तरलता खनन शुरू करने से पहले आपको क्या जानना चाहिए

डेफी पल्स के अनुसार, डेफी (विकेंद्रीकृत वित्त) का बाजार मूल्य वर्ष की शुरुआत में $26 बिलियन से नवंबर में $113 बिलियन तक पहुंच गया। यह लोकप्रियता, आंशिक रूप से, DeFi उत्पादों में रुचि रखने वाले बड़ी संख्या में निवेशकों के कारण है जो अपेक्षाकृत उच्च रिटर्न प्रदान करते हैं। इनमें लिक्विडिटी माइनिंग भी शामिल है।

विभिन्न बाजार निर्माताओं में तरलता प्रदाताओं (एलपी) के लिए वादा किया गया रिटर्न क्रिप्टोकरेंसी में रसदार वार्षिक प्रतिशत शामिल करें। हालाँकि, यदि आप इस प्रकार के निवेश को लेने में रुचि रखते हैं, तो इसमें क्या शामिल है और इसके जोखिम क्या हैं, इसके बारे में थोड़ा गहराई से जानने लायक है।

तरलता खनन क्या है?

भूतकाल में, हमने स्थापित किया है तरलता खनन को यील्ड फार्मिंग के क्षेत्र में केवल एक प्रणाली माना जा सकता है, जिसमें डेफी टोकन के साथ कमाई करने के लिए अन्य उन्नत तरीके भी शामिल हैं। सामान्य तौर पर, हम कह सकते हैं कि इसमें निवेश रिटर्न उत्पन्न करने के लिए क्रिप्टोकरंसी को दांव पर लगाना या उधार देना शामिल है। पारंपरिक (और विनियमित) तंत्र की तुलना में, यहां निवेश करना बहुत आसान है, क्योंकि यह अभी भी एक अनियंत्रित स्थान है।

तरलता खनन में, तरलता प्रदाताओं को एक निश्चित राशि का निवेश करने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है एक तरलता पूल के स्मार्ट अनुबंध में, आर्थिक लाभ के बदले में। इसका उद्देश्य यह सुनिश्चित करना है कि पूल में उपयोगकर्ताओं के बीच उपयोग और विनिमय के लिए पर्याप्त संपत्ति हो।

इस प्रकार, एक चलनिधि प्रदाता अपने टोकन जमा करता है, आमतौर पर जोड़े में (उदाहरण के लिए ईएचटी/डीएआई) एक द्वारा प्रदान किए गए तरलता पूल में। डेफी मंच. फिर, अन्य व्यापारी इन टोकन का उपयोग करते हैं, और जिन्होंने अपने टोकन जमा किए हैं उन्हें लेनदेन शुल्क (सभी तरलता प्रदाताओं के बीच वितरित) प्राप्त होता है।

The DeFi platform makes use of this mechanism to ensure that there’s enough liquidity for the platform’s exchanges. However, एलपी की संख्या जितनी अधिक होगी और लेन-देन की संख्या जितनी कम होगी, एलपी के लिए रिटर्न कम हो जाएगा, क्योंकि पुरस्कारों का वितरण कुल गतिविधि के अनुरूप है।

इसलिए, तरलता पूल से उच्च निवेश रिटर्न प्राप्त करने के लिए, एलपी के लिए उच्च दैनिक लेनदेन मात्रा के साथ सबसे लोकप्रिय विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों में बड़ी मात्रा में पैसा जमा करना आम बात है।

चलनिधि खनन जोखिम

अस्थायी नुकसान

पहली बार एक तरलता पूल में प्रवेश करते समय शुरुआती लोगों के सामने आने वाले मुख्य जोखिमों में से एक संभावित अस्थायी नुकसान है। इस का मतलब है कि आपके द्वारा पूल में लॉक किए गए टोकन तब तक मूल्य खो सकते हैं जब तक आप उन्हें स्थानांतरित नहीं कर सकते. इस बात पर निर्भर करते हुए कि आप फंड को कब स्थानांतरित करना चाहते हैं (या सक्षम हैं), ये नुकसान स्थायी हो भी सकते हैं और नहीं भी।

Likewise, if you provided liquidity with an ETH/DAI pair in a specific distribution, for example, you might receive a reward that isn’t favorable to you. So, maybe you deposited X amount of tokens in equal proportion. Let’s say 50% in ETH and 50% in USDC. However, at the moment of withdrawing the funds, they can give you 30% in ETH and 70% in USDC, so to say. This is because the liquidity pool may need more ETH at that moment for the token swappers, so, you’ll probably lose money if the ईटीएच मूल्य बढ़ रहा है।

साथ ही, ऐसा भी हो सकता है कि आप जमा किए गए टोकन के अलावा अन्य टोकन में पुरस्कार प्राप्त करते हैं। ये टोकन आम तौर पर परियोजनाओं के शासन के लिए काम करते हैं, लेकिन अन्य उपयोगों के लिए अन्य क्रिप्टोकरंसी के लिए इनका आदान-प्रदान किया जाना चाहिए। इसलिए, उनकी अस्थिरता जमा जोड़ी की तुलना में बहुत अधिक हो सकती है और आप अपने लाभ को प्रभावित देख सकते हैं। 

परियोजना की विश्वसनीयता

Another risk to which users are exposed is to encounter DeFi projects that present many problems (governance, scalability, etc.) and are destined to fail. Or, directly, they are designed from the beginning to get away with the investors’ money (scams – rug pulls).

