По данным Defi Pulse, рыночная стоимость DeFi (децентрализованное финансирование) выросла с $26 миллиардов заблокированных в начале года до $113 миллиардов в ноябре. Эта популярность отчасти объясняется большим количеством инвесторов, заинтересованных в продуктах DeFi, которые предлагают относительно высокую доходность. Среди них - Liquidity Mining.
Обещанная прибыль для поставщиков ликвидности (LP) у разных маркет-мейкеров включают сочные годовые проценты в криптовалютах. Однако, если вы заинтересованы в этом виде инвестиций, стоит немного глубже изучить, из чего они состоят и каковы связанные с ними риски.
Что такое майнинг ликвидности?
В прошлом, мы установили Этот майнинг ликвидности можно считать лишь одной системой в нише Yield Farming, которая также включает другие передовые методы заработка с помощью токенов DeFi. В целом, мы можем сказать, что он состоит из размещения или предоставления криптоактивов в кредит для получения прибыли от инвестиций. По сравнению с традиционными (и регулируемыми) механизмами здесь намного проще инвестировать, поскольку это все еще неконтролируемое пространство.
При добыче ликвидности поставщики ликвидности заинтересованы инвестировать определенную сумму средств в смарт-контракте пула ликвидности в обмен на экономические выгоды. Это делается для того, чтобы в пуле было достаточно активов для использования и обмена между пользователями.
Таким образом, поставщик ликвидности размещает свои токены, обычно парами (например, EHT / DAI) в пуле ликвидности, предоставляемом Платформа DeFi. Затем другие трейдеры используют эти токены, и те, кто депонировали свои токены, получают комиссию за транзакцию (распределяемую между всеми поставщиками ликвидности).
The DeFi platform makes use of this mechanism to ensure that there’s enough liquidity for the platform’s exchanges. However, чем больше количество LP и меньше количество транзакций, тем меньше доходность LP, поскольку распределение вознаграждений соизмеримо с общей активностью.
Таким образом, чтобы получить высокую инвестиционную прибыль от пулов ликвидности, LP обычно размещают большие суммы денег на самых популярных децентрализованных биржах с высокими ежедневными объемами транзакций.
Риски ликвидности при майнинге
Непостоянная потеря
Один из основных рисков, с которым сталкиваются новички при первом входе в пул ликвидности, - это возможный непостоянный убыток. Это означает, что жетоны, которые вы заблокировали в пуле, могут потерять ценность, пока вы не можете их перемещать. В зависимости от того, когда вы желаете (или можете) переместить средства, эти убытки могут быть или не быть постоянными.
Likewise, if you provided liquidity with an ETH/DAI pair in a specific distribution, for example, you might receive a reward that isn’t favorable to you. So, maybe you deposited X amount of tokens in equal proportion. Let’s say 50% in ETH and 50% in USDC. However, at the moment of withdrawing the funds, they can give you 30% in ETH and 70% in USDC, so to say. This is because the liquidity pool may need more ETH at that moment for the token swappers, so, you’ll probably lose money if the Цена ETH поднимается.
Кроме того, может случиться так, что вы получаете вознаграждение в других токенах, кроме внесенных. Эти токены обычно служат для управления проектами, но должны быть обменены на другие криптоактивы для других целей. Следовательно, их волатильность может быть намного выше, чем у депонированной пары, и вы можете увидеть, как это отразится на вашей прибыли.
Авторитет проекта
Another risk to which users are exposed is to encounter DeFi projects that present many problems (governance, scalability, etc.) and are destined to fail. Or, directly, they are designed from the beginning to get away with the investors’ money (scams – rug pulls).
Необходимо провести собственное исследование (ДЁР) перед инвестированием. Авторы многих проектов, которые со временем оказываются законными, анонимны, поэтому стоит обращать внимание на другие признаки. Из их, изучите white paper, дорожную карту, токеномику, аудит смарт-контрактов (если есть), и что об этом говорят эксперты и сообщество в целом.
Вы также должны быть в курсе всех событий и возможных плохих сигналов. Для этого вам необходимо присоединиться ко всем каналам, предоставленным проектом. Обычно это Twitter, Discord и Telegram.
Уязвимость кода
Поскольку DeFi - это новая технология, часто можно найти протоколы, которые не были разработаны эффективно. В случае платформ для майнинга ликвидности, смарт-контракты могут иметь слабые места, которые могут быть эксплуатируется хакерами в любое время.
Даже если вы не можете (или не знаете, как) прочитать построчно код, с помощью которого были запрограммированы эти обмены, никогда не доверяйте проектам, у которых нет программ стимулирования для обнаружения ошибок и не прозрачны для сообщества в отношении своего кода. Опять же, публикация публичных аудитов важна.
Как выбрать пул ликвидности?
Есть три основные аспекты следует учитывать при выборе пула ликвидности:
- Резервные фонды
A sufficient amount of liquidity in the pool will ensure that the par ratio deposited fluctuates less, which directly results in a lower risk of impermanent loss. It’s also important to consider decentralization: the liquidity shouldn’t come only from a couple of whales. In that case, if these large investors were to withdraw, liquidity would plummet and so would the pool’s profits.
- Объем торгов
Выбор пула ликвидности с большим объемом торгов может быть выгодным как для новичков, так и для гораздо более опытных инвесторов. Чем выше количество транзакций на платформе, тем выше будет комиссия. А сборы - вот откуда будет поступать коллективная прибыль.
- Расхождение цен
The fluctuation of the price of one cryptoasset relative to another in the liquidity pool is called “price divergence”. It’s directly related to the impermanent loss because the latter can be reversed if the price divergence is also reversed. This is why it’s necessary to be very aware of the рынок криптовалют при инвестировании, включая возможные новости и изменения, которые напрямую влияют на цены.
Самые популярные пулы ликвидности
В предыдущая статья, мы назвали пять платформ для сбора урожая и добычи ликвидности. Но на 2021 год мы можем упомянуть как минимум три платформы DEX, которые увеличили свою популярность и в настоящее время находятся в верхней части списка:
- Uniswap: Для обмена токенов ERC20 на базе сети Ethereum.
- Блинный обмен: Для обмена на Binance Smart Chain с токенами BEP20.
- QuickSwap: В котором можно обменивать токены на основе MATIC и Polygon Network.
Конечно, их гораздо больше, и, как мы уже упоминали, очень важно провести собственное исследование, прежде чем инвестировать.
Хотите обменять Bitcoin и другие токены? Ты можешь это сделать безопасно на Alfacash! И не забывайте, что мы говорим об этом и многом другом в наших социальных сетях.
Twitter * Телеграмма * Facebook * Instagram * YouTube * Вконтакте
