Der Marktwert von DeFi (Decentralized Finance) stieg laut Defi Pulse von $26 Milliarden zu Beginn des Jahres auf $113 Milliarden im November. Diese Popularität ist zum Teil auf eine große Anzahl von Anlegern zurückzuführen, die an DeFi-Produkten interessiert sind, die relativ hohe Renditen bieten. Darunter ist Liquidity Mining.
Die versprochenen Renditen für Liquiditätsanbieter (LPs) in verschiedenen Market Maker enthalten saftige jährliche Prozentsätze in Kryptowährungen. Wenn Sie jedoch an dieser Art von Anlage interessiert sind, lohnt es sich, ein wenig tiefer in den Inhalt und die Risiken einzutauchen.
Was ist Liquidity Mining?
In der Vergangenheit, wir haben etabliert dass Liquiditätsmining nur als ein System in der Nische des Yield Farming angesehen werden kann, das auch andere fortschrittliche Methoden zum Verdienen mit DeFi-Token umfasst. Im Allgemeinen können wir sagen, dass es darin besteht, Krypto-Assets zu setzen oder zu verleihen, um Anlagerenditen zu erzielen. Im Vergleich zu traditionellen (und regulierten) Mechanismen ist es hier viel einfacher zu investieren, da es sich immer noch um einen unkontrollierten Raum handelt.
Beim Liquiditätsmining Liquiditätsgeber haben einen Anreiz, einen bestimmten Betrag an Geld zu investieren im Smart Contract eines Liquiditätspools gegen wirtschaftliche Vorteile. Damit soll sichergestellt werden, dass der Pool über genügend Vermögenswerte zur Nutzung und zum Austausch zwischen den Nutzern verfügt.
So legt ein Liquiditätsanbieter seine Token in der Regel paarweise (wie zum Beispiel EHT/DAI) in einen Liquiditätspool ein, der von a DeFi-Plattform. Dann verwenden andere Händler diese Token und diejenigen, die ihre Token hinterlegt haben, erhalten die Transaktionsgebühren (auf alle Liquiditätsanbieter verteilt).
The DeFi platform makes use of this mechanism to ensure that there’s enough liquidity for the platform’s exchanges. However, je höher die Anzahl der LPs und je geringer die Anzahl der Transaktionen, desto geringer sind die Renditen für LPs, da die Verteilung der Belohnungen der Gesamtaktivität angemessen ist.
Um hohe Anlagerenditen aus Liquiditätspools zu erzielen, ist es daher üblich, dass LPs große Geldbeträge an den beliebtesten dezentralen Börsen mit hohen täglichen Transaktionsvolumina einzahlen.
Risiken beim Liquiditätsabbau
Vorübergehender Verlust
Eines der Hauptrisiken, denen Anfänger beim erstmaligen Betreten eines Liquiditätspools ausgesetzt sind, ist ein möglicher vorübergehender Verlust. Dies bedeutet, dass Die Spielsteine, die Sie im Pool gesperrt haben, können an Wert verlieren, solange Sie sie nicht bewegen können. Je nachdem, wann Sie die Gelder bewegen möchten (oder können), können diese Verluste dauerhaft sein oder nicht.
Likewise, if you provided liquidity with an ETH/DAI pair in a specific distribution, for example, you might receive a reward that isn’t favorable to you. So, maybe you deposited X amount of tokens in equal proportion. Let’s say 50% in ETH and 50% in USDC. However, at the moment of withdrawing the funds, they can give you 30% in ETH and 70% in USDC, so to say. This is because the liquidity pool may need more ETH at that moment for the token swappers, so, you’ll probably lose money if the ETH-Preis steigend.
Es kann auch sein, dass Sie erhalten Belohnungen in anderen als den hinterlegten Token. Diese Token dienen in der Regel der Governance der Projekte, müssen aber für andere Zwecke gegen andere Kryptoassets getauscht werden. Daher kann ihre Volatilität viel höher sein als die des eingezahlten Paares und Sie können feststellen, dass Ihre Gewinne beeinträchtigt werden.