अपना स्वयं का शोध करना आवश्यक है (DYOR) निवेश करने से पहले। समय के साथ वैध होने वाली कई परियोजनाओं के लेखक गुमनाम हैं, इसलिए आपको अन्य संकेतों पर ध्यान देना चाहिए। उनमें से, श्वेत पत्र, रोडमैप, टोकनोमिक्स, स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट ऑडिट (यदि कोई हो) का अध्ययन करें, और बड़े पैमाने पर विशेषज्ञ और समुदाय इसके बारे में क्या कह रहे हैं।

आपको सभी घटनाक्रमों और संभावित बुरे संकेतों से भी अवगत रहने की आवश्यकता है। ऐसा करने के लिए, आपको प्रोजेक्ट द्वारा प्रदान किए गए सभी चैनलों से जुड़ना होगा। इनमें आमतौर पर ट्विटर, डिस्कॉर्ड और टेलीग्राम शामिल हैं।

कोड भेद्यता

चूंकि डेफी एक नई तकनीक है, ऐसे प्रोटोकॉल ढूंढना आम बात है जिन्हें कुशलता से विकसित नहीं किया गया है। तरलता खनन प्लेटफार्मों के मामले में, स्मार्ट अनुबंध कमजोरियां हो सकती हैं जो हो सकती हैं हैकर्स द्वारा शोषण किसी भी समय।

यहां तक कि अगर आप उस कोड को लाइन से लाइन नहीं पढ़ सकते (या नहीं जानते कि कैसे) इन एक्सचेंजों को प्रोग्राम किया गया है, उन परियोजनाओं पर कभी भरोसा न करें जिनमें बग का पता लगाने के लिए प्रोत्साहन कार्यक्रम नहीं हैं और समुदाय के लिए उनके कोड के बारे में पारदर्शी नहीं हैं। फिर से, सार्वजनिक लेखा परीक्षा का प्रकाशन महत्वपूर्ण है।

लिक्विडिटी पूल कैसे चुनें?

वहाँ तीन हैं मुख्य पहलू चलनिधि पूल चुनते समय विचार करने के लिए:

• आरक्षित निधि

A sufficient amount of liquidity in the pool will ensure that the par ratio deposited fluctuates less, which directly results in a lower risk of impermanent loss. It’s also important to consider decentralization: the liquidity shouldn’t come only from a couple of whales. In that case, if these large investors were to withdraw, liquidity would plummet and so would the pool’s profits.

• व्यापार की मात्रा

उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम के साथ लिक्विडिटी पूल चुनना शुरुआती और अधिक अनुभवी निवेशकों दोनों के लिए फायदेमंद हो सकता है। प्लेटफॉर्म पर जितने ज्यादा ट्रांजेक्शन होंगे, फीस उतनी ही ज्यादा होगी। और फीस वह है जहां से सामूहिक लाभ आएगा।

• मूल्य विचलन

The fluctuation of the price of one cryptoasset relative to another in the liquidity pool is called “price divergence”. It’s directly related to the impermanent loss because the latter can be reversed if the price divergence is also reversed. This is why it’s necessary to be very aware of the क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार संभावित समाचार और कीमतों को सीधे प्रभावित करने वाले परिवर्तनों सहित निवेश करते समय।

सर्वाधिक लोकप्रिय चलनिधि पूल

में पिछला लेख, हमने उपज खेती और तरलता खनन करने के लिए पांच प्लेटफार्मों का नाम दिया है। लेकिन 2021 के लिए हम कम से कम तीन DEX प्लेटफार्मों का उल्लेख कर सकते हैं जिन्होंने अपनी लोकप्रियता बढ़ाई और वर्तमान में सूची में सबसे ऊपर हैं:

• यूनिस्वैप: Ethereum नेटवर्क के आधार पर ERC20 टोकन का आदान-प्रदान करने के लिए।
• पैनकेक स्वैप: BEP20 टोकन के साथ Binance स्मार्ट चेन पर एक्सचेंज करने के लिए।
• त्वरित स्वैप: जिसमें MATIC और Polygon Network पर आधारित टोकन का आदान-प्रदान किया जा सकता है।

बेशक, और भी बहुत कुछ है और, जैसा कि हमने उल्लेख किया है, निवेश करने से पहले अपना खुद का शोध करना बहुत महत्वपूर्ण है।

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