy ez befolyásolja nyereségét.
A projekt hitelessége
Another risk to which users are exposed is to encounter DeFi projects that present many problems (governance, scalability, etc.) and are destined to fail. Or, directly, they are designed from the beginning to get away with the investors’ money (scams – rug pulls).
Szükséges, hogy saját kutatást végezzen (DYOR) befektetés előtt. Sok olyan projekt szerzője, amelyek idővel jogosnak bizonyulnak, névtelenek, ezért érdemes más jelekre is figyelni. Közöttük, tanulmányozza a fehér könyvet, az ütemtervet, a tokenomikát, az intelligens szerződés-auditokat (ha van ilyen), és mit mondanak erről a szakértők és a közösség.
Emellett minden fejleményről és az esetleges rossz jelzésekről is lépést kell tartania. Ehhez csatlakoznia kell a projekt által biztosított összes csatornához. Ezek általában a Twitter, a Discord és a Telegram.
A kód sebezhetősége
Mivel a DeFi egy új technológia, gyakran találnak olyan protokollokat, amelyeket nem fejlesztettek ki hatékonyan. A likviditásbányászati platformok esetében okos szerződések lehetnek gyengeségei hackerek kihasználják bármikor.
Még akkor is, ha nem tudja (vagy nem tudja, hogyan kell) soronként elolvasni a kódot, amellyel ezek a cserék programozva vannak, soha ne bízzon azokban a projektekben, amelyek nem rendelkeznek hibafelderítésre ösztönző programokkal és nem átláthatók a közösség számára a kódjukkal kapcsolatban. Ismét fontos az állami ellenőrzések közzététele.
Hogyan válasszunk likviditási készletet?
Itt három van fő szempontok A Likviditási Pool kiválasztásakor figyelembe kell venni:
- Tartalékalapok
A sufficient amount of liquidity in the pool will ensure that the par ratio deposited fluctuates less, which directly results in a lower risk of impermanent loss. It’s also important to consider decentralization: the liquidity shouldn’t come only from a couple of whales. In that case, if these large investors were to withdraw, liquidity would plummet and so would the pool’s profits.
- Kereskedési volumen
A nagy kereskedési volumenű likviditási pool választása kezdők és sokkal tapasztaltabb befektetők számára egyaránt előnyös lehet. Minél magasabb a tranzakciók száma a platformon, annál magasabbak lesznek a díjak. És a díjakból származik a kollektív nyereség.
- Ár eltérés
The fluctuation of the price of one cryptoasset relative to another in the liquidity pool is called “price divergence”. It’s directly related to the impermanent loss because the latter can be reversed if the price divergence is also reversed. This is why it’s necessary to be very aware of the kriptovaluta piac befektetéskor, beleértve a lehetséges híreket és változásokat, amelyek közvetlenül befolyásolják az árakat.
A legnépszerűbb likviditási medencék
Egy a előző cikk, öt platformot neveztünk meg a hozamgazdálkodás és a likviditásbányászat végrehajtására. De 2021-re legalább három DEX platformot említhetünk, amelyek növelték népszerűségüket, és jelenleg a lista élén állnak:
- Unswap: Az Ethereum hálózaton alapuló ERC20 tokenek cseréje.
- Palacsintacsere: A Binance Smart Chain-en történő cseréhez BEP20 tokenekkel.
- Gyorscsere: Amelyben MATIC és Polygon Network alapú tokenek cserélhetők.
Természetesen sok más is létezik, és mint említettük, nagyon fontos, hogy befektetés előtt végezzen saját kutatásokat.
Szeretne kereskedni Bitcoin-vel és más tokenekkel? Meg tudod csinálni biztonságosan az Alfacash-n! És ne felejtsük el, hogy erről és még sok minden másról beszélünk a közösségi médiában.
Twitter * Távirat * Facebook * Instagram * Youtube * Vkontakte