Glaubwürdigkeit des Projekts
Another risk to which users are exposed is to encounter DeFi projects that present many problems (governance, scalability, etc.) and are destined to fail. Or, directly, they are designed from the beginning to get away with the investors’ money (scams – rug pulls).
Es ist notwendig, eigene Recherchen anzustellen (DYOR) bevor Sie investieren. Die Autoren vieler Projekte, die sich im Laufe der Zeit als legitim herausstellen, sind anonym, daher sollten Sie auf andere Anzeichen achten. Darunter, Studieren Sie das Whitepaper, die Roadmap, Tokenomics, Smart Contract Audits (falls vorhanden), und was Experten und die gesamte Community dazu sagen.
Sie müssen auch über alle Entwicklungen und mögliche schlechte Signale auf dem Laufenden bleiben. Dazu müssen Sie allen vom Projekt bereitgestellten Kanälen beitreten. Dazu gehören normalerweise Twitter, Discord und Telegram.
Code-Schwachstelle
Da DeFi eine neuartige Technologie ist, ist es üblich, Protokolle zu finden, die nicht effizient entwickelt wurden. Im Fall von Liquidity-Mining-Plattformen, intelligente Verträge kann Schwächen haben, die sein können von Hackern ausgenutzt jederzeit.
Auch wenn Sie den Code, mit dem diese Austausche programmiert wurden, nicht zeilenweise lesen können (oder nicht wissen), Vertrauen Sie niemals Projekten, die keine Anreizprogramme zur Fehlererkennung haben und sind für die Community in Bezug auf ihren Code nicht transparent. Auch hier ist die Veröffentlichung öffentlicher Prüfungen wichtig.
Wie wählt man einen Liquiditätspool?
Dort sind drei Hauptaspekte bei der Auswahl eines Liquiditätspools zu berücksichtigen:
- Reservefonds
A sufficient amount of liquidity in the pool will ensure that the par ratio deposited fluctuates less, which directly results in a lower risk of impermanent loss. It’s also important to consider decentralization: the liquidity shouldn’t come only from a couple of whales. In that case, if these large investors were to withdraw, liquidity would plummet and so would the pool’s profits.
- Handelsvolumen
Die Wahl eines Liquiditätspools mit einem hohen Handelsvolumen kann sowohl für Anfänger als auch für viel erfahrenere Anleger von Vorteil sein. Je höher die Anzahl der Transaktionen auf der Plattform, desto höher fallen die Gebühren aus. Und aus den Gebühren kommen die kollektiven Gewinne.
- Preisabweichung
The fluctuation of the price of one cryptoasset relative to another in the liquidity pool is called “price divergence”. It’s directly related to the impermanent loss because the latter can be reversed if the price divergence is also reversed. This is why it’s necessary to be very aware of the Kryptowährungsmarkt bei Investitionen, einschließlich möglicher Nachrichten und Änderungen, die sich direkt auf die Preise auswirken.
Die beliebtesten Liquiditätspools
In einem Vorheriger Artikel, haben wir fünf Plattformen für Yield Farming und Liquidity Mining benannt. Aber für 2021 können wir mindestens drei DEX-Plattformen erwähnen, die ihre Popularität gesteigert haben und derzeit ganz oben auf der Liste stehen:
- Ablösen: Um ERC20-Token basierend auf dem Ethereum-Netzwerk auszutauschen.
- Pfannkuchentausch: Zum Umtauschen auf der Binance Smart Chain mit BEP20-Token.
- Schnelltausch: In dem Token auf Basis von MATIC und Polygon Network ausgetauscht werden können.
Natürlich gibt es noch viel mehr und wie bereits erwähnt, ist es sehr wichtig, sich vor der Investition selbst zu recherchieren.
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